CBOT大豆期货跌势拖累小麦期货触及合约新低

　　农产品早报

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

  合约                     利润      变动

2006年1月                 55.38    +1.25

2006年3月                 54.26    +0.37

2006年5月                 55.69    +0.34

2006年7月                 58.11    +0.78

2006年8月                 59.91    +1.28

2006年9月                 61.56    -0.06

2006年11月/10月          57.63    +1.40

2007年1月                -197.30   +1.04

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格:

　　(报价单位为巴西雷亚尔/60公斤袋)

  产区                   今日价格   上日价格

          伊茹伊(IJUI)                24.00      24.00

          帕苏风杜(PASSO FUNDO)       24.00      24.00

          卡斯卡韦尔(CASCAVEL)        27.50      27.50

          隆德里纳(LONDRINA)          27.50      27.50

          蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)    28.50      28.50

　　(注:1美元=2.178巴西雷亚尔)

　　巴西大豆升贴水

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

  月份                       买价     变动    卖价    变动

    05年11月(较CBOT 05年11月)   +55      持平    +60     持平

    05年12月(较CBOT 05年11月)   +55      持平    +60     持平

    06年03月(较CBOT 06年03月)   +22      持平    +28     持平

    06年04月(较CBOT 06年05月)   +02      持平    +06     -01

    06年05月(较CBOT 06年05月)   +02      持平    +06     -01

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周五进一步下滑，受芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货的剧烈跌势拖累。成交量仍然稀少，几乎没有。在主要的粮食出口港罗萨利奥，大豆价格收低10披索，报每吨470披索(约158美元),“CBOT开盘就表现不佳，这种糟糕情况持续在全天交易中。”罗萨利奥一经纪商称，“每个人都知道买家会出价470披索，但这个报价几乎什么也买不到。”CBOT大豆期货周五下滑至一个月低点，市场担忧禽流感将导致全球饲料需求萎缩，且降雨将有力南美大豆作物生长，也令市场承压。阿根廷经纪商认为，CBOT大豆期货下周会反弹，部分源于禽流感引发的忧虑届时会有所减弱。若反弹，会提振当地市场价格，不过当地大豆压榨商的需求量仍有限，因他们的库存充足。2006年4月/5月交货的阿根廷大豆收盘跌3美元至每吨159美元。在南部布兰卡港，大豆价格收低13披索至457。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五下滑至一个月低点　市场担忧禽流感疫情且南美出现降雨　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下滑至一个月低点，市场担忧禽流感将导致全球饲料需求萎缩，技术面疲软且降雨将有利南美大豆作物生长。　

　　但强劲现货市场支持期市。尽管美国接近创记录的收成和迟滞的出口导致供应充裕，但农场主牢牢持有大豆不放，也给加工商造成困难。　

　　“随著期市走低，农场主不再出售--因此基差水平继续回升，目前接近历史高位，”U.S.　Commodities的分析师鲁斯说道。　

　　1月大豆期货收低9-1／2美分，至每蒲式耳5.69-3／4美元，远月合约收低9-3／4美分至2-1／2美分不等。　

　　市场技术面疲弱，在重要移动均线下方交投。交易商称，商品基金出售3,000-3,500手大豆,而商业点价给市场提供支撑。

　　技术性卖盘打压大豆期货回撤至低点。此外，南美种植条件改善、美国大豆库存充足、出口滞后及禽流感恐慌都令大豆期货承压加重。

　　交易商称，虽然现金基础稳固为大豆期货提供之称，但在基本面和技术面前景普遍疲软的情况下，市场买家不愿意抵制投机性卖盘对豆价的打压。

　　　交易商称,60%的巴西产区和50%以上的阿根廷产区在过去一天出现有益的降雨。

　　预计南美本周有更多降雨,对巴西和阿根廷作物生长有利。

　　阿根廷玉米和大豆种植区气候条件良好，利于玉米和大豆的生长。

　　南美大豆期货周五收盘下跌。3月期货下跌5美分，收报6.03美元/蒲。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，ADM投资者服务和O’Connor各买入300手1月, 芝加哥邦吉(Bunge Chicago)和Rand金融各买入500手1月。FCStone、Man金融、ABN Amro和瑞富(Refco)各卖出300手1月, Calyon金融卖出600手1月, RJ O’Brien卖出800手1月，UBS证券卖出1,200手1月。大豆期货预估成交量为49,332手。

