美国经济数据推动基金买盘 COMEX期铜创新高

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4118	4174	4084	4145	87871	210256-1516	64850-150
锡	6205	6300	6100	6250	6263	17999+195	12625+1690
铅	969.6	978	966.8	967.5	16565	62775+137	45700-350
锌	1602	1620.5	1592	1612.5	54275	147560-926	464550-2500
铝	2051	2052	2005	2009	178482	428503+1432	492550+700
镍	11875	12000	11775	11775	15587	48544-1197	20208+366

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	3042	744	1196	1071	683	2270	78865	87871
铝	6894	197	524	794	9	1005	11025	15587

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4318/20	4119/20	3415/25	3010/20
铝	2055/56	2040/41	1923/28	1842/47

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	4205	-4874	22225	-8601
11 月 17 日 /12 月 21 日	44822	619	90536	5734
12 月 22 日 /1 月 18 日	35558	204	88287	1250
1 月 19 日 /3 个月	26994	1202	45007	3246
2 月剩下部分	6100	229	16373	382
3 月 1日/63个月	92577	1104	166075	-579
持仓总计	210256	-1516	428503	1432

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	12月	1月	2月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	205/215b	138/148b	72.5/77.5b		696/706b	1116/1126b
LME铝	4.0/6.0b	2.0/4.0b	4.0b/6.0b		82.5/87.5b	161.5/166.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4300	28.47	107.01	131.91	23988/22334	196/56
1月	4200	28.61	179.67	172.72	6212/7350	218/0
2月	4150	28.83	210.87	224.72	6078/5396	4/3800

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	2	0	1	多头	1	4	3
	10%	1	0	1		2	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	1	3	空头	0	3	4
	10%	1	0	1		2	0	0
	20%	0	0	0		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	1250	1250	-250
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	200	100	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	4650	3050	-300
	韦辛根	VLISSINGEN	125	125	-75
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	300	0
	BUSAN	BUSAN	19350	250	+500
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13525	450	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5000	1875	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3800	925	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	75	75	-25
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			64850	8350	-150

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	199.30	202.75	199.30	202.75	2.10
0512	190.90	194.05	183.40	193.20	1.85
0601	190.00	192.00	190.00	191.90	1.85
0602	190.00	190.00	189.40	189.45	1.60
0603	185.10	187.70	185.10	187.05	1.60
0604	184.10	184.30	183.95	183.95	1.60
0605	180.50	180.90	180.50	180.85	1.35
0606	178.70	178.70	177.50	177.95	1.40
0607	174.50	175.05	174.50	175.05	1.45
0608	172.20	172.20	172.20	172.20	1.55

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
27000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周二在场内交易中一度升至每吨4,174美元的纪录新高，收盘回落至4,137美元，较周一晚场综合交易收盘价上涨12美元。

　　三个月期铜＜MCU3＞为基金买盘推高。

　　“起初是技术性买盘，进而在4,130上方触发投资买盘，4,200仍为的合理的短线目标。”一位交易商表示。“有一些delta保值买盘，应当注意到贸易买盘数量不少，有些是在远期合约上。”

　　可能由中国方面持有的巨大空头部位成为市场持续关注的因素，这可能对市场走向产生了主要影响。

　　业内传言可能有15-20万吨期铜的空头部位。分析师表示，那些希望利用空头离场机会来渔利的市场人士推高铜价。

　　负责为LME交易商进行清算的LCH。Clearnet表示，不对谣言和臆测置评。但表示，“LCH。Clearnet和非清算会员或其他会员的客户没有法律关系或直接的利益关系。”

　　“清算会员必须向LCH。Clearnet承担自己所拥有以及和客户相关的责任，除非客户违约迫使会员无法对LCH。Clearnet履行义务，该清算机构都不会采取行动。”

　　“会员有银行工具来对LCH进行支付。当发生交割违约时，可以或者将延期支付，或者借入金属，实在不行可以现金结算。”

　　中国国储局近期表示，有超过100万吨铜库存，并公开在国内市场竞标拍卖金属。

　　“虽然国储局声称有多达130万吨铜，但我们认为其稳定市场的能力有限，铜价可能有望继续坚挺，”巴克莱资本在研究报告中称。

　　“估计今年铜消费量为370万吨，中国仍有大的供应缺口要填补，并将维持铜精矿进口大国的地位。今年迄今中国国内矿产量不足60万吨。”

　　顽强的生产商抛盘导致期铝＜MAL3＞尾盘大跌，收报2,006美元，下跌45美元。期镍＜MNI3＞收报11,875美元，上涨5美元。

　　在基金买盘推动下，期锌＜MZN3＞上涨17美元至1,615美元，较稍早触及的八年高点低1美元。

　　期铅＜MPB3＞跌7美元至968美元，期锡＜MSN3＞上涨40美元至6,250，尽管周二库存大增，但价格在6,100美元获得坚实支撑。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一收创纪录高位，因系列美国强健经济数据推动基金买盘，同时投机客对广泛传言的逼空前景作出回应。据传有巨额空头部位将在12月到期。

