因干热天气忧虑缓解 CBOT大豆期货价格收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年6月13日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	7	595.00	603.00	594.00	595.75	-4.25	83350	143181	-13275	218.90
大豆	8	601.00	610.00	601.00	602.50	-4.75	8566	34763	2372	221.38
豆粕	7	180.50	182.50	180.30	181.40	0.20	23349	69113	-3428	200.00
豆粕	8	181.40	183.00	181.10	182.10	0.20	3593	26167	302	200.77
豆油	7	25.12	25.29	24.94	24.97	-0.33	36178	83446	-6458	550.49
豆油	12	26.15	26.35	25.98	26.03	-0.35	13621	90084	6951	573.85
小麦	7	370.00	377.25	368.50	369.75	-4.00	56802	113068	-23141	135.74
小麦	9	387.00	393.50	385.00	387.00	-2.50	32897	172918	11760	142.07
玉米	7	244.00	247.00	242.25	243.25	-4.25	125827	291878	289912	95.76
玉米	9	256.50	258.50	254.25	255.00	-4.50	51708	341980	341453	100.39

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差走势图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年7月　　　　　　　　　78.00　　　　＋1.06

　　2006年8月　　　　　　　　　74.88　　　　＋1.56

　　2006年9月　　　　　　　　　72.14　　　　＋1.67

　　2006年11月／10月　　　　　　62.34　　　　＋1.97

　　2006年11月／12月　　　　　　72.35　　　　＋1.09

　　2007年1月　　　　　　　　　66.79　　　　＋0.38

　　2007年5月　　　　　　　　　65.34　　　　＋1.69

　　2007年7月　　　　　　　　　63.82　　　　＋1.91

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年6月　(较CBOT 06年7月)　　＋16　　　＋01　　　＋20　　　持平

　　06年7月　(较CBOT 06年7月)　　＋26　　　＋01　　　＋28　　　持平

　　06年8月　(较CBOT 06年8月)　　＋27　　　＋01　　　＋30　　　持平

　　06年9月　(较CBOT 06年9月)　　＋29　　　＋01　　　＋35　　　持平

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周二收低　有关中西部种植带面临干热天气忧虑缓解　

　　芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期货周二收低，因有关中西部种植带面临干热天气的忧虑缓解，市场自周一的涨势中回落。　

　　投机客仍为持有CBOT大豆期货净空头部位，这对价格构成支撑，特别是在生长季开始之际，因作物生长情况带有很大的不确定性。　

　　“天气状况持续改善，但仍存在大量不确定性，市场不可能完全回吐昨日的涨幅。”AG Edwards交易商Vic Lespinasse称。　

　　7月大豆期货收低4-1／4美分至每蒲式耳5.95-3／4美元。远月合约收跌4-1／2至6-3／4美分不等。　

　　大豆期货周一收高约10至14美分不等，因预报称中西部种植带将持续遭遇干热天气，促使交易商推高价格。　

　　分析师称，外部市场通胀倾向性、商品的率先下跌为今天大豆市场定下了最初的基调，而有关美国中西部下周降雨机会增多的预报则对期价构成进一步压力，这使交易商削减大豆期价中的部分风险升水。　

　　由于外部市场贵金属、原油期价大幅下挫，大豆市场很难发现积极买盘支撑，与此同时，天气预报还显示下周美国大豆主产区有良好降雨机会，并且气温也不像先前预测得那样高。随着早期卖压枯竭，大豆期价曾短暂反弹至前一天收盘价上方，7月合约在600美分上方还触发了一定数量的止损买单，期价进一步攀至日内高点，此后市场再次出现高位卖盘，期价反弹势头终止，并最终滑落至弱势区域。　

　　周二的气象预报称，下周初的天气会稍微湿润一些，因以德州为中心的一股高压脊预计将东移，可能给中西部种植区带来湿润。　

　　美国农业部在昨日收盘後调降大豆生长状况评级，生长情况为良好至优秀的作物占到67%，前一周为70%，分析师此前预期为不变至调降2个基点。尽管调降幅度大于预期，但大豆期货仍旧下跌。　

　　虽然在夏季大豆生长期间，天气因素无疑对价格走势起到更大的作用，但金属和能源的沉重卖压也会波及此间市场的空头人气。纽约8月期金跌至3月来低点，下挫44.50美元至每盎司566.80。　

　　据气象机构DTN预报，未来五天整个美国中西部大豆主产区仅有一些零星降雨，作物带东部气温接近或低于正常水平、作物带西部气温高于正常水平。预计到本周末时，西部爱荷华、内布拉斯加以及南达科它、北达科它州最高气温将达到95华氏度(35摄氏度)。这种炎热少雨天气对各地区作物影响不尽相同：东部作物生长条件将保持理想；西部地区因土壤水分不足而面临干旱威胁。远期预报显示，受缓慢气流形成影响，预计周末期间以及下周前半段，美国中西部以及三角洲地区降雨机会增多。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Term商品买进700手8月合约，JP摩根买进700手7月合约，曼氏财经买进300手11月合约；花旗、Rand财经各卖出300手7月合约。　

