金属早报：LME期铜在基金买盘推动下强劲上扬

　　金属早报：

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4100	4135	4073	4117.5	76423	211772+442	65000-350
锡	6230	6275	6175	6205	8434	17804-176	10935+2320
铅	989	989	961	969.6	24402	62638+803	46050-450
锌	1610	1612.5	1577.5	1601.5	45916	148486-186	467050-2625
铝	2052.5	2064.5	2028.5	2049.5	166991	427071+4778	492850-3675
镍	11850	11950	11750	11875	11572	49741+5	19842+234

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1384	736	1615	916	651	1032	70089	76423
铝	4740	1275	1428	70	1510	3118	154850	166991

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4290/92	4086/88	3395/05	3005/15
铝	2045.5/46	2036/37	1920/25	1837/42

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	9079	-2036	30826	-1937
11 月 17 日 /12 月 21 日	443203	-1204	84802	-1021
12 月 22 日 /1 月 18 日	35354	590	87037	1555
1 月 19 日 /3 个月	25792	716	41761	3236
2 月剩下部分	5871	430	15991	946
3 月 1日/63个月	91473	1946	166654	1999
持仓总计	211772	442	427071	4778

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	12月	1月	2月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	200/210b	129/130b	59/69b	2.0c/3.0b	692/702b	1081/1091b
LME铝	12/15b	5.0/4.3b	5.0b/5.0b	0.5/2.0b	114.5/119.5b	198/203b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4250	28.44	127.81	113.86	23938/22321	8070/470
1月	4200	28.59	176.09	179.06	6112/7350	190/120
2月	4100	28.75	227.85	206.09	6078/4896	16/36

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	1	2	多头	1	5	2
	10%	2	0	1		2	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	3	2	3	空头	0	3	4
	10%	0	0	1		2	0	0
	20%	0	0	0		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	1500	1500	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	200	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	4950	1450	-225
	韦辛根	VLISSINGEN	200	200	-75
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	300	0
	BUSAN	BUSAN	18850	250	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13525	450	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5000	1875	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3800	925	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	100	100	-50
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			65000	7000	-350

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	199.00	200.65	199.00	200.65	0.75
0512	189.80	192.10	189.70	191.35	0.80
0601	189.50	191.20	189.50	190.05	1.05
0602	187.20	187.85	187.20	187.85	0.90
0603	183.80	186.00	183.80	185.45	0.85
0604	182.50	182.50	181.80	182.35	0.85
0605	179.00	179.80	179.00	179.50	0.85
0606	176.50	176.80	176.50	176.55	0.85
0607	173.80	174.00	173.50	173.60	0.85
0608	170.00	171.10	170.00	170.65	0.85

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
21000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227
11-08-05	34052	28313	15138	46361	51941	95551	95392	13827	13986	5739

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)三个月期铜＜MCU3＞周一场内交易收于纪录高点附近，交易员表示，市场在基金买盘推动下延续近期的强劲上扬走势。

　　综合交易中持续的活跃买盘推动三个月期铜＜MCU3＞收于每吨4,125美元，较上周五晚场综合交易上涨20美元。

　　接下来可能向4,200发起挑战，不过交易员称进展可能迟缓。

　　一交易员称，“近期价格上涨得又强又快，因此在再度走高前可能经历一段时间盘整。”

　　“虽然周一收在4,100美元上方令人振奋，但技术面指标已显走势沉重，在这样的高价位上出现获利了结并不令人惊讶。”

　　供应紧张因素目前主导市况，鉴于LME库存持在历史低点附近，期铜也就相应上扬。

　　期铜在周一稍早曾创下每吨4,132美元的纪录高位，因投资人质疑中国国储局企图售铜以压抑铜价的能力。

　　一交易员称，“中国越是宣扬他们有大量铜，并要出售很多铜，铜价就走得越高。问题在于，如果国储局真的全部出售那些铜，所有铜势必被一抢而光，而购买者可能会更严密的持有这些铜。”

　　Basemetals。com的亚当斯指出，在基本面暗含利空的情况下，却出现了更多基金买盘。

　　“或许他们已经通过卖出看涨期权(选择权)安排了退出政策，但接最後一棒的人似乎将拿到一块烫手的山芋，”他说道。

　　“市场上周五上冲到4,100的方式也暗示，空头再次遭到挤压。”

　　三个月期铝＜MAL3＞报每吨2,051，下跌7美元，三个月期镍＜MNI3＞报11,870／880，上涨20美元。

　　三个月期铅＜MPB3＞和期锌＜MZN3＞分别收报974和1,598，跌幅各为18和10美元。三个月期锡＜MSN3＞报6,200／205，下跌30美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一尾盘冲高，交易员表示，稍早中国方面承认一名国储局铜交易员可能在伦敦金属交易所(LME)持有未经授权的巨量空头部位。

　　但同时，一位高级中国官员表示，国储局没有上述期铜空头部位存在过的证据。该官员表示，国储局将在该交易员结束休假後寻求澄清。

　　“原先国储局否认一切。他们今天出来说有这么个交易员，但我们不知道那些部位。他们接下来准备告诉市场”不，那些不是我们的部位。“

　　”如果那些部位不是他们的，则是经纪商的部位。它们是空头部位，且卖出价远低于目前市价，“他补充说。

　　指标12月期铜＜HGZ5＞收高0.80美分，至每磅1.9135美元，隔夜曾创出合约新高1.9215。现货月11月合约＜HGX5＞涨0.75美分，收于2.0065美元的纪录新高。

