CBOT大豆期货受空头回补提振反弹后盘整收低

   CBOT农产品市场主要交易数据（2005年11月29日）

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元/吨
大豆	1	555.00	558.50	550.50	554.00	-4.25	50643	160651	702	203.56
大豆	3	563.00	565.50	558.00	561.50	-4.25	13961	48875	1049	206.31
豆粕	12	170.50	171.70	168.60	170.30	-1.40	21169	15648	-5861	187.76
豆粕	1	171.00	171.80	169.20	170.80	-0.90	19641	40933	5918	188.31
豆油	12	21.08	21.15	20.93	20.95	-0.29	16698	9257	-5979	461.86
豆油	1	21.33	21.38	21.15	21.17	-0.29	17722	75664	4325	466.71
小麦	12	299.50	302.00	299.00	300.50	3.00	17137	22297	-9134	110.32
小麦	3	314.25	318.00	313.50	316.75	3.50	25405	206943	6788	116.28
玉米	12	186.50	187.50	186.00	186.25	-1.50	89910	72093	-35268	73.32
玉米	3	201.00	201.75	200.25	200.50	-1.25	84857	475762	10949	78.93

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　   　合约     利润 变动

　　2006年1月 54.63 -0.92

　　2006年3月 53.18 -2.57

　　2006年5月 54.36 -2.19

　　2006年7月 55.76 -2.02

　　2006年8月 57.50 -2.54

　　2006年9月 59.52 -2.55

　　2006年11月/10月 54.07 -2.39

　　巴西大豆基差

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　              月份      买价 变动 卖价 变动

　　05年12月(较CBOT 05年01月) +60 -02 +70 -05

　　06年03月(较CBOT 06年03月) +23 -01 +28 -02

　　06年04月(较CBOT 06年05月) +08 持平 +13 -02

　　06年05月(较CBOT 06年05月) +08 持平 +13 -02

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格:

　　(报价单位为巴西雷亚尔/60公斤袋)

　　   产区          今日价格 上日价格

　　伊茹伊(IJUI)        23.50 23.50

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO) 24.00 24.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL) 27.20 27.20

　　隆德里纳(LONDRINA) 27.50 27.50

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA) 28.00 27.00

　　(注:1美元=2.189巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周二连续第二个交易日略微收高,受到本地压榨商强劲需求的支撑. 在主要的粮食出口港罗萨里奥,大豆价格收升1-2披索,报每吨485/486披索(约162/163美元). 成交量自周一的20,000吨降至15,000吨. "虽然芝加哥市场大豆价格下跌,但本地买需支撑此间市场走高."罗萨里奥一交易商称. 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收低,因对于亚洲禽流感疫情蔓延可能降低饲料需求的忧虑,引发基金的技术性抛盘. 2006年4月/5月交货的阿根廷大豆价格收升1美元,报每吨153美元. 在南部布兰卡港,大豆价格收升15披索,至每吨480披索;Quequen港大豆上涨1.5披索至458披索.

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周二收低，整理周一涨幅　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周二收低，继周一受空头回补提振反弹后，介于一个区间进行盘整。亚洲禽流感蔓延，导致市场担心饲料需求可能下降，从而引发基金技术性卖盘。　

　　中国周二确认了两起新增的禽流感疫情。今年中国已扑杀逾2,000万只禽类，自10月中旬以来已报告24起禽流感疫情。　

　　美国出口迟滞以及南美天气整体对作物生长利好，特别阿根廷近期出现降雨，亦打压了大豆价格。　

　　周二收盘，1月大豆合约下跌4 1／4美分，收报5.54美元／蒲式耳。1月合约曾一度跌至5.50－1／2，略高于关键支撑位5.50美元上方。远期合约收低1至4－1／2美分不等。　

　　CBOT大豆期货周一尾盘反弹，当时1月合约收高4美分。周一强劲的现货市场扶助大豆合约反弹，并继续支撑周二的大豆期约。　

　　一个CBOT经纪人说，今日呈盘整走势，市场修正了周一的过大涨幅。他补充道，市场基本面不支持价格上涨。　

　　“市况有些令人失望，此前中国市场并未紧跟昨日CBOT市场强劲收高的走势，”CBOT一场内经纪商表示。　

　　市场从开盘便持续防御基调，滞后的出口步伐、南美作物长势改善以及对于亚洲禽流感对全球饲料需求的影响给市场造成利空氛围。　

　　由于市场进入盘整格局，本地和投机性抛盘为当日市场主要特征，市场人士根据技术图进行交易。淡静的消息面导致交易活动减少，交易商称市场需要良好的出口需求来刺激可持续的上涨动力。　

