COMEX部分期铜大幅收高 逆转昨日巨大的跌幅

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4095	4120	4015	4107.5	103096	214330+4163	69500+2450
锡	6050	6050	5987.5	6005	1413	16898-492	12750-25
铅	974	978.5	957.5	976.5	12148	60012-545	43825-525
锌	1626.5	1632.5	1592.5	1627.5	35238	143178-257	448575-2375
铝	2032.5	2064	2012.5	2061.5	66632	416575+218	624375+4300
镍	12575	12725	12262.5	12625	9271	49580-61	21684+276

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1004	249	1875	538	489	1121	97719	103096
铝	894	838	2170	1090	70	603	60967	66632

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4240/45	4062/62.5	3370/80	2940/50
铝	2047.5/48	2032/33	1905/10	1823/28

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /12月21日	40035	-1063	74958	-3507
12 月 22 日 /1 月 18 日	36120	508	88526	306
1 月 19 日 /2 月 15 日	33723	595	63408	-211
2 月 16 日 /3 个月	8889	2891	17026	2664
2 月剩下部分	0	0	0	0
3 月 1日/63个月	95563	1232	172657	966
持仓总计	214330	4163	416575	218

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	12月	1月	2月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	166/165b	134/144b	81.5/86.5b	16/20b	690/700b	1122/1132b
LME铝	18.0/20.0b	6.0/8.0b	3.0/5.0b	0.5/1.0b	129.5/134.5b	216.5/221.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4250	31.90	95.18	116.11	24225/22709	918/688
1月	4150	32.85	195.89	172.05	6904/8255	341/337
2月	4100	33.15	239.09	231.17	7077/6607	6173/864

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		12月	1月	2月	铝	12月	1月	2月
多头	5%	1	0	2	多头	5	2	2
	10%	0	1	1		1	2	0
	20%	0	0	0		0	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	3	0	空头	4	4	3
	10%	0	1	1		0	0	2
	20%	0	0	0		1	0	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	0	0	-50
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	1000	1000	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	100	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	3050	3050	-325
	韦辛根	VLISSINGEN	0	0	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	300	0
	BUSAN	BUSAN	27350	0	+3000
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13075	700	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	4350	1275	-150
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	0	0	-25
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3800	925	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	25	25	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			69500	7300	+2450

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	207.40	214.00	206.00	214.00	6.00
0512	190.50	197.00	190.00	196.85	5.10
0601	188.85	192.90	188.50	192.90	2.95
0602	188.50	189.50	188.50	189.50	2.05
0603	183.30	186.40	182.75	186.10	1.35
0604	180.70	183.10	180.70	183.10	1.45
0605	177.50	181.00	177.50	180.10	1.35
0606	175.00	177.10	175.00	177.10	1.35
0607	173.00	174.35	173.00	174.35	1.35
0608	171.40	171.40	171.40	171.40	1.35

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
30000			3681	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739
11-15-05	36580	29053	16801	46031	54360	99412	100214	14777	13975	7527

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周三盘中走势剧烈波动，继续受中国方面的事件影响，最终收低。

　　三个月期铜＜MCU3＞最初跌至近4,000美元的水准，此後一度大力反弹至4,118，最後收报每吨4,090美元，较周二晚场综合交易尾盘跌20。

　　一交易商称，“今日的交投真是惊心动魄。一些人早盘时做空期铜，但後来又被迫回补。曾有一些贸易买盘浮现。。。一些多头也重新入场，期铜的戏码仍在继续上演。”

　　铜库存增加了2,450吨，导致起初的下滑。库存增长可完全归因于今日3,000吨铜运到了韩国釜山仓库。这是上周五以来的第二次类似入库，这很可能是中国方面的行为。

　　在釜山仓库目前有24,350吨铜库存，加上在Gwangyang的部分，总计在韩国可供12月合约交割的库存总计有41,050吨。价差缩窄以及中国标售铜库存令市场丧失了部分上涨动能，上周稍晚铜价曾创下每吨4,243美元的纪录新高。

