农产品早报：CBOT大豆受收割压力拖累期价下跌

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年11月7日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	577.00	577.00	570.50	571.50	-9.00	5585	5522	-1181	209.99
大豆	1	587.50	588.00	582.50	583.00	-9.00	47411	159979	-2353	214.21
大豆	3	595.00	596.00	591.00	591.50	-9.00	6645	40296	401	217.34
豆粕	12	175.30	175.50	173.00	174.10	-2.10	12740	52176	-1743	191.95
豆粕	1	177.00	177.00	174.80	175.40	-2.40	4706	20039	809	193.38
豆油	12	22.78	22.85	22.65	22.67	-0.27	13460	52622	-294	499.78
豆油	1	23.00	23.07	22.87	22.89	-0.28	6429	55872	-1503	504.63
小麦	12	310.50	313.50	308.75	310.00	-1.25	31862	167037	-10664	113.80
小麦	3	325.50	328.75	324.50	325.75	-1.50	13943	87090	3916	119.59
玉米	12	195.25	195.25	194.25	194.75	-0.75	59462	407751	-14094	76.67
玉米	3	209.50	209.75	208.75	209.50	-0.25	28005	271154	6570	82.48

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2005年11月／12月　　　　　　60.89　　　　＋1.41

　　2006年1月　　　　　　　　　54.67　　　　＋0.64

　　2006年3月　　　　　　　　　55.52　　　　＋0.42

　　2006年5月　　　　　　　　　56.22　　　　＋1.04

　　2006年7月　　　　　　　　　58.17　　　　＋1.03

　　2006年8月　　　　　　　　　57.76　　　　-2.13

　　2006年9月　　　　　　　　　59.99　　　　-2.00

　　2006年11月／12月　　　　　　61.81　　　　＋1.87

　　巴西大豆升贴水

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　　变动

　　05年11月(较CBOT 05年11月)　　＋60　　　＋02　　　＋70　　　持平

　　05年12月(较CBOT 05年11月)　　＋58　　　--　　　　＋70　　　--

　　06年03月(较CBOT 06年03月)　　＋25　　　＋03　　　＋28　　　＋04

　　06年04月(较CBOT 06年05月)　　＋06　　　＋02　　　＋12　　　＋02

　　06年05月(较CBOT 06年05月)　　＋06　　　＋02　　　＋12　　　＋02

　　巴西大豆现货价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　24.00　　　24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　24.00　　　24.30

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　27.50　　　28.50

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　26.50　　　27.50

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　28.50　　　29.00

　　(注：1美元＝2.203巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周一再度下滑，追随芝加哥市场的大幅跌势，交易量急剧萎缩。　在主要出口港罗萨里奥，大豆价格每吨收低10披索，至490披索(164美元)。　交易量下降，由1万吨降至仅0.3-0.5万吨。　一经纪商称：“豆价因芝加哥市场走低而下跌，由于价格低于500披索，农场主不愿出售。”　2006年4／5月交货的大豆下跌2美元，报每吨161美元。在南部港口布兰卡，豆价收报每吨470披索。在Quequen，豆价则下跌9.5披索，至每吨465。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周一收低，受大豆收割压力和利空基本面拖累　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收低，美国大豆丰收，以及利空的技术面令市场承压。　

　　CBOT大豆期货每蒲式耳收低3-1／2至9美分不等，其中11月合约跌9美分，报5.71-1／2美元。1月合约跌9美分至5.83美元。　

　　一个CBOT经纪人称，市场从一开始就处于跌势，周五疲软的技术信号拖累今日期货进入负面区域。　

　　近月合约跳空跌至50日移动平均线处的主要支撑位下方令买家持观望态度。　

　　利空的基本面、产量巨大的前景、期末库存增加的预期、迟滞的出口需求以及南美理想的种植条件未能给买商提供动力，造成价格下跌。　

　　此外，期货仍停留在近期交易区间，分析师预计市场将持续盘整格局，因其在等待周四的作物报告。　

　　花旗集团分析师古斯塔法逊表示：“今年美国大豆增产，而用量尤其出口可能减少，下次美国农业部(USDA)月报可能调高年底结转库存预估--这种看法困扰市场。”　

　　对业内分析师的调查显示，交易商平均预计2005年产量为30.16亿蒲，高于美国农业部(USDA)10月公布的产量预期为29.67亿蒲。　

　　USDA将于周四公布11月作物报告。交易商预期今年大豆产量接近30亿蒲式耳，将为美国历史上第二高产年。　

　　交易商称，南美洲作物天气基本令人满意，也令豆价承压。　

　　周末出口方面消息淡静。交易商称中国求购或购入美国大豆的传闻几乎天天都有。　

　　USDA周一公布，上周美国大豆出口检验量为3,310万蒲式耳，少于前一周的4,140万，和去年同期的3644.6万蒲。此前分析师的预期区间为3700-4500万蒲。2005／06市场年度累计大豆出口检验量为1.90076亿蒲，低于去年同期的2.34842亿蒲。　

　　11月大豆合约卖方交割495手，买方有零星接盘。CBOT注册仓单从1,484增加至1,790手。　

　　美国大豆收割接近完成，收割天气对市场影响力减弱。气象服务机构Meteorlogix称，预计巴西大豆产区未来七天降雨极少，阿根廷以干燥天气为主。巴西北部已播种大豆开始受到影响，阿根廷则需要更多降雨。　