　　加工商试图从豆农手中获得一批新货，这提振了美国现货市场。有市场传言称中国有兴趣买入美国大豆，因南美大豆基差走强。　

　　“现货市场与期货市场表现存在差异。”CBOT一交易商称。　

　　此外，DTN气象预报机构称，南美作物继续迎来极理想天气。周一巴西气温在华氏80至90度之间，伴有零星雷阵雨。预计未来48小时里巴西整个大豆带还随时可能出现阵雨。阿根廷方面，周二中部玉米和大豆带将有零星雷阵雨，之后7天主要是晴天。　

　　商品基金售出大约2,500手大豆合约，而班吉与嘉吉的商业定价盘初便浮出水面。　

　　台北的交易商称，此前海外出口大单是台湾买入了23,000吨美国玉米与12,000吨美国大豆。　

　　南美大豆期货收低。3月期货合约下跌3美分，收报5.93 1／2美元。　

　　商品期货交易委员会（CFTC）周一公布的期货与期权的数据显示，截至11月22日，大部分投机客开始转为CBOT的大豆净空头部位。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ABN Amro和RJ O’Brien各买入500手1月，　瑞富（Refco）买入2,500手1月。　Calyon　金融卖出1,000手1月，　宝德信证券（Prudential Financial）卖出400手1月，　Rand金融卖出800手1月，DT贸易公司卖出500手1月。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕期货全线收低，受到投机性抛盘打压。由于担心禽流感可能会削减亚洲饲料需求，市场整理周一涨幅。　

　　交易商称，豆类产品追随大豆走低。基金的技术性卖盘令这两种豆类产品承压。　

　　CBOT12月豆粕合约收低1.40美元，每短吨报170.30，1月豆粕合约下跌0.90美元，收报170.80美元／短吨，远月合约收低0.90至1.80美元不等。1月压榨利润收于54 3／4美分。　

　　分析师预计豆粕交割量将为清淡至适中，在50－400手区间。　

　　在豆粕期货交易中，嘉吉买入300手1月，　ABN Amro买入300手12月，瑞富投资者服务卖出500手12月，　Man金融卖出400手1月和300手3月。当日投机基金净做空。基金将豆粕期约抛售了约2,000－2,500手。　

　　12月豆油与豆粕部位展期在周三第一通知日前持续进行。　

　　交易商预计，豆粕交割量稀少，介于0－100之间，因现货市场走势强劲。　

　　商品期货交易委员会（CFTC）周一公布的期货与期权的数据显示，截至11月22日，大部分投机客开始转为CBOT的豆粕净空头部位。　

　　豆油期货收低，回吐周一涨幅，跟随大豆跌势。第一通知日前的头寸结算为市场主要特征，分析师预计交割量将巨大。商业买盘提供些许支撑，但豆油在大豆产品价值中的份额相对于豆粕有所下降。　

　　12月豆油合约结算价跌0.29美分，报每磅20.95美分。1月豆油合约下跌29点，收报21.17美分／磅，，远月合约跌0.28至0.34美分不等。1月豆油的份额收于38.26％。　

　　分析师预计第一通知日CBOT－12月豆油合约的交割量在1500－2500手之间。现货人士称，基于登记注册的豆油交割量多达2000手。　

　　在豆油期货交易中，ADM投资者服务买入600手1月，　嘉吉买入500手12月和400手1月。ADM投资者服务、Man金融和O’Connor各卖出300手1月。商业公司净做多，商品基金净做空。基金将豆油期约抛售了约2,000－2,500手。但豆油受到约2,000手商业买盘的支撑。嘉吉购买了1,100手豆油期约。　