　　现货／三个月期铜的逆价差从本周初的200／210美元已经缩窄至165／166美元，而12月／1月逆价差也从67美元降至53。一些市场人士称，这暗示多头准备放弃逼仓。

　　＊＊中国国储连续竞价卖铜＊＊

　　交易员称，中国国储局(SRB)在周三的竞拍中售出约13,500吨铜，但未能拍出另外的6,500吨，这被视为利空市场走势。

　　国储局可能还要分三批竞拍总计60,000吨铜。

　　国储局近来陷于行业传闻的中心，据称一被视为代表国储局的中国交易商建立的高达20万吨的期铜空头部位，押注价格下跌。不过此间市场屡创新高。目前又有传闻称上述空头部位已经被展期至2006或2007年。

　　交易员称，中国财政部可能向国储局提供财政援助，以结束由可能引发的危机。

　　Basemetals。com的亚当斯在报告中指出，“昨日最重要的情况就是中国似乎同意补充保证金，这暗示至少中国有关当局是遵守交易规则的。现在他们采取了负责的行动还表明，他们可能已经解决了该问题，或已经制定了退出策略。”

　　其他基本金属方面，期铝＜MAL3＞追随铜价从当初低点反弹，收高20美元至每吨2,060，似将再度测试近期所及的10年高点2,069。

　　期锌＜MZN3＞走势动荡，介于1,590-1,632美元间波动，收低12美元，至1,623。周一期锌创下了八年来的新高1,659,而1997年7月时触及的高位在1,675美元。

　　期镍＜MNI3＞收高50美元至12,625，期铅＜MPB3＞下跌4美元收报975，期锡＜MSN3＞跌45美元，报6,005。

　　COMEX：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)下属COMEX分部的期铜周三大幅收高，逆转昨日巨大跌幅，在周末假期前空头回补推动下创出纪录新高。

　　“在昨日挫跌6美分後，市场理应小幅反弹。。。最後半小时涨势加剧，近月和12月合约过度上涨。我感到大家目的就是离场，”一位经纪商说道。

　　COMEX铜市周四周五将因美国感恩节休市。

　　现货月11月合约＜HGX5＞劲扬6.00美分，收于纪录高点每磅2.14美元。指标12月期铜＜HGZ5＞收高5.10美分至每磅1.9685美元，盘中在1.8940-1.97间波动。周一曾创合约新高1.9890。

　　3月期铜＜HGH6＞涨1.35美分，收报1.8610美元，稍早曾跌至1.82。

　　COMEX期铜最终成交量估计为30,000口，周二成交量高达41,754口。

　　AMT

　　铜：期铜早盘测试4015／25美元／吨附近支撑位，午盘时受到投机性空头回补的提振上扬。预计期铜后市持续区间交易。

　　铝：期铝表现再度强劲。继早盘下测2010美元／吨低点后，期铝开始反弹，并上测2065美元／吨高点。

　　铅：期铅随期铜一起下跌，但良好的交易买盘抑制了期铅的下行。期铅即日收盘接近持平。

　　锌：未提供。

　　锡：又是表现异常沉闷的一天。预计后市将有所改善。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　国纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周三收跌，因美国政府公布的数据显示，上周美国原油、馏分油和汽油库存均出现增长。

　　尾盘出现的假期前空头回补有助于原油期货缩减跌幅。NYMEX周四和周五适逢感恩节休市。

　　原油库存增幅低于路透调查访问的分析师的平均预估，而包括取暖油和柴油的馏分油库存增幅则高于预期。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月原油期货＜CLF6＞结算价跌0.13美元至每桶58.71，盘中介于57.95-58.80美元间波动。

