金属早报：LME期铜受基金买盘强劲推动创新高

　　金属早报：

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	4021.5	4105.5	4020	4100	77254	211330+4205	65350-1100
锡	6250	6275	6225	6230	5989	17980-334	8615-45
铅	979.5	993.5	979.5	989	17155	61835+860	46500-900
锌	1593.5	1613	1592.5	1609.5	38709	150347+1230	469675-2400
铝	2026.5	2057.5	2020.5	2052.5	123132	422293+2807	496525-700
镍	11900	11950	11800	11850	10527	49736+657	19608-246

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2223	499	1181	461	1470	761	70654	77254
铝	3862	191	4389	404	1632	2360	110294	123132

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4271/72	4066.5/67	3365/75	2980/90
铝	2050/52	2043/44	1925/30	1845/50

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	11115	-599	32763	1298
11 月 17 日 /12 月 21 日	45407	-300	85823	-1333
12 月 22 日 /1 月 18 日	34764	801	85482	23
1 月 19 日 /3 个月	25076	1874	38525	2611
2 月剩下部分	5441	765	15045	-5
3 月 1日/63个月	89527	1664	164655	213
持仓总计	211330	4205	422293	2807

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	11月	12月	1月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	200/210b	195/205b	121.5/126.5b	58/62b	692/702b	1081/1091b
LME铝	6.0/8.0b	6.3/8.3b	2.3b/4.3b	1.5/2.5b	114.5/119.5b	198/203b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4250	27.96	115.43	136.34	23868/22225	1391/620
1月	4150	28.50	187.84	172.95	6047/7310	531/100
2月	4100	28.61	215.50	222.42	6078/4885	0/0

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	1	1	多头	1	4	2
	10%	2	0	1		2	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	2	2	2	空头	0	3	4
	10%	1	0	0		2	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	1500	1500	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	200	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	5175	1675	-275
	韦辛根	VLISSINGEN	275	275	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	300	0
	BUSAN	BUSAN	18850	250	-725
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13525	450	-100
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5000	1875	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	3800	925	0
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	150	150	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			65350	7350	-1100

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	198.50	200.10	197.40	199.90	3.40
0512	189.25	190.60	188.70	190.55	3.40
0601	188.00	189.00	187.00	189.00	3.50
0602	184.60	186.95	184.60	186.95	3.80
0603	182.00	184.80	182.00	184.60	3.85
0604	179.80	181.50	179.80	181.50	3.80
0605	176.90	179.00	176.70	178.65	3.80
0606	175.70	175.70	175.70	175.70	3.80
0607	172.75	172.75	172.75	172.75	3.80
0608	169.00	169.80	169.00	169.80	3.80

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
29000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周五以每吨4,105美元的纪录新高报收，受基金买盘的强劲推动，投资人不重视中国售铜消息而聚焦于供应面紧张状况。

　　三个月期铜＜MCU3＞收报每吨4,105美元，较周四尾盘大幅上涨97美元。

　　一交易商称，“对基金美化账面而言，这是个相当良好的收尾。周一可能还会有一些买兴浮现，不过期铜在进一步走高前可能先调整至4,040。”

　　他还补充说，技术面前景仍然看多，但整体而言期铜涨势有些过高和过快。

　　交易商称，中国国储局一反常态地宣传其出售部分铜储备以压低铜价的计划，投资者反而不太相信。

　　国储局周五表示，其持有130万吨铜，但市场观察人士原先认为国储局持有约20-40万吨。

　　“国储局明显试图以口头方式压低铜价，做得并不高明。这非常失败。”Bache Financial的分析师麦克米伦表示。“我认为他们的库存压根就没那么多。”

　　LME铜库存周五减少了1,100吨至65,350吨，现货铜＜MCU0＞因而升至每吨4271美元的历史高点。

　　“中国方面宣布将卖出大量铜期货部位，并意图对这些空头部位进行交割，但市场并不领情。”Numis Securities的分析师梅尔表示。

　　交易商注意到智利下调了今明年铜产量预估，这将支持业已紧张的铜市。

　　三个月期铝＜MAL3＞也尾随铜价涨势，创出10年新高2,058美元，周四收报2,025.50美元。

　　三个月期锌＜MZN3＞盘中触及八年新高1,612美元，收报1,608，上涨16美元。

　　麦克米伦说，“基金仍看好锌，铝价处于新高点，但两个品种的成交量不那么大。铝的基本面并不支持目前价格。。。有大量显性库存，且感觉存在巨大数量的未报告库存。”

　　期铅＜MPB3＞涨11美元至992。期锡＜MSN3＞跌45美元至6,230。期镍＜MNI3＞跌20美元至11,850／875。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五大幅收高，首次升逾每磅2.00美元并创下纪录高位。交易商称，因供应吃紧和通膨疑虑引发大量基金买盘。

