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国际基金卷土重来 金价高开高走仍有望持续走牛


http://finance.sina.com.cn 2006年02月10日 09:00 中国证券报

  本报记者 赵彤刚

  经过短暂高位获利平仓之后,昨日国际基金重返黄金市场,黄金期货强劲上扬。COMEX电子盘昨日高开高走,其中主力4月合约盘中一路上攻至563.3美元/盎司,大涨10美元。

  上扬势头强劲

  国际黄金市场经历了2月7日大跌后,8日止跌企稳,上升趋势保持完好。COMEX金价以549.70美元开盘,最高上试552.80美元,最低下探544.90美元,报收550.80美元,较前个交易日上涨2.5美元,涨幅0.46%,日K线呈现跌势停顿的小十字阳。

  因日本基金经理重新入场,加之美国国会因安全警报紧急疏散引发买盘,亚洲市场现货黄金9日上扬逾1%,金价升至每盎司559.50美元。TOCOM12月期金上涨29日元,至每克2204日元。该合约周三曾大跌60日元,以跌停价2175日元收盘。市场人士指出,日本TOCOM市场可能会再次提高交易保证金,以抑制价格波动。在期金一个月内上涨了20%之后,交易所于2005年12月14日提高了期金合约交易保证金。

  亚洲黄金现货市场目前需求强劲,特别是来自中国、印度以及中东的大量买单;同时,这些亚洲国家央行黄金抛售量又相对较少,从而不断推升贵金属价格。有消息称中国将设立第一家黄金投资基金,亚洲地区需求可能因此更加旺盛。

  金融属性越来越强

  进入2006年以来,国际黄金价格加速上扬,COMEX期金2月2日一度创下25年新高579.5美元/盎司。经易公司最新发表的一份报告认为,目前黄金的金融属性特征越来越明显,其作为重要避险工具的功能将进一步加强。

  市场各方普遍预期,美联储将在2006年第一季度停止升息,因此美元将很难摆脱弱势格局。美元走弱,推动了部分国家和地区政府减持美元等相关资产,而增加黄金储备。因为通过黄金资产升值,可以转移本币升值造成的未来

外汇储备购买力损失,其中以俄罗斯最为明显。俄罗斯中央银行提供的最新统计数据显示,截至2005年年底,俄黄金外汇储备从去年年初的1245亿美元增加到1822亿美元,增幅为46.3%。最新排名显示,俄罗斯目前黄金外汇储备居世界第五位,而且其黄金储备还在快速增加。预计2006年俄罗斯黄金储备将上升到世界第三位,仅次于日本和中国。

  进入2005年年底,全球性的地区经济政治不稳定因素在增加。伊朗核问题引发的政治紧张局势,提升了黄金避险魅力,从而使黄金投资的避险功能加强。而坚挺的

原油价格所引发世界范围内的通货膨胀预期增强,也支持黄金价格持续走高。

  国际基金蜂拥而入

  近来国际游资大规模购买黄金等具有多重功能的商品,作为其保值增值手段。美国大量退休和对冲基金,在近几年股市不景气的情况下流入到商品市场。美国退休基金资产总数约5万亿美元,目前退休基金将其资产的5%投资到商品指数基金中,而在从前这类基金则根本不涉足此种投资。作为独特的具有金融属性的黄金来说,更是其投资首选。

  从近两年商品走势来看,对冲基金在黄金等贵金属、铜铝等基本金属以及

能源类商品市场上的投资力度相当大。而黄金所具有的独特金融属性,在很大程度上又摆脱了传统供求关系影响,使其成为无可替代的大资金投资避险的有力工具。统计数据显示,迄今黄金基金已积累黄金逾440吨,相当于黄金储量排在第12位的德国央行。花旗最近调高2006年黄金均价预估值至每盎司540美元,并指出投入商品市场的资金总额为2000亿美元,,而不是2005年年底市场普遍认为的约800亿美元。根据美国商品交易委员会(CFTC)最新公布的COMEX持仓报告,截至2月3日,基金持有黄金净多单高达14多万张。

  黄金市场的投资避险功能日益明显,而随着诸多不稳定因素的出现,黄金将会引起更多方面关注,金价有望持续走牛。


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