国际投行加紧圈地能源市场

　　本报记者 李辉

　　为了满足客户对冲油价剧烈波动的风险的需求，国际投行正在全球各地网罗能源交易人才，扩张其能源业务。

　　东方汇理银行、富通以及荷兰银行等一些欧洲银行，一直在积极招募能源和商品方面 的人才。

　　商品市场的繁荣，尤其是以能源为代表的商品价格创下或者接近纪录高点，吸引了各方对商品市场的兴趣。巨额资金涌入商品市场，都想从商品市场中分一杯羹。包括公司、资产管理公司和对冲基金在内的机构，他们是投行的真正客户。东方汇理银行认为，商机遍布全球各地。该行全球商品主管艾米克表示，商品市场正在迅速成长，为了适应市场发展，东方汇理银行加紧了在全球能源市场的扩张。　

　　德累斯登银行投行部门总裁和全球商品部门主管马丁·弗兰科表示，该行看中能源市场机遇，同时德国银行面临机遇，尤其是随着欧洲能源市场逐渐开放。

　　瞄准两大巨头

　　这些能源和商品市场上的新秀中，一些寻求快速成长，而另一些目标瞄准了华尔街的两大重量级投行。10多年来，摩根士丹利和高盛在华尔街能源和商品交易占据了统治地位，不过，他们也没有闲着，不断加强在商品和能源市场的地位，满足市场需求。

　　“这些新进入能源市场的投行咄咄逼人的扩张势头，使得部分一流投行开始感受到压力。”荷兰银行的商品衍生品主管韦恩·哈本说。巴克莱资本活跃在全球石油衍生品市场，一直在向美国电力市场渗透，哈本认为，巴克莱资本是华尔街两大巨头一个主要的挑战者，而据波士顿咨询集团(BCG)的调查，瑞银、美林和瑞士信贷正在通过精心挑选的工具加强它们在能源市场的地位。

　　竞争加剧

　　波士顿咨询集团在近期的一份调查称，2005年投资银行在包括能源在内的商品交易中的收入暴涨至72亿美元，远远高于2004年的60亿美元。该报告称，高盛和摩根士丹利在商品市场获利逾15亿美元，同时也警告投行在商品市场的竞争也将加剧。

　　该报告称，“竞争必然加剧，为了维护和加强在商品市场上的份额，投行需要充分利用其核心能力。”一些投行，如富通银行，正在通过进入现货市场，作为扩大其能源市场客户的途径之一。富通银行计划在2006-2009年间将其能源交易和营销团队扩大一倍至50人左右。

　　据荷兰银行商品衍生品主管韦恩·哈本称，该行计划在未来1-2个月招募5个以上的能源(商品)交易和市场营销人才，建立起能源和商品交易全球团队，今年该行的全球能源商品交易团队将增加至36人。他认为，尽管市场竞争激烈，但是投行们仍有成长机遇。

　　据东方汇理银行全球商品主管艾米克称，该行计划到年底将其45人的商品交易团队扩大一倍，在石油和金属衍生品部门增加在汽油和电力交易小组，以适应商品市场不断增长的投资活动需求。该行还计划将业务扩张到日本、香港以及亚洲其他地区。

　　去年11月，曼氏投资前商品交易主管马丁·弗兰科转投德累斯登银行，成为其投行部门总裁和全球商品部门主管。花旗集团去年6月表示将招募12个能源交易员，支持其在休斯顿的能源交易部门。在新加坡的交易团队大部分跳槽到美林后，该行还重建了新加坡团队。JP摩根大通去年加强了电力和

天然气交易业务。该行从摩根士丹利和瑞士银行偷偷挖走了4名能源和电力市场高管。美林在2001年退出能源业务后，去年在亚洲积极地网罗交易和营销人才，重返能源衍生品业务领域。

　　面对其他投行在能源和商品市场上的咄咄逼人的势头，华尔街的两大重量级投行并没有坐视不理。高盛和摩根士丹利也一直在增强自身在实货市场上的实力。

　　高盛旗下的J.Aron公司3个月前从日本的三井公司挖走3个交易员后，在日本的能源交易团队也扩张了一倍。

　　摩根士丹利去年从大石油公司挖来几个原油交易员，他们后来在现货市场崭露头角。