　　盘初交投基本限制在窄幅区间，且相当平静，但中午开始期铜在伦敦和纽约市场均屡创新高。

　　指标12月期铜＜HGZ5＞收高1.85美分，至每磅1.9320美元，盘中创出合约新高1.9405。

　　现货月11月合约＜HGX5＞升2.10美分至2.0275美元，为连续第二日收创纪录高位。

　　期铜最终成交量预估为27,000口。

　　AMT

　　铜：期铜再现波动的一天，但整体走势仍向上，预计后市也仍将上扬。

　　铝：铝市午盘卖盘踊跃，如果多头清算减少，1975／80美元／吨的支撑位应该不会被破。

　　铅：期铅再度上涨，但上行压力沉重。即日收盘下跌预示着期铅后市趋于下行。

　　锌：伴随期铜上扬，期锌15日也上涨，并创下1618美元／吨新高。预计即日高收将支撑期锌后市上扬。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油和油品期货周二普遍收低，天气温暖且分析师预计周三美国政府将公布的报告料显示库存均有所增长。

　　12月原油合约＜CLZ5＞结算价跌0.71美元或1.2%，至每桶56.98美元。这是7月20日以来的最低结算价。该合约盘中跌破57.42所在支撑位後一度触及56.90，该水准为16周以来的低点。

　　12月合约选择权在收市後到期，在短暂触及58.40美元後，从57.50-55美元一线存在大量未平仓卖出选择权合约，这也推低油价。12月原油合约周五到期。

　　12月取暖油合约＜HOZ5＞结算价跌4.95美分，至每加仑1.6809美元。日低在1.6795，这也是8月1日触及1.678以来的低点。该合约跌破了1.70所在的下档支撑。

　　12月汽油合约＜HUZ5＞结算价重挫3.97美分或2.6%，报每加仑1.4564美元，日低在1.45，也是5月31日跌至1.443以来的最低水准。

　　在伦敦国际石油交易所(IPE)，12月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价下跌0.68美元或1.2%，至每桶54.05美元。

　　Ritterbusch and Associates总裁里特布什称，“空头压力非常沉重，我们试图推高油品市场，但昨日失利于取暖油市场，今日汽油亦下挫。这显示市场供应良好。”

　　13位参与路透调查的分析师平均预计，美国上周原油库存增加180万桶，包括取暖油和柴油的馏分油库存增加60万桶，汽油库存将上升150万桶。

　　分析师预计炼厂设备利用率上升了1.6个百分点，至85.6%。

　　能源资料协会(EIA)将于周三上午公布截至11月11日当周的官方库存数据。

　　美国本周取暖油需求料低于正常水平约6.1%，这是受天气温暖影响连续第三周低于正常需求水平。

　　OPEC代理秘书长谢哈布-埃尔丹周一称，受飓风卡崔娜影响油价上扬後，全球市场油价已经变得“更符合现实”了。

　　“市场处于平衡状态，供应略高于需求。这无疑显示市场的平衡状况，供应充足，”他表示。

　　他还指出，“我们认为油价不会回落至几年前的水准，因诸如中国和印度等国的成长已经令经济环境发生了改变。”

　　美国

墨西哥湾地区石油生产已恢复至正常水平日产150万桶的52%左右，陆上仅有占5%左右产能的三个炼厂仍处于关闭状态。

　　贵金属市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)铂金(白金)期货周二收跌至此前触及的近26年高位下方，多头投机客在此前连续五日买进後减持多头部位。

　　其他贵金属方面，鈀金和黄金期货在迟滞市况中亦下滑，但白银勉力攀高。

　　贵金属冶炼商庄信万丰在其2005年中期铂金评估报告中表示，全球铂金市场预计仍将呈现供应短缺状况，未来半年铂金价格将介于每盎司890-1,030美元之间。［ID：nCN5834498］

　　2006年1月铂金期货＜PLF6＞跌1.1美元，收至每盎司974.90美元，盘中在978-961之间波动。

　　该合约周一升至980美元的合约历史高点後，基金开始锁定获利，令其走势承压。

　　庄信万丰预计，在基金和投机客买盘推动下，铂金可能很快再次测试1,000美元关口，有望自1980年创下1,045美元历史高位後的再次上探高位。

　　现货铂金＜XPT＝＞尾盘报967／972美元，周一尾盘报970／974。

　　12月鈀金期货＜PAZ5＞跌2.85美元，收报251.70，盘中介于247-254.60之间。该合约周一曾触及去年5月以来的高点258.90。现货鈀金＜XPD＝＞微跌至244／248，昨日收报249／253。

　　在NYMEX的COMEX分部，指标12月期金＜GCZ5＞下滑0.10美元至每盎司469美元，盘中介于470.80-467.20之间交易。预估成交量为58,000口，投机客加速了12月合约到期前的展期交易。

　　现货金＜XAU＝＞收报467.90／468.60美元，周一纽约尾盘报467.60／468.40。伦敦金午後定盘价为468.25。

　　12月期银＜SIZ5＞涨0.50美分至7.787美元，是唯一收高的贵金属。今日盘中介于7.70-7.84之间波动。现货银＜XAG＝＞报7.74／76美元，昨日尾盘报7.74／76。