　　大豆相关产品：

　　大豆类产品市场亦追随大豆走低。豆粕期货周五收低，跟随大豆期货下滑至一个月新低的走势。商业和技术性抛盘为主要特征。

　　12月豆粕(豆粉)合约每短吨收低2.60美元,至172.20,远月合约跌1.80至3.40美元不等.12月/1月压榨利润为51 1/4美分。

　　在豆粕期货交易中，ADM投资者服务买入300手12月和300手1月, 嘉吉买入300手1月，艾奥瓦粮食买入200手12月。瑞富投资者服务、飞马、Rand金融、Shatkin Arbor和JP Morgan为显著卖家。商品基金抛盘量估计为1,000手。豆粕期货预估成交量为32,493手。

　　近月12月豆油合约下跌至2个月低点，为3月以来最低水平。市场受到巨大库存和技术性批势的打压，但与豆粕相比，其在产品价格中的份额有所提高。

　　12月豆油合约收低0.15美分，至每磅22.01美分，远月合约收低0.03至0.17美分不等。12月豆油价格的份额收于38.99%。　

　　在豆油期货交易中，ADM投资者服务、芝加哥邦吉、嘉吉、花旗、飞马、Rand金融和Rosenthal为显著买家。瑞富投资者服务、飞马、Goldenberg Hehmeyer和宝德信金融(Prudential Financial)即日做空。基金净抛盘量为1,000手。豆油期货预估成交量为29,928手。　

　　小麦市场报道：

　　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收盘下跌。交易商表示，大豆期货跌势拖累小麦期货触及合约新低。　

　　CBOT小麦走势相对逊于KCBT和MGE市场。此间存在套利机会令芝加哥市场承压。　

　　CBOT各月小麦期约每蒲式耳收低2-3／4美分至4美分不等，12月合约收跌2-3／4美分至3.02美元。3月合约下滑3-1／4美分，报3.17-3／4美元。12月合约触及新低3.01-1／4，此前低点在3.03-3／4。　

　　交易商称，大豆市场投机性卖盘的影响盖过了美国冬麦产区较干旱作物天气对小麦合约的提振作用。　

　　交易商和分析师称，美国软红冬麦出口淡静令市场承压，但硬红冬麦和硬红春麦活跃交易刺激了市场间利差交易。

　　交易商称，商品基金18日盘出净卖出1000-2000手CBOT小麦期货合约。

　　美国农业部将于21日公布最新的美国冬麦生长状况报告。此前USDA曾表示，美国56%的冬麦种植区生长条件良好，周比下降1%。

　　出口方面,韩国昨日买入2.33万吨美国小麦,菲律宾买入3.5万吨中国小麦.

　　全球小麦消息方面，截至11月19日阿根廷农民已经收割近8.3%的2005/06年度小麦。

　　加拿大小麦局表示，该国2005/06年度小麦出口年比增加，加拿大2004/05年度出口了1080万吨小麦和320万吨硬质小麦。

　　乌克兰国家储备局称，其不能完成28万吨研磨小麦出口义务，原因是政府因国内研磨小麦紧缺而限制出口。

　　虽然印度认为近期内小麦进口没有必要，但其还是开始在CBOT进行小麦期货交易。

　　市场预估成交量为30,222手。

　　玉米市场报道：

　　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收低，并创出合约新低，令市场承压的因素包括充裕的饲料用谷物库存，大豆期货的暴跌，以及对禽流感可能扩散并削减饲料需求的担忧。　

　　各月期约每蒲式耳收低1／4美分至1-3／4美分不等，其中12月合约跌1美分，收报1.91-1／4美元，盘中改写合约新低至1.90-3／4美元。3月合约跌1-1／4美分，至2.05-1／4美元。

　　交易商预计玉米期货下个下行目标为1.84美元/蒲。

　　大豆期货开盘走低，及缺少利好消息支撑都打压玉米期货。

　　此外，中国公布的禽流感疫情加剧了市场对玉米需求的忧虑。

　　交易商称,出口领域几乎没能为玉米市场提供什么支撑.

　　18日11.6万吨美国玉米被购的消息对玉米期货影响不大。很明显，目前玉米库存充足。

　　燕麦期货周五收盘小幅上涨。12月合约上涨3/4美分，报1.68美元/蒲。

　　在玉米期货交易中，Tenco买入800手5月和200手12月, Stern买入100手5月, 瑞富买入300手7月和300手5月，花旗买入1,500手12月。

　　抛盘方面，Tenco卖出800手3月和800手12月，　O'Connor卖出200手12月，　花旗卖出200手12月，　ABN Amro卖出700手12月，嘉吉卖出100手12月和100手5月。　

　　估计商品基金抛出2,000手。今日成交量预估为109,629手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净空单4400张