郑棉市场情况:2月8日,因周二美棉期货大幅下挫,郑棉期货早盘大幅低开,早盘受多头止损盘的打压惯性下探后在空方回补的作用下反弹,盘中区间整理,午间盘中再次涌现大量集中性多头回吐盘致使期价创日内低点,此后交易重心下移盘整直至收盘,日内主要合约成交量放大,持仓量大幅减少,日线报收阴线。CF604合约日成交9358手,日增仓398手,终盘持仓量15340手;CF605合约日成交44454手,日减仓11632手,终盘持仓量38672手;CF606合约日成交12338手,日减仓2540手,终盘持仓量10654手。
相关市场情况:周二NYBOT棉花期货周二大幅收低,指数基金投机性获利了结令期价承压。今日CNCE电子撮合交易共成交3430吨,撮合低开冲高后略有回落,成交量大幅放大,订货量继续减少,MA合同各月均价有不同程度的下跌。
基本面情况:2月7日,内地棉花价格小幅波动,328棉均价报14348元/吨,较前一日涨6元/吨。部分棉商上调报价,皮棉成交依旧冷清,各地实际成交价稳中有涨。春节过后,国内棉花价格不断呈现走高的趋势,加上大部分地区出现降雪,棉花购销基本停止,棉纺厂家基本上已经恢复生产,对于不断走高的棉价,纺纱厂也有意上提纱价,但目前尚未有量支撑。
技术面分析:周二全球主要商品期货都出现下跌,铜、铝等金属市场,玉米、大豆等农产品以及原油市场纷纷下跌,此前,商品期货在基金推动下涨势猛烈,昨天突然掉头向下,覆巢之下无完卵,美棉亦未幸免,当日美棉指数大幅下挫近2美分,日线报收长阴线吞没前四个交易日的全部涨幅,技术上长线箱体上轨对期价有强压力,但当日期价触及2005年12月2日、30日、2006年1月31日三低点切线获得支持微幅反弹,60分钟图形严重超卖,15分钟图形态一日走出短线下跌五浪,短期内前文所述支持切线可能会对期价有支持,短线可能反弹,后市就观察美棉指数反弹能否突破57.5美分一线。今日郑棉低开反弹并于尾盘回落收阴线,节后涨幅被完全吞没,前两个交易日日线组合形成短期孤岛格局,CF605合约中线多空平衡点15500一线对期价形成反向压制,多头形态被完全破坏;就交易行为分析,主力资金显然持有大量多单,但对美棉的大跌毫无思想准备,今日拉高后大量减持多单致使期价收低,做多动能被有效释放。
操作建议:多单全部平仓出局,暂时观望。
(个人观点,仅供参考)
天成期货经纪有限责任公司 黄 涛
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