受豆油期货颓势拖累 CBOT大豆跌至九个月低点

CBOT农产品市场主要交易数据（2005年11月23日）

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	1	570.00	571.25	561.00	562.00	-10.25	27423	154258	-2375	206.50
大豆	3	577.00	579.50	567.00	568.75	-11.25	3418	44498	296	208.98
豆粕	12	173.40	173.40	170.50	170.70	-2.90	16862	25376	-4498	188.20
豆粕	1	174.30	174.50	171.70	171.80	-3.10	9988	29620	1899	189.42
豆油	12	21.92	21.92	21.57	21.63	-0.35	11267	18680	-3893	476.85
豆油	1	22.05	22.07	21.73	21.82	-0.31	13533	67487	287	481.04
小麦	12	298.50	299.00	296.50	297.00	0.00	18823	40697	-9654	109.03
小麦	3	314.50	315.00	312.25	312.75	0.00	20751	191074	1849	114.81
玉米	12	191.25	191.75	190.50	190.75	-0.75	67753	140216	-42925	75.09
玉米	3	205.25	205.25	204.00	204.25	-1.00	46836	455034	15520	80.41

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

      根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

  合约                    利润      变动

2006年1月                 55.98    +0.02

2006年3月                 56.49    +2.12

2006年5月                 56.00    +1.06

2006年7月                 59.16    -0.57

2006年8月                 59.05    -1.40

2006年9月                 63.12    -0.48

2006年11月/10月           59.66    +1.80

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周三收盘持平，中国购买阿根廷豆油的传言抵消了芝加哥大豆期货下跌的影响。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆价格收盘持平于每吨480披索(约161美元)。　成交量持稳，在5,000-6,000吨之间。　“尽管芝加哥大豆期货下跌，但此间市场豆价仍然持稳，因有传言称阿根廷向中国售出18万吨豆油，提振市场人气，”罗萨里奥一经纪商称。他补充说，当地压榨商Vicentin，以及美国农产品贸易巨头嘉吉(Cargill)和邦吉(Bunge)＜BG。N＞是最为活跃的买家。　中国贸易商及行业官员周三表示，中国买家订购了5万吨11月装船的阿根廷豆油，成本加运费价格约为每吨495-500美元。　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆价格收低1美元，报每吨156美元。　在南部布兰卡港，大豆价格上涨15披索，报480披索；Quequen港大豆收盘持稳在450披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

美湾基差

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周三跌至九个月低点，受豆油期货颓势拖累　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三跌至九个月低点，豆油和豆粕(豆粉)期货走软引发技术性卖压。　

　　美国统计局(普查局)公布的10月度豆油和豆粕库存数据高于预期，对大豆类期货造成冲击。但当月大豆压榨量符合预期。　

　　一位有现货背景的交易商说：“大豆高出油率获得证实，这是今日主导因素。”　

　　CBOT农产品市场提前45分钟于中午闭市，周四将因美国感恩节休市，当晚电子盘恢复交易。　

　　1月大豆期货大幅收低10-1／4美分，至每蒲式耳5.62美元。远月合约挫跌6至11-1／4美分不等。2006年9月和2007年1月合约创出新低。　

　　CBOT经济商称，基本面潜在利空消息及缺少利好消息的支撑使得大豆期货下跌，而技术面低点支撑位被破更加速了这种跌势。　

　　1月合约位于5.68-1／2美元下方的停损盘被触发。　

　　1月大豆期货合约更创下2月17日以来新低及10月11日以来的连续图表上的最低水平。　

　　商品基金卖盘估计有6000手。　

　　交易商称，基金卖出约4,000手大豆期货。　

　　＊＊库存数据＊＊　

　　美国统计局公布10月大豆压榨量为1.5822亿蒲式耳，市场此前预估为1.58-1.59亿蒲式耳,2004年10月压榨量为1.553亿蒲式耳。　

　　美国10月豆粕／豆壳粕库存为316,137短吨，远高于市场预估的212,000至281,000短吨，以及9月的171,796短吨.10月豆油库存为18.64亿磅，市场预估为18.12-18.25亿磅，去年同期为12.55亿磅。　

　　大豆压榨出油率为11.59磅／蒲式耳，高于去年同期的11.32，以及美国农业部(USDA)目前的2005／06压榨年度预估值11.3。　

　　“如果这是真的，将意味著豆油产量将较USDA目前预估高出5亿磅，”A。G。　Edwards的场内经纪商Vic Lespinasse说道。　

　　市场周三下跌，尽管每年感恩节前1月大豆多收高。　

　　＊＊关注南美作物天气＊＊　

　　交易商注意力转向南美大豆天气，当地豆农正在播种。巴西北部和阿根廷近期的降雨改善了作物状况，增加了今日市场的空头氛围。　

　　民间气象预测机构Meteorlogix称，巴西周二多为干燥天气，仅少数地区有小阵雨。预计周三至周日北部产区有零星阵雨。南部预计周四有雨，周五至周日天气干燥。　

　　阿根廷过去一天基本干燥，预计直至下周二天气都将保持晴朗。　

　　美国中西部现货买价走坚至持平，交易商称农场销售稀少。　

　　亚洲交易商报告，过去一周内中国买入几船南美豆油，因禽流感迫使许多油厂减产，推动国内豆油价格反弹。　

　　美国农业部(USDA)定于北京时间25日21：30公布农作物周度出口销售报告。分析师预计大豆出口销售量为50-70万吨，豆粕出口销售量为7.5-12.5万吨，豆油出口销售为4000-9000吨。　

