金属早报：COMEX期铜相对淡静市况中微幅收高

　　金属早报：

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	3979.5	4040	3952.5	3985	48350	206968-869	67675+400
锡	6362.5	6425	6312.5	6400	3324	17756-301	8735-35
铅	978.5	980	971.5	979	12058	59541-58	48600-300
锌	1562.5	1585.5	1562.5	1574	37976	149450+1653	476425-825
铝	2023.5	2032.5	2012.5	2012.5	76214	419937+2967	497850+2475
镍	11712.5	12250	11650	12150	16138	47077+1224	19176+72

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2266	431	1096	241	379	1187	42750	48350
铝	5404	407	309	1250	1016	1853	65975	76214

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4148/50	3974/75	3295/05	2940/50
铝	2020/21	2022.5/23	1912/17	1830/35

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	15501	-1406	42387	334
11 月 17 日 /12 月 21 日	46337	-189	89313	166
12 月 22 日 /1 月 18 日	34252	422	82914	-636
1 月 19 日 /3 个月	20366	1556	28975	2086
2 月剩下部分	4140	-514	13151	-323
3 月 1日/63个月	86372	-738	163197	1340
持仓总计	206968	-869	419937	2967

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	11月	12月	1月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	178/181b	175/180b	112/117b	44/44b	692/697b	1032/1042b
LME铝	1.0/2.0b	1.5/3.5b	2.0c	1.0/2.0b	106.5/111.5b	187.5/192.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4100	28.75	124.06	143.96	22330/21585	740/289
1月	4000	29.13	193.13	175.29	5472/7256	0/0
2月	3950	29.08	223.31	216.39	5884/4731	2800/0

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	1	1	多头	1	3	1
	10%	2	0	0		2	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	3	3	1	空头	0	4	4
	10%	0	0	0		1	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	2000	1000	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	100	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	6325	1750	-150
	韦辛根	VLISSINGEN	300	25	-25
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	18325	725	+950
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13825	200	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5375	1200	-75
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	4200	400	-300
	洛杉矶	L.A.	0	0	0
	新奥尔良	NEW	150	150	0
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			67675	5550	+400

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	193.50	194.00	191.70	193.75	0.40
0512	184.40	185.20	182.80	184.75	0.15
0601	182.40	183.15	182.40	183.15	0.25
0602	180.70	181.25	180.70	181.25	0.40
0603	178.80	179.45	177.50	179.30	0.50
0604	176.30	176.30	176.30	176.30	0.50
0605	172.90	173.50	172.90	173.40	0.50
0606	170.55	170.55	170.55	170.55	0.50
0607	167.30	167.70	167.00	167.70	0.50
0608	164.75	164.75	164.75	164.75	0.50

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
21000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周一收盘持稳。交易商称，虽然美元走软且中国政府出售铜，不过期铜在略低于4,000美元下方进行整固。

　　三个月期铜＜MCU3＞报每吨3,975美元，较上周五晚场综合交易收盘价无变动。

　　Bache Financial金属分析师麦克米伦称，“今日成交量相当正常，除美元外，没有什么能特别推动市况的因素。”

　　美元兑主要欧洲货币周一都走坚，兑欧元触及18个月高点，因美国升息前景继续吸引投资人买入美元。截至1715GMT，欧元／美元＜EUR＝＞报1.1797美元，稍早曾跌至1.1796。

　　“虽然上周上海期货交易所铜库存大增为潜在负面消息，但铜仍取得良好表现，”麦克米伦说道。

　　交易商称，中国国储局据称在上海期铜市场卖出了四万吨铜。

　　交易商估计国储局可能在国内外市场出售约十万吨铜，以平抑创记录的高铜价。

　　“我倾向于不对此做太多的解读。我们所见的无非是金属在仓库间倒腾。如果库存增加後又快速下降，那将是有趣的事情。”麦克米伦说道。

　　近月期铜仍然紧张，现货／三个月逆价差报178／181美元。

　　期铝自上周触及的10年高点2,040美元回落，但高能源成本和更多基金买盘似乎提供牢固支撑。三个月期铝＜MAL3＞报每吨2,023美元，前收盘报2,027。

　　“基金仍在继续买进。铝价远远高过中期和短期技术位，但一旦走势逆转，将跌得很惨，”一位LME交易商说道。

　　期镍＜MNI3＞报12,125，上涨425美元。期锌＜MZN3＞报1,575／76，上涨7美元。期锡＜MSN3＞报6,400，升50美元，而期铅＜MPB3＞报978，跌4美元。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一在相对淡静的市况中微幅收高，场内主要为交易商和场内自营商的展期交易。