　　经纪商称，有少量从12月迁仓至3月的交易，推动3月合约＜HGH6＞收高0.85美分，至1.8545美元。隔夜也创出1.86美元的合约高点。

　　期铜最终成交量预估为21,000口，上周五为26,867口。

　　AMT

　　铜：期铜再度震荡走势并再度高收。中国国家储备局的决定仍是极大的不稳定因素，但在该决定最终明朗前，铜价仍将震荡走势。

　　铝：继14日盘前交易时出现的大量多头清算后，铝价下跌至2030美元／吨以下，市场开始应对铝价跌势，并在尾盘时获得良好买盘支撑，期铝最终收于2050美元／吨附近。

　　铅：期铅14日早受强劲卖盘打压，下跌至962美元／吨低点。午盘时买盘入市使得期铅反弹，但反弹力度不够，期铅仍然低收。预计15日期铅如不能上涨，则将引发更多卖盘。

　　锌：期锌早盘时测试1590美元／吨后持稳。尽管基金买盘提供支撑，但预计后市仍将看跌。

　　锡：再现沉闷的一天，维持狭窄区间内交易。

　　镍：表现相当沉闷的一天，维持狭窄区间内交易。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　美国纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周一小幅收高，石油输出国组织(OPEC)表示正在观察12月会议前的冬季情况，然後才会制定产量政策。

　　12月原油合约＜CLZ5＞结算价上涨0.16美元，至每桶57.69美元。盘中高点为58.20。

　　交易商称，美国东北部本周稍晚降温的预报提供支撑，但技术阻力位导致交易者将油价打压回58美元下方。“我们从天气市恢复为技术市，”一位自营商说道。

　　12月取暖油合约＜HOZ5＞结算价升0.69美分，至每加仑1.7304美元。12月汽油合约＜HUZ5＞结算价涨1.11美分，至每加仑1.4961美元。

　　在伦敦国际石油交易所(IPE)，12月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价下跌0.26美元，至每桶54.73美元。

　　温和天气已将OPEC一篮子原油平均价逼近50美元，一些成员国希望守住该水准。

　　但OPEC主席阿尔萨巴赫称，尽管油价下跌，但现在讨论削减供应量还为时过早，要等到冬天开始。

　　美国11月4日止当周国内原油库存为3.236亿桶，远高于往年同期平均水平。

　　美国希望OPEC维持产量于25年高点，以确保市场供应良好。正访问中东产油田国的美国能源部长博德曼表示他对此有信心。

　　“从与这两个国家的会谈中判断，他们不断发出积极响应的信号，希望向国际市场提供充足的原油，我预期他们将会如此行事，”他说道。

　　OPEC曾表示其承诺额外出售的每日200万桶没有买家。该组织将于12月12日在科威特召开下次产量会议。

　　据全美气象服务(NWS)，本周美国取暖油需求预计较正常水平低6.1%，尽管本周末东北部会降温。

　　据路透的初步调查，九位分析师平均预期美国原油库存上周增加200万桶，受大量进口推动。

　　预计馏分油库存为增加70万桶，汽油库存预计增加150万桶。炼厂产能利用率预计上升1.7个百分点，至85.7%。

　　贵金属市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)铂金(白金)期货周一连续第四日收至近26年高位，鈀金亦触及18个月新高。交易员称，投资基金买盘提振该类贵金属。

　　黄金和白银在稍早攀升至两周高点後稍作喘息，不过白银今日仍勉力收高。

　　“铂族金属最近无疑吸引了市场的注意力，”咨询公司CPM集团一高层主管称。他还表示，机构人士为主要买家。

　　他对黄金、白银和铜略显冷清并不感到意外，指称场内多数交易商都在下月12月合约交割日到来前集中于展期交易。

　　2006年1月铂金期货＜PLF6＞涨4.1美元，收至每盎司976美元，盘中在970和合约高点980之间波动。指标月合约自1980年3月触及合约高点後还从未升至如此高点。

　　铂金当时曾升至1,045美元，随後几年则很快跌至750美元下方。

　　＊＊铂金有望上探1,000美元关口＊＊

　　但交易商称，现在很多投资铂族金属的人士预计，在更多基金和投机客兴致推动下，铂金将很快在此上探1,000美元的心理关口。

　　交易员表示，一些买家还可能押注贵金属冶炼商庄信万丰周二将发布乐观报告。其中将显示该公司对铂族金属的供需和价格走势的看法。

　　现货铂金＜XPT＝＞升至每盎司970／974美元，接近日高973，後者也是1980年3月以来的高点。上周五收报966／970。

　　12月鈀金期货＜PAZ5＞上扬4.50美元至254.55，日高在258.90　，为2004年5月以来高位。现货鈀金＜XPD＝＞249／253美元，此前收报247／250。

　　COMEX指标12月期金＜GCZ5＞下跌0.30美元，收至469.10，盘中介于471.80-467.50之间波动。

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司467.60／468.40美元，上周五尾盘报468.30／9.10。周一伦敦午後定盘价为467.50。

　　12月期银＜SIZ5＞涨2.2美分，至每盎司7.782美元，盘中介于7.76-7.86之间。现货银＜XAG＝＞持平于7.74／76美元。