　　大豆成交量巨大，全天CBOT大豆期货总成交约111,682手；商品基金日内卖出大约1,000手。　

　　大豆相关产品：　

　　周二，CBOT豆粕期货市场小幅收高、豆油收低。豆粕市场主要是受到豆油／豆粕套利解仓支撑，这使其摆脱了整个商品市场全线下跌的不利影响。　

　　豆粕期约涨跌互见，近月合约持坚而远月则走软，但价格仍维持在近期波动区间内。7月豆粕合约收盘181.40美元／短吨，小涨0.20美元。其它远月合约自上升0.50至下跌1.50美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，Calyon金融买入600手7月和300手12月，　Goldenberg Hehmeyer买入300手12月。各个公司的卖盘零散清淡。全天CBOT豆粕期货成交约24,060手。　

　　豆油走势继续受能源价格波动影响，表现更像能源产品而非作物。　

　　豆油市场当天压力主要来自于投机卖盘，基金针对全球商品的多单平仓势头被带到了豆油场内，此外原油期价的大幅下挫也降低了人们对生物燃油需求的预期。　

　　纽约市场原油期货每桶下跌2美元，令豆油承压，豆油期约每磅收低0.29至0.36美分不等。7月豆油合约收盘24.97美分／磅，下跌0.33美分。至周二收盘时，7月豆油合约在压榨套利中所占份额为40.77%，7月大豆压榨合约报价为78美分／蒲式耳。　

　　在豆油期货交易中，JP Morgan买入400手7月，　with ADM Investor Services and ABN Amro为重要买家。花旗卖出400手7月和400手12月。即日商品基金净做空。豆油成交量巨大，全天CBOT豆油成交约39,223手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周二下跌至一个月新低，受小麦收获压力以及黄金市场跌势的影响。　

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二大幅下挫7.3%，或44.50美元，报每盎司566.80。另外，玉米期货市场尾盘的跌势亦打压小麦期货跌至日低。　

　　7月小麦期货收低4美分至每蒲式耳3.69-3／4美元，处于100日均线切入位3.77-3／4美元下方。远月期约收跌1至3美分不等。　

　　交易商称，基金净售出2,000手合约。　

　　在小麦期货交易中，曼氏金融套做了2,500手买12月小麦卖12月玉米的套利，飞马早盘买入800手7月之后卖出9月。基金套做了5,000手9月／7月，　以飞马和O'Connor为首套做了2,000手9月／7月。小麦成交量预估为29,670手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收低，回吐周一的涨幅，因最新的预报显示美国中西部地区降雨增加，缓解了关于玉米长势的忧虑。　

　　不过交易商称，由于天气存在太多的不确定性，交易商并没有完全消除价格中的天气因素。　

　　分析师称，“这是个天气因素左右的市场，价格只是出现了较小的变动。目前出了天气之外，没有什么其他基本面因素。”　

　　7月玉米期货合约收跌4-1／4美分至每蒲式耳2.43-1／4美誉那，远期合约下跌4-1／4至7美分不等。　

　　分析师称，当前玉米市场对天气反应极其敏感，期价也是随着天气预报变化起起伏伏，自周一早晨发布了利多的天气预报后，近几次的预报都显示降雨可能性增大，这使市场承受压力。此外，周二黄金期价跌幅超过40美元、白银大幅下挫，玉米市场不可能忽视这些消极影响。外部市场疲软，午间的天气预报进一步证实了早晨预报有关降雨机会增多的预期，这些消息促成玉米期价在继续回撤。　

　　当天玉米市场套利交易活跃，剔除指数基金的移仓换月部分，7／9月合约间的套利交易数量仍有大约3万张。　

　　天气方面，DTN气象机构的6-10天的最新预报显示，美国中西部作物带降雨活动增多，其中作物带西部一些地区周末期间有望出现0.1-0.5英寸降雨。由于形成炎热少雨天气模式的高气压带东移，预计下周美国大平原以及玉米带地区降雨机会将进一步增多。　

　　有消息显示，韩国购买了55,000吨美国玉米，台湾将于周三标购56,000-60,000吨玉米。　

　　在玉米期货交易中，JP摩根买进600手7月合约，UBS买进300手9月合约，飞马买进300手9月合约；Man财经卖出2，500手12月合约(含部分套利交易)，ABN Amro卖出1，000手12月合约，Tenco卖出500手12月合约、300手9月合约，飞马卖出400手7月合约、200手9月合约。此外，曼氏财经还操作了2，500手买12月小麦、卖12月玉米的套利交易，Fortis卖出4，000手7月玉米合约看跌期权。　

　　全天CBOT玉米期货总成交量预估为215,881手；商品基金日内卖出大约6，000手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持持净空单15000张