　　全球最大的铜生产国--智利调降了2005和2006年产量预估，并调高了价格预测值。这加剧了市场对铜供应的疑虑。

　　指标12月期铜＜HGZ5＞收高3.40美分，至每磅1.9055美元，盘中创出合约新高1.9060。

　　现货月11月合约＜HGX5＞大涨至2.0010美元，为COMEX期铜市场首见。高合约收高3.40美分每磅1.9990美元。

　　交易商称，周五仍有部分迁仓交易，卖出12月期铜并买入明年3月合约。

　　2006年3月合约＜HGH6＞收高3.85美分，至合约新高1.8460美元。盘中亦创下了1.8480美元的合约高点。

　　期铜最终成交量预估为29,000口，高于周四的27,945口。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五收低，在六个交易日内第五度下跌，因供应充足。

　　12月原油合约＜CLZ5＞结算价下滑0.27美元，至每桶57.53美元。场内交易波动区间为57.01-58.20。隔夜电子盘交易中曾跌至56.93，为7月21日以来最低点。

　　12月取暖油合约＜HOZ5＞结算价跌2美分，至每加仑1.7235美元。波动区间为1.7225-1.775。在隔夜交易中曾跌至1.7175，为8月5日以来最低。

　　12月汽油合约＜HUZ5＞结算价跌2.18美分，至每加仑1.4850美元。波动区间为1.4755-1.5150。日低为6月1日以来首见。

　　在伦敦国际石油交易所(IPE)，12月布兰特原油期货＜LCOc1＞结算价下跌0.69美元，至每桶54.99美元。日低54.74美元。

　　近期库存上升令市场节节败退。

　　美国能源部下属的能源资料协会(EIA)周三公布，11月4日止当周国内原油库存增加450万桶至3.236亿桶，因进口劲升。原油库存较上年同期增长近13%，远高于往年同期平均水平。

　　IFR能源服务的伊文思说：“原油库存上升对市场构成基本面压力，进口套利是NYMEX期货价不便宜的又一证据。西德克萨斯中质油(WTI)和布兰特原油可能呈下跌趋势，美国市场崩盘会更快。。。以试图消化当下美国的多余库存。

　　包括取暖油和柴油的馏分油库存减少了10万桶至1.208亿桶；汽油库存大增420万桶至2.011亿桶。

　　石油输出国组织(OPEC)表示，其承诺额外出售的每日200万桶没有买家。卡塔尔石油部长阿提亚表示，“没人出手，这意味著没有需求，油价下跌也说明了这一点。”

　　OPEC将于12月12日在科威特召开产量政策会议。OPEC的一篮子原油平均价周四跌至51.30美元，略高于成员国部长们说要保卫的50美元大关。

　　美国石油产业继续从飓风对美湾沿岸的损害中恢复。近海石油生产有一半以上正常。委内瑞拉国家石油公司PDVSA周五称，位于路易斯安那Chalmette的19万桶／日的炼厂将在11月中以前恢复满负荷运转。

　　贵金属市场：

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)铂金(白金)期货周五连续第三日收至近26年高位，受益于纽约和东京市场的投机和贸易买盘。其他贵金属亦在纽约淡静市况中上涨。

　　2006年1月铂金期货＜PLF6＞涨6.40美元或0.66%，收至每盎司971.90。盘中在959和合约高点974之间波动。指标月合约自1980年3月触及约1,045美元後，还从未升至如此高点。

　　Prospector资产管理公司总裁卡普兰称，“这都是基金推动所致。”他表示，一些投机客入市买进，可能是预期贵金属炼厂庄信万丰下周将公布的供需报告和基本面蕴含利多因素。

　　现货铂金＜XPT＝＞在纽约攀升至966／970美元，上日收于959／962。

　　12月鈀金期货＜PAZ5＞攀升7.10美元，至每盎司250.05美元，略低于稍早触及的17个月高点以及合约高点251.80。现货鈀金＜XPD＝＞升至247／250，昨日收至239／243。

　　＊＊欧元走软可能累及金价＊＊

　　纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期金＜GCZ5＞上扬1.70美元，报每盎司469.40美元，盘中波动区间在465.70-470。

　　瑞银集团分析师利德表示，瑞银预计欧元／美元＜EUR＝＞未来三个月

汇率在1.15美元，这将导致金价下滑。他预计未来一个月金价将跌至440美元。

　　现货金＜XAU＝＞收报每盎司468.30／469.10美元，周四收至466.70／7.50。今日伦敦午後定盘价为466.75。

　　12月期银＜SIZ5＞涨5.5美分，至7.76美元，盘中区间在7.685-7.79。现货白银＜XAG＝＞报7.74／76，周四尾盘报7.68／70。

　　全球航运：

　　(11月11日)

　　波罗的海各运价指数名称　　　　　　　　　　　指数　　　　涨跌　　　涨跌幅(%)

　　波罗的海综合运价指数(BDI)＜.BADI＞　　　　　3,033　　　　＋29　　　　＋0.97

　　波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)＜.BPNI＞　2,513　　　　＋13　　　　＋0.52

　　波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)＜.BAHM＞　　17,791　　　　-103　　　　-0.58

　　波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)＜.BACI＞　　4,610　　　　＋86　　　　＋1.9

　　注：波罗的海指数为航运业运价的重要指标