　　CBOT谷物和油籽市场周四将因为感恩节休市，周五中午提前休市。　

　　南美大豆期货周三收盘下跌。3月大豆期货下跌10 1／2美分，收报5.95 1／2美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，花旗(Citigroup)买入800手1月，RJ O'Brien买入300手1月。　ADM投资者服务、瑞富(Refco)投资者服务、花旗、飞马(Fimat)和RJ O'Brien为显著卖家。大豆期货成交量估计为54,575手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕期货收低，受投机性抛盘打压跌至三周低点。大豆疲势、美国统计局月度报告中高于预期的10月库存数据所激发的技术性抛盘也打压价格。　

　　12月豆粕期货收低2.90美元，报每短吨170.70，远月合约跌1.30-3.10美元不等。12月／1月压榨利润收于51 1／2美分。　

　　基金卖出2,500-3,000手豆粕期货。　

　　在豆粕期货交易中，芝加哥邦吉(Bunge Chicago)和嘉吉(Cargill)做多。ABN Amro、Calyon金融、Man金融和RJ O'Brien为主要卖家。豆粕期货成交量预估为32,921手。　

　　豆油期货下挫，扩大跌势下挫至九个月低点。投机性抛盘打压价格进入负面区域，而统计局报告证实01月大豆榨油率提高加剧了基本面弱势，导致市场延续利空基调。　

　　12月豆油期货收低0.35美分，报每磅21.63美分，远月合约跌0.15-0.43美分不等。12月豆油的份额收于38.78%。　

　　12月合约跌破21.85美分的重要支撑，技术面发出空头信号。　

　　基金卖出4,000手豆油期货。　

　　在豆油期货交易中，ADM投资者服务、芝加哥邦吉、嘉吉和飞马主力做多。ADM投资者服务、ABN Amro、花旗、O'Connor、宝德信证券、RJ O'Brien、Rand金融和Tradelink为主要卖家。豆油合约成交量为29,120手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收盘多持平，回吐盘初涨幅，因堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦期货遭基金抛售。　

　　CBOT-12月合约收平于每蒲式耳2.97美元，盘中曾升至2.99美元。远月合约收盘持平至下跌1／4美分不等。2006年9月合约创合约新低。　

　　交易商称，基金卖出500-1,000手合约。　

　　美国市场周四因感恩节休市，CBOT农产品市场周五将在中午提前闭市。　

　　KCBT-12月小麦期货收低4美分，至3.47-1／2美元，盘中跌至两个月低点3.45美元。基金在堪萨斯和明尼阿波利斯两个市场持有大量净多头部位，因此容易出现多头清仓。　

　　隔夜美国小麦出口销售淡静，USDA计划于周五公布周度出口销售报告。分析师预计小麦出口销售量为30-50万吨，低于上周的56.5万吨。　

　　全球小麦消息，加拿大小麦局表示，将小麦首付价格增加11.50加元，至37.90加元／吨，硬制小麦首付价格增加5.00加元，至16.50加元／吨。　

　　市场预估成交量为37,403手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，盘中创出合约低点，受大豆期货跌至九个月低点拖累。　

　　在感恩节假期来临前消息面平静，玉米期货在1美分区间内波动。　

　　CBOT农产品市场周三于1800 GMT(北京时间周四04：00)提前闭市，周四因感恩节休市，当晚电子盘恢复交易。周五场内交易在中午提前闭市。　

　　12月合约收低3／4美分，报每蒲式耳1.90-3／4美元，盘中创新低1.90-1／2。远月合约收低1／2至1美分不等。　

　　交易商称，玉米期货受到基金卖盘以及买兴减少的轻微打压，交易量较低。　

　　此外，大豆期货小幅下跌令玉米期货承压加重。　

　　尽管过去几天基础水平稳固，但玉米期货持续交易于狭窄区间并下跌。在预计美国农作物产量将创历史次高纪录的情况下，市场对美国玉米的需求和禽流感对玉米出口的影响进一步打压玉米期价。　

　　商品基金卖盘估计为1500手。　

　　USDA定于北京时间25日21：30公布周度出口销售报告，分析师预计玉米出口销售量在80-100万吨之间。　

　　在玉米期货交易中，嘉吉买入100手12月和1,000手3月，　R。J。O'Brien买入300手12月，Goldenberg Hehmeyer买入200手3月。　

　　抛盘方面，Calyon金融卖出500手3月，　O'Connor卖出500手3月，　R。J。O'Brien卖出500手12月，　Tenco卖出200手3月。　

　　假期前市况清淡。预估玉米期货成交量为99,294手。　

　　CFTC持仓数据统计

　　

美湾基差

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净空单10000张