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基本面和天气因素利空豆市短期处于无序状态


http://finance.sina.com.cn 2006年05月31日 00:07 经易期货

一、周度(5／22--5／26)行情概况　　本周大豆市场仍以震荡为主，价格先跌后反弹。周一至周二，美盘大豆因技术调整以及外围市场的下跌而走低。周三、周四市场在580美分位置企稳并小幅反弹。大连市场走势基本跟随外盘。期价在2640附近获得支撑，周三开始回升，成交量没有明显增加，持仓仍保持前期水平，场内新增资金数量不多，多数交易者保持观望或短线交易策略。　　二、行情分析：　　目前大豆走势短期处于相对无序状态，基本面和天气因素利空，技术面前期超跌之后需要修正。外围商品价格涨跌不定，也影响了大豆走势。在多种因素作用下，市场将保持区间震荡以等待未来的新题材。预计下周美盘在580-600美分内波动。国内市场在2640-2700之间进行整理。　　现货方面，本周国内市场豆粕价格较上周出现了50元／吨左右的回落，成交也比较清淡。广东地区油厂的集中报价在2100-2120元之间，贸易商报2090元左右，上周四油厂报2140-2170元，贸易商报2130-2140元／吨。山东地区的报价在2120元左右，上周四在2140-2170元之间。江苏东海的成交价在2120元／吨左右，上周四在2170元。豆粕价格的回落一方面是源于外盘价格的下跌，另一方面是国内供大于求的局面。由于后市看空，饲料厂采购豆粕也不积极，市场成交不旺。不过，豆油价格基本保持稳定，周初曾有小幅回落，近两日又回升到了上周的水平。广东地区的一级油价在5380元，山东地区的一级油在5350元，四级油在5120元，江苏东海的一级油报5460元，大都和上周持平。　　粕价的回落使得油厂的压榨利润开始缩水。以2450元的到货成本测算，沿海油厂的盈利大都在40-60元／吨之间，较上周减少了20-30元／吨。大连地区由于这个月的大豆到货量非常多，本周的粕价回落幅度最大，目前报2030元／吨，因此以2450元的进口成本来测算的话，再度出现了小幅亏损。不过，油厂实际的到货成本差异较大，如果以2400元的进口成本计，那么油厂的利润还是不错的，即便象大连，也是有盈利的。尽管这样，由于5、6月份国内的进口豆到货量非常庞大，而养殖业的恢复却非常缓慢，因此，国内豆粕市场的压力难以缓解。　　三、周度基本面情况：　　1、美国农业部(USDA)公布了截止5月18日一周的出口销售报告。当周美国2005-06市场年度(9月-8月)大豆净销售23.45万吨，比前一周及前四周平均分别下降29%和8%，市场预测区间为10-35万吨区。主要买家有：墨西哥11.2万吨，印尼5.7万吨，日本2.66万吨。此外，当周还向日本销售了1.8万吨下年度装运的美国大豆。当周美国大豆出口装船量为18.04万吨，比前一周及前四周平均分别下降11%和34%。主要发往国家和地区有：日本7.71万吨，墨西哥7.24万吨。截止5月18日，美国2005-06年度(9月-8月)大豆累计出口销售量为2308.43万吨，低于去年同期的2903.34万吨水平；中国累计购买美国大豆930.65万吨，去年同期为1186.76万吨。本市场年度迄今美国大豆累计出口装船量为2126.64万吨，远低于去年同期的2738.16万吨水平，美国农业部当前预测的本年度大豆总出口目标为2449万吨。中国在本市场年度已累计装运美国大豆924.65万吨，去年同期为1176.69万吨。此外，在本市场年度迄今的美国大豆累计出口销售量中，仍有34.96万吨为匿名买家采购。　　分析：出口量符合预期，仍处于年度低水平　　2、美国Informa公司预测，本年度美国玉米播种面积为7980万英亩，大豆播种面积为7530万英亩。该公司预测玉米播种面积高于美国农业部预测7800万英亩，大豆播种面积预测低于农业部预测7690万英亩。　　　分析：预测大豆播种面积低于美国农业部，对市场有利多支持3、美国普查局公布了2006年4月份大豆压榨数据。当月美国大豆压榨量为1.353亿蒲式耳，低于市场预测的1.375亿蒲式耳平均值(预测区间为1.373-1.378亿蒲式耳)，较前一月下降1420万蒲式耳；豆类粕库存量为41.92万短吨，高于预测的29.85万短吨水平；豆油库存为27.51亿磅，高于市场预测的26.5亿磅平均值。以下是报告具体数据，当月数据除初级油厂豆油库存单位为千磅外，其它为短吨；年度累计数据豆油为十亿磅，其它为百万短吨，起始时间为10月1日。　　