　　市场不断传出中国将购买美国或同时购买南美豆油。　

　　12月豆油与豆粕部位展期在周三第一通知日前持续进行。　

　　交易商预计，12月豆油交割量料将更多，介于300－500手期约。但有些市场人士甚至预计豆油的交割量不止于此。　

　　商品期货交易委员会（CFTC）周一公布的期货与期权的数据显示，截至11月22日，大部分投机客开始转为CBOT的豆油净空头部位。　

　　吉隆坡的交易商称，马来西亚棕榈油期货此前收低，受美国豆油疲弱的打压。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货周二收高，受空头回补和美国冬麦生长状况欠佳推动。　

　　关于伊拉克招标运输其自美国购买的小麦的消息，亦提振了市场，一些分析师认为，不久後美国农业部（USDA）将证实近期向伊拉克出售了20万吨小麦。　

　　12月期约收高3美分至每蒲式耳3.00－1／2美元；3月期约亦涨3－1／2美分至3.16－3／4美元。　

　　交易商称，基金买进了3,000手合约。　

　　USDA周一称，美国冬麦中有52％归入优良品级，一周前为55％。　

　　交易商继续赶在12月期约第一通知日周三到来前，出脱12月合约。　

　　部分CBOT交易商称，由于可交割的小麦期货增加且出口需求疲软，11月30日CBOT小麦期货第一通知日的交割量预计为4000手。　

　　此外，28日晚CBOT小麦期货登记的交割通知单数总计为1972张，这意味着可能将有更多的交割通知单进行登记。　

　　隔夜美国小麦出口消息淡静。　

　　全球小麦消息，澳大利亚农业和资源经济署29日预计，2005／06年度澳洲小麦产量预计为2410万吨，较上一年度实际产量高出18％，也大幅高于9月预期的1970万吨。　

　　另一方面，交易商指出，截至11月29日当周阿根廷将小麦产量预期调低至1110万吨，低于美国农业部（USDA）此前预期的1210万吨。　

　　其它方面，中国山东计划在30日拍卖7.5万吨当地小麦储备；俄罗斯购买了国内4.671万吨研磨谷物，其中包括4.32万吨三级软研磨小麦和2700吨四级小麦。　

　　小麦期货成交量估计为57,873手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周二收于四年低点，受技术性卖盘、禽流感恐将影响饲料需求的忧虑，以及饲料作物库存充足的打压。　

　　“玉米期货市场最重要的问题是库存量较大，禽流感是一个影响因素，但没人确切知道会有多大影响。”飞马期货分析师Dan Cekander称。　

　　CBOT玉米期约每蒲氏耳收低1／2至1－1／2美分不等，12月玉米合约收低1－1／2美分，报每蒲氏耳1.86－1／4美元。三月合约跌1－1／4美分，报每蒲氏耳2.00－1／2.12美元。12月玉米合约的新低是1.86美元，低于此前在e－cbot电子交易中触及的1.86－3／4的低位。　

　　商品基金卖盘估计油8600手。　

　　一些交易商指出，交易商购买3月小麦期货并抛售3月玉米期货市的玉米期货跌势加剧。　

　　此外，他们表示，阿根廷玉米种植区生长条件改善及市场担忧禽流感对饲料需求的潜在影响也进一步打压玉米期货。　

　　分析师与交易商继续关注禽流感疫情在亚洲传播报告的负面意义，以及有可能导致市场对饲料需求下降。他们称，饲料作物供应充足亦将继续令市场承压。　

　　预计在11月30日CBOT－12月玉米期货的第一通知日将收到400－2000张交割通知单。　

　　在玉米期货交易中，瑞富买入2,000手3月和200手12月，瑞富投资者服务买入2,000手3月，Man金融买入1,000手3月，Tenco买入600手12月，Stern买入500手12月。抛盘方面，ADM卖出400手12月和100手3月，飞马卖出2,000手3月和200手12月，艾奥瓦粮食卖出900手12月和3,500手3月，Man金融卖出2,000手3月和400手5月，Gelber卖出2,000手12月，R。J。O’Brien卖出800手12月。　

　　套利方面，ADM套做2,000手12月－3月和12月－7月，Tenco套做2,000手3月－7月和1,000手12月－7月，FC Stone套做1,500手12月－3月。预估玉米期货成交量为231,746手。

 

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净空单21000张