　　NYMEX-12月取暖油期货＜HOZ5＞结算价下滑4.69美分至每加仑1.6892美元。盘中低点在1.68美元。

　　12月汽油期货＜HUZ5＞收低2.99美分至每加仑1.4576美元。盘中低点为1.455美元。

　　伦敦国际石油交易所(IPE)1月布兰特原油期货＜LCOF6＞亦缩减跌幅，结算价下滑0.20美元，报每桶56.21美元。

　　＊＊库存增加＊＊

　　美国能源资料协会(EIA)周三公布数据显示，截至11月18日当周的原油库存增加40万桶至3.218亿桶，为过去七周里第六次上涨。

　　日进口量增加了51.9万桶，至1,020万桶，炼厂产能利用率增长了1.9个百分点，至88.1%。

　　调查受访分析师平均预计为，原油库存增长60万桶，炼厂产能利用率预计提高1.4个百分点至87.6%。

　　馏分油库存增加110万桶至1.245亿桶，分析师原先预计为增长80万桶。取暖油库存增加了130万桶，至5,560万桶。

　　瑞富集团分析师史蒂文斯称，“取暖油库存略显利空，因库存增幅略高于预期。”他还指出，本周最後一个交易日的空头回补有助于缩减跌幅。

　　汽油库存增加了20万桶，至2.004亿桶，低于分析师原先预计的增长110万桶。

　　美国东北部地区的取暖油消费占全美国的80%，据民间气象机构Meteorlogix预测，该地区的气温直至周日都将大大低于正常水准。

　　根据全美气象服务(NWS)，美国本周对取暖油的需求预计较正常水平高出约7%，结束连续三周的需求低于正常水准的情况。

　　截至周三，美国墨西哥湾地区石油生产已经恢复至每日150万桶的正常水平的近59%，美国8月和9月石油生产遭遇飓风袭击。陆上三处炼厂仍关闭。

　　国际能源署(IEA)周二称，尽管

原油价格因供大于求应下滑，油价仍过高。

　　石油输出国组织(OPEC)将于12月12日在科威特召开会议，成员国石油部长已经表示不会在该次会议上讨论减产事宜，除非油价大幅挫跌。

　　贵金属市场：

　　纽约市场期金周三收低，但脱离盘中低点，市场继续显示韧性，持在重要心理水准500美元下方不远处。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)下属COMEX分部的期金今日开低，投资人在长假来临前锁定获利，但投机买盘在低点给予金价支撑，市场继在周二触及495.90的18年高点後仍在进行盘整。

　　NYMEX金属市场周四周五将因感恩节假期休市。

　　指标12月期金＜GCZ5＞结算价跌0.60美元至492.30。盘中介于487.50-495.30间波动。

　　COMEX期金最终成交量预估为110,000口，其中有10,319口为展期交易。

　　“期金走势相当强劲，特别是今日表现更证明了这一点。开盘相对走疲，但最终仍收在490美元上方。”Pioneer Futures资深分析师梅尔称，“下周可能会触及500美元，如果没有，12月应能肯定测试该水准。”

　　COMEX期金自2005年初以来累计上涨14%或59美元，因投资者需求强劲。连续七个季度全球金饰品需求增长也支撑金价。

　　现货金＜XAU＝＞收报491.70／2.50，低于昨日尾盘的494.00／￥494.75。周三伦敦金午後定盘价为487.60。

　　COMEX-12月期银＜SIZ5＞削减稍早跌幅，收报8.130美元，当日下滑4.0美分。盘中介于8.035-8.210间波动。

　　现货银＜XAG＝＞收报8.11／13美元，昨日尾盘报8.06／08。

　　NYMEX-1月铂金(白金)合约＜PLF6＞升4.30美元，至984.30，继上周触及近26年高点1,000美元後仍在盘整。现货铂金＜XPT＝＞报972／976美元。

　　NYMEX-12月鈀金合约＜PAZ5＞收高1.70美元收至261.95，周一曾升至2004年5月以来最高价270.10。现货鈀金＜XPD＝＞收于251／255。