＊年度累计量　　2006年4月　　2006年3月　　2005年4月　截止06年4月　上年度同期　　大豆压榨量　　　　4,058,039　　4,485,964　　4,182,466　　　30.934　　　30.932 　　油厂大豆库存　　　2,090,536　　2,700,547　　2,126,051　　　　　na　　　　　na 　　豆粕产量　　　　　2,974,971　　3,249,577　　3,092,915　　　22.435　　　22.804 　　豆粕库存　　　　　　379,893　　　255,065　　　266,866　　　　　na　　　　　na 　　豆壳粕产量　　　　　229,173　　　254,408　　　235,086　　　　1.721　　　1.767 　　豆壳粕库存　　　　　　39,351　　　　31,392　　　40,637　　　　　na　　　　　na 　　豆类粕总库存　　　　419,244　　　286,457　　　307,503　　　　　na　　　　　na 　　豆油产量　　　　　1,584,054　　1,746,459　　1,579,588　　　11.924　　　11.645 　　豆油库存　　　　　1,187,709　　1,312,788　　　961,233　　　　　na　　　　　na 　　出油率(磅／蒲)　　　　　11.71　　　　11.68　　　　11.33　　　　　na　　　　　na 　　初级油厂库存　　豆油　　　　　　　2,750,933　　2,717,953　　1,790,712　　　　　na　　　　　na 　　以蒲式耳表示　　压榨量　　　　　135,266,614　149,530,638 139,414,139　　1,031.12　　1,031.05 　　油厂大豆库存量　　69,683,836　　90,017,333　70,867,658　　　　　na　　　　　na 　　分析：国内压榨量降低，市场需求小幅下降4、美国农业部公布的大豆播种进度表　　截止日期：5月21日　单位：百分比　　州名　　　　　　5月21日　前一周　去年同期　五年平均　　阿肯色州　　　　　　61　　　40　　　73　　　51 　　伊利诺斯州　　　　　46　　　31　　　86　　　57 　　印第安纳州　　　　　37　　　32　　　71　　　56 　　爱荷华州　　　　　　74　　　41　　　66　　　60 　　堪萨斯州　　　　　　37　　　12　　　49　　　44 　　肯塔基州　　　　　　26　　　18　　　62　　　34 　　路易斯安那州　　　　81　　　67　　　64　　　60 　　密西根州　　　　　　56　　　54　　　71　　　43 　　明尼苏达州　　　　　53　　　21　　　36　　　54 　　密西西比州　　　　　96　　　93　　　94　　　87 　　密苏里州　　　　　　53　　　26　　　62　　　41 　　内布拉斯加州　　　　72　　　32　　　66　　　54 　　北卡罗来地那　　　　32　　　18　　　33　　　32 　　北达科它州　　　　　53　　　19　　　45　　　42 　　俄亥俄州　　　　　　71　　　68　　　74　　　55 　　南达科它州　　　　　41　　　13　　　33　　　35 　　田纳西州　　　　　　36　　　18　　　64　　　35 　　温斯康辛州　　　　　46　　　26　　　52　　　38 　　18个州平均　　　　　55　　　33　　　63　　　51 　　5、巴西私人分析机构Celeres的周报称，受全国范围农民抗议要求政府提供更多援助，解决财务危机的影响，过去一周巴西豆农大豆销售处于瘫痪状态。该机构预测，截止5月19日，巴西05／06年度(10／9月)大豆销售进度为66%，与前一周持平。农民抗议活动已进入第五周，抗议活动阻塞了大豆运输至港口的公路和铁路。巴西政府5月12日宣布向农民提供10亿雷亚尔(4.36亿美元)的紧急援助，以弥补受不利汇率影响造成的农民生产成本提高和出口收入的损失，但农民认为政府援助金额不足，因此拒绝了此援助计划。援助计划将负担保证多达2，000万吨大豆价格的拍卖会经费。首次拍卖会计划于周四举行。分析家警告称，如果运输阻塞持续更长时间，则抗议活动将造成大豆供应短缺状况出。6、本周，黑龙江省各地大豆现货价格稳中有跌。随着美盘的回落及国内豆粕现货价格的走软，国内油脂企业逐步下调了大豆收购价格，从各方面分析来看，黑龙江省内农民现货的大豆数量仍然较多，按目前省内油厂的消耗情况来看，维持未来的供应没有问题，因此，现货收购企业并不急于收购，但从长期来看，预计现货价格下跌空间很小。　　以下是黑龙江省部分地区5月26日大豆现货价格调查，仅供参考！　　