　　交易商表示，因12月合约本月底将成为现货月合约，一些市场人士卖出12月合约，将多头部位展期至明年3月合约。

　　一些经纪商称，期铜收盘小幅上涨主要源于场内自营商的空头回补买盘推动。

　　12月期铜＜HGZ5＞收高0.15美分，至每磅1.8475美元，盘中陷于1.8280-1.8555美元之间波动。该合约10月20日创下了1.8580美元的历史高位。　

　　现货月11月合约＜HGX5＞升0.40美分，收报每磅1.9375美元，盘中区间在1.9170-1.94，後者为合约新高。

　　期铜最终成交量预估为21,000口。

　　AMT

　　铜：由于新的技术性买盘迹象越来越明显，期铜测试4000美元高点，预计后市买盘将持续。

　　铝：铝价表现异常淡静，狭窄区间内交易。

　　铅：铅市交投淡静，预计后市测试1000美元高点的动力不足。

　　锌：锌价重现强劲态势。由于市场等待新奥尔良的信息，预计走势反转的可能性较大。

　　锡：锡价继隔夜收盘的涨势后再度走软。

　　镍：由于空头回补支撑镍价成功上破10日日均线，镍价再度上涨。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周一收低逾1美元，因全球最大取暖油市场--美国东北部地区的天气较往年同期温暖。

　　12月原油期货＜2CLZ5＞结算价下滑1.11美元，至每桶59.47美元，盘中低点在58.60，是7月27日触及58.50以来最低点。

　　NYMEX-12月取暖油期货＜2HOZ5＞结算价跌1.01美分，报每加仑1.7861美元，盘中下探1.7465，为8月8日触及1.733以来最低。

　　NYMEX-12月汽油期货＜2HUZ5＞结算价收低5.19美分，至每加仑1.5561美元，盘中低点为1.5350。

　　Alaron Trading一位分析师称：“今天消息面都和温暖天气有关，这给炼厂时间得以在天气转冷前加紧生产，以弥补前期损失。”

　　民间天气预测机构Meteorlogix称，美国东北部地区的气温预计在周五前将继续高于正常水平。

　　全美气象服务(NWS)称，由于东北部天气仍温暖，本周美国对取暖油需求预计将较正常水平低42%。

　　美国墨西哥湾石油产量周一继续恢复，每日150万桶正常产能中有51.54%被关闭。

　　在美湾沿岸，占美国总产能将近5%的三座炼油厂仍然关闭。

　　路透针对美国政府每周库存数据的调查显示，分析师平均预期截至11月4日当周馏分油库存增加60万桶，因暖天抑制需求；原油库存料增加140万桶；汽油库存增加100万桶。炼厂产能利用率预计增加2.1个百分点，至84.6%。

　　贵金属市场：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一上涨，并在投机性买盘支撑下收在接近日高水准，但市况淡静。交易商称，美元涨势强劲阻止了期金自上周触及的两个月低位大幅回升。

　　指标12月期金＜GCZ5＞攀升2.50美元，报每盎司460.40美元，盘中区间在457.20-460.60。

　　交易员表示，上周基金大肆轧平多头部位以及市场涌现技术性卖盘後，一些交易商调整了部位，期金出现反弹。

　　“今日期金市场出现少量空头回补交易，”Prospector资产管理公司总裁卡普兰称，“市况非常淡静，没有真正能够推动市场走势的消息。”

　　预估期金成交量仅为41,000口。空头回补自早盘中段开始推高金价，但市场人士感到，若美元扩大最近的全面涨势，期金仍有再度下跌的风险。

　　美元周一上涨，兑欧元＜EUR＝＞触及18个月高点，兑日圆＜JPY＝＞升至两年高位，因市场预期美国的利差优势将扩大。

　　交易商称，有关北半球气温缓和将抑制能源需求的看法拉低油价，也限制了黄金的投资需求。

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司459.10／459.90美元，上周五尾盘报456.20／7.00。伦敦午後定盘价为456.50。

　　12月期银＜SIZ5＞涨3.2美分，至7.605美元，盘中区间在7.45-7.61。现货白银＜XAG＝＞报7.56／59，高于前一交易日收盘的7.52／55。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月铂金(白金)期货＜PLF6＞持平于934.80美元。现货铂金＜XPT＝＞报928／932。

　　12月鈀金期货＜PAZ5＞攀升3.65美元，至每盎司230美元，现货鈀金＜XPD＝＞报224／228。