　　中西部大豆现货基差买价坚挺，农场主售盘仍然迟滞。　

　　南美大豆期货收低。11月期货下跌9美分，收报6.35美元。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Rand金融和DT贸易各买入400手1月。FCStone和飞马(Fimat)各卖出300手1月，　Man金融卖出400手1月，　ABN Amro、Calyon金融、花旗(Citigroup)和Rand金融各卖出500手1月。估计商品基金卖出2,000手。CBOT大豆期货估计成交44,621手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕(豆粉)期货全线收低，跟随大豆跌势。12月期货跌破50日移动平均线处的支撑造成的技术性弱势以及对亚洲和欧洲禽流感扩散的忧虑加剧了市场压力。　

　　各月合约收盘持平至每短吨下跌2.40美元，其中12月合约跌2.10美元，至174.10。11月／12月的压榨利润收于61美分。　

　　在豆粕期货交易中，来自各个贸易公司的买盘零散清淡。Rand金融卖出500手3月，ABN Amro、瑞富(Refco)投资者服务、宝德信金融(Prudential Financial)和Tenco各卖出200手12月。豆粕期货成交量估计为19,930手。　

　　豆油期货收低，与临池走势相同。大豆外溢的疲势、能源部门和技术性抛盘拖累近月跌至9月28日以来最低水平。　

　　各月合约每磅跌0.28至0.30美分不等，其中12月合约跌0.27美分至每磅22.67。交易商称，豆粕和豆油期货均受大豆市场跌势连累。12月豆油的份额收于39.43%。　

　　在豆油期货交易中，Rand金融买入500手12月，　Rosenthal买入300手12月，飞马买入300手3月。ABN Amro卖出400手12月，　Tenco卖出300手12月，　花旗卖出200手12月，豆油期货成交量估计为23,124手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收盘下跌，现货月12月合约触及合约低点，受堪萨斯小麦的跌势拖累，且缺乏新的出口需求推动。　

　　堪萨斯城期货交易所(KCBT)小麦期货遭遇温和基金卖盘而走软。最近的商品期货交易委员会(CFTC)的报告显示，基金仍持有相当大量KCBT小麦的净多头部位。　

　　芝加哥小麦在技术面显现超卖，且基金持有净空头部位，这给予市场一些支撑。CFTC报告显示，截至11月1日当周，基金增持CBOT小麦净空头部位。　

　　CBOT-12月小麦期货收低1-1／4美分至3.10美元，盘中触及3.08-3／4的合约低点。远月合约自收低1-3／4至收高2美分不等。　

　　交易商称，市场中有温和展期交易。　

　　截至11月3日当周周末小麦出口销售淡静，而7日USDA公布的报告显示，截至11月3日当周美国小麦出口量总计为1713.5万蒲，低于交易商预期。　

　　交易商称，由于堪萨斯城12月硬红冬小麦期货合约下破3.60美元／蒲(关键100日均线)，与此同时，明尼阿波利斯遏制损失的商业买盘规模下降，技术性抛售止损被引发。　

　　预估成交量为67,064手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，2005年美国玉米丰收且大豆期货下滑构成拖累，导致一些合约创下新低。　

　　此外，有关禽流感蔓延可能影响饲料消费的忧虑亦令玉米期货价格承压。　

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收低3／4美分至收高1-1／4美分不等，其中12月合约下跌3／4美分，至1.94-3／4美元。四个近月合约都创下新低，12月期约的新低是1.94-1／4美元，此前为1.95美元。　

　　高级谷物分析家称，市场处于超卖情形，而基本面对市场的支撑并不明显。近期玉米的跌势及7月的走势都主要受技术性因素影响。　

　　与此同时，预期玉米长势良好，趋于丰收，而预计7日USDA将公布的周度农作物报告将宣布，已经成熟的玉米亩数占全部玉米种植亩数的89%至92%之间，11月3日当周为80%。　

　　交易商称，场内有一些季节性展期交易。周末在出口面上较为淡净，预期将有玉米售往韩国。　

　　USDA称截至11月3日当周出口检验量为3430.1万蒲，与此相比前一周为3645.5万蒲。去年同期为4706.7万蒲。2005／06年度迄今为止玉米检验总量为3.15699亿蒲，低于去年同期的3.18121亿蒲。　

　　在玉米期货交易中，Tenco卖出1,000手12月，　飞马卖出1,000手3月，ABN Amro卖出900手12月。飞马净买入700手12月，　艾奥瓦粮食(Iowa Grain)和FCStone各买入500手12月，　Tenco买入500手3月，　R。J。O'Brien、嘉吉和ADM各买入200手12月。　

　　套利方面，飞马套做了2,500手3月／12月，O'Conner做了2,000手同样的交易。嘉吉、粮食制造(Produce Grain)、FCStone和R.J.O'Brien各套做1,000手左右12月／3月合约。Tenco套做2,000手2005年12月／2006年12月合约，CIS做了1,000手相同的套利。报告称艾奥瓦粮食套做7,000手2006年12月／2005年12月，据称是多头指数基金所为。今日成交量预估为133,623手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净多单3000张