地区(元／斤)　　　　　　　　5月25日　　5月22日　　　5月18日　　部分油脂厂入厂价　　九三油脂宝泉岭油脂分公司　　　　1.15　　　　1.15　　　　1.15 　　九三油脂九三分公司　　　　　　　1.14　　　　1.14　　　　1.15 　　九三油脂哈尔滨分公司　　　　　　1.175　　　1.185　　　　1.185 　　佳木斯吉庆油厂　　　　　　　　　1.12　　　　1.13　　　　1.135 　　牡丹江金源油厂　　　　　　　　　1.16　　　　1.18　　　　1.18 　　集贤县阳霖油脂　　　　　　　　　1.13　　　　1.14　　　　1.14 　　哈尔滨工大油厂　　　　　　　　　1.17　　　　1.18　　　　1.17 　　哈尔滨明达油脂　　　　　　　　　1.17　　　　1.18　　　　1.18 　　三棵树油脂厂　　　　　　　　　　1.17　　　　1.18　　　　1.18 　　东部部分地区站台价　　佳木斯市站台价　　　　　　　　　1.12　　　　1.12　　　　1.12 　　富锦市油厂　　　　　　　　　　　1.11　　　　1.12　　　　1.12 　　前进镇站台价　　　　　　　　　　1.09　　　　1.12　　　　1.12 　　同江油厂　　　　　　　　　　　　1.11　　　　1.12　　　　1.12 　　西部和北部地区部分站台价　　齐齐哈尔站台价　　　　　　　　　1.14　　　　1.15　　　　1.15 　　讷河市　　　　　　　　　　　　　1.13　　　　1.14　　　　1.14 　　北安市站台价　　　　　　　　　　1.13　　　　1.13　　　　1.13 　　黑河西岗子站台价　　　　　　　　1.13　　　　1.13　　　　1.13 　　龙镇站台价　　　　　　　　　　　　1.1　　　　1.12　　　　1.12 　　嫩江县站台价　　　　　　　　　　　1.1　　　　1.1　　　　　1.1 　　九三油脂北安分公司　　　　　　　1.15　　　　1.15　　　　1.15 　　分析：现货走势相对平稳，市场供需情况没有明显变化。6、上周国内豆粕价格总体稳定，成交不旺。黑龙江集贤地区1960-1980元／吨；华北秦皇岛地区报价2100元／吨，成交在2060-2080元／吨左右；山东地区在2090-2110元／吨左右，后期到港大豆偏多，成交价在2060-2080元／吨；江苏张家港地区在2100元／吨，广东地区在2080-2100元／吨，成交不好。　　分析：豆粕市场行情整体没有明显变化，养殖需求恢复慢。下游企业继续观望。7、国内豆油市场平稳，部分地区价格下调。辽宁大连地区四级豆油5180元／吨，较24日跌20元，一级豆油5310元／吨，跌140元；黑龙江豆油价格继续保持高位。一级豆油报价5450元／吨；四级豆油报价在5020-5080元／吨。天津地区豆油价格稳中有降。一级豆油报价5300元／吨；四级豆油报价5150元／吨，价格稳定；毛豆油报价5150元／吨。江苏张家港地区豆油价格稳中走高格局。一级豆油报价5450元／吨，保持平稳；四级豆油报价5200元／吨；毛豆油5100-5120元／吨。广东豆油市场表现相对平稳。一级豆油报价5370元／吨；四级豆油报价5120-5150元／吨，价格稳定。山东地区豆油市场价格继续保持平稳格局。一级豆油报价5300元／吨；四级豆油报价5070-5100元／吨。　　分析：目前油脂市场缺乏利好因素，需求低迷、供应较为充足，短期豆油行情仍有振荡。进口豆油对当地油价有影响。8、截至5月19日，大连大豆注册仓单12537张，增加3144张。　　9、截止5月23日，基金多单58890手，减少7419手，空单72265手，增加9038手，净空单12375手。交易商统计，截至5月26日，基金净空2.5万手左右。　　四、技术分析：　　609合约2620获支撑。逐步构筑一个整理三角形形态，再度上破5月17-24日形成的短期下降趋势线。　　五、图表分析：　　5月26日美国大豆玉米产区土壤墒情图　　美国大豆玉米产区土壤墒情图（来源：经易期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　未来3-4天美国天气降雨分布图　　　　未来3-4天美国天气降雨分布图（来源：经易期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　美国大豆玉米产区一周降水对比图　　美国大豆玉米产区一周降水对比图（来源：经易期货）点击此处查看全部财经新闻图片　　美国大豆内陆基差回落　　美国大豆基差报价走势图（来源：经易期货）点击此处查看全部财经新闻图片　[1]　[2]　[3]　[4]　[下一页]

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