CBOT大豆期货收高 受到周末前投机买盘的提振

　　CBOT农产品市场主要交易数据（2006年3月3日）

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	591.00	594.00	586.00	593.25	2.25	8351	6085	-2046	217.98
大豆	5	604.00	607.00	598.50	606.00	2.00	73515	189475	2160	222.66
豆粕	3	176.00	176.80	173.80	175.10	-1.10	3847	4855	-648	193.05
豆粕	5	178.10	179.30	176.10	177.40	-0.70	20948	59652	652	195.59
豆油	3	24.35	24.64	24.20	24.56	0.19	4353	4002	-636	541.45
豆油	5	24.70	25.01	24.52	24.91	0.16	32578	109173	5750	549.16
小麦	3	367.00	373.50	366.50	373.50	4.50	686	2085	-1014	137.11
小麦	5	379.00	385.75	377.00	385.00	4.50	21130	230201	1165	141.34
玉米	3	227.50	229.50	227.00	228.75	0.25	19728	21784	-3082	90.05
玉米	5	238.75	240.00	237.75	239.50	0.25	88237	517612	3785	94.29

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　　根据芝加哥期货交易所（CBOT）当日结算价（美分／蒲式耳）计算出的大豆压榨利润。（1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕（豆粉）＋4磅残渣）

　　合约　利润　变动

　　2006年3月　64.71　＋1.13

　　2006年5月　60.07　＋1.30

　　2006年7月　59.22　＋0.23

　　2006年8月　59.09　－0.97

　　2006年9月　59.17　－1.63

　　2005年11月／10月　56.68　＋1.39

　　2007年1月　58.64　＋3.15

　　2007年3月　59.11　＋3.21

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五收高，受周末前投机买盘提振　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周五收高，受到周末前的投机买盘以及商业和基金推动的CBOT豆油期货涨势带动。　

　　CBOT豆粕期货收低，自周四由投机商引发的涨势中进行回调，受到禽流感蔓延可能会削减全球禽类消费的持续忧虑打压。　

　　据信，在周五开盘前，投机性商品基金持有8,800手CBOT大豆期货净多头，持有5,600手CBOT豆粕期货净空头和22,200手CBOT豆油期货净多头。　

　　周五收盘，CBOT－5月大豆合约上涨2美分，收报6.06美元／蒲式耳，盘中受阻于周四高点6.07 1／2美元。　

　　现货人士称，周五中午，在3月前半个月交货的美国大豆驳船基差报价上涨1美分／蒲。　

　　大豆交易商继续关注南美收割和销售情况。　

　　巴西方面，据气象预报机构称，周日和下周一马托格罗索州和南马托格罗索州将有零星降雨。　

　　外贸部周四公布的初步数据显示，巴西2月大豆出口量为72.05万吨，比去年同期的41.38万吨增长74％，高于1月的71.61万吨。　

　　阿根廷方面，预计大豆主产区到下周一将主要为干燥天气。　

　　CBOT周五交割方面消息，CBOT－3月大豆交割了1125手，其中R。J。O’Brien交割了359手。　

　　截至周四下午在CBOT为交割目的登记的大豆合约持平于3859手。　

　　周五有310手CBOT－3月豆油合约交割，其中，Term商品公司交割了全部的310手。周五没有豆粕交割。　

　　截至周四下午为交割目的登记的豆油合约有6343手，高于周三的6233手；豆粕有34手，持平于周三。　

　　CBOT南美大豆期货周五收盘涨跌不一，5月合约下跌2美分，收报6.26美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在周五大豆期货交易中，Man金融买入800手5月，　UBS买入300手5月，　商业邦吉粮食（Bunge Grain）买入100手5月，　FC Stone卖出200手5月，JP Morgan和花旗（Citigroup）各卖出300手5月。　

　　套利交易清淡，艾奥瓦粮食（Iowa Grain）和O’Connor公司分别套作了100手7月／5月。　

　　大豆相关产品：　

　　CBOT豆粕期货周五收低，近月5个合约下跌60美分到1.10美元不等。　

　　5月豆粕合约下跌70美分，收报177.40美元／短吨。　

　　在豆粕期货交易中，基金为净卖家。Goldenberg Hehmeyer卖出1,000手5月，亦买入1,500手5月。Rosenthal　

　　Collins卖出700手5月，O’Connor买入500手5月。　

　　CBOT豆油期货收高，近月5个合约上涨0.11－0.19美分／磅不等。　

　　5月豆油合约上涨0.16美分，收报24.91美分／磅，盘中一度创下4个半月高点25.01美分。CBOT－5月豆油的份额周五收于41.25％，　5月压榨利润收于58 1／4美分。　

　　豆油期货仍然收益于禽流感蔓延可能导致美国大豆压榨量下降的忧虑以及美国生物柴油产量提高的传言。　

　　在周五豆油期货交易中，基金为轻度净买家，除了Goldenberg Hehmeyer的豆油／豆粕的套利，商业邦吉粮食买入了1,500手5月和200手7月，花旗净卖出1,000手5月并买入200手7月，Tenco公司卖出900手5月。　

　　套利方面，谷物制造（Produce Grain）套作了1,100手7月／5月。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货周五温和收高，在尾盘受堪萨斯城交易所（KCBT）硬红冬小麦期货价格走坚、基金少量买盘以及美国中部平原未来几天降雨情况的忧虑提振而创下了新高。　

　　交易商称，当日成交相对较为温和。　

　　KCBT小麦市场强势惠及芝加哥小麦，AG Edwards父子公司的Vic Lespinasse说。　

　　他说，基金为小麦的轻度买家，预计美国中部平原会迎来一些降雨，但人们对最旱地区可获得的降雨量表示怀疑。　

　　DTN气象预报机构预测，中部和南部平原周五将有小阵雨，雨量可达0.25英寸，该地区中部和东部地区的雨量较大。下周二和周三该地区可能出现零星阵雨，西部地区雨量平均为0.25英寸，东部地区较大，为0.10－0.75英寸。平均气温预计将接近至高于正常水平。　

　　一个经纪行分析师说，除非硬红冬小麦种植带的降雨预报实现，否则是长将持续震荡走高。现在抛盘兴趣不多。　

　　周五收盘，CBOT－3月小麦合约上涨4 1／2美分，收报3.73 1／2美元／蒲。5月合约上涨4 1／2美分，收报3.85美元；7月上涨4 1／2美分，收报3.96美元。　

　　在CBOT小麦期货交易中，ABN Amro买入200手5月，　JP Morgan买入500手5月，　飞马买入1,500手5月，　Man金融买入200手5月，　Rosenthal买入400手7月，UBS买入300手5月。　

　　O’Connor卖出1,500手5月，飞马卖出100手5月，　Refco卖出100手5月。　

　　商品基金大概买入1,500手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周五经历震荡的区间交易后收于持平水准，交投清淡。　

　　周五收盘，CBOT－3月玉米合约上涨1／4美分，收报2.28 3／4美元／蒲；5月合约上涨1／4美分，收报2.39 1／2。本周，3月玉米合约上涨1美分，5月合约上涨3／4美分。　

　　分析师称，总体市场交易气氛相当低迷，在早盘上涨未能吸引跟进买盘后，交易活动放慢。　

　　市场再次在利空基本面前表现良好，因利好的图表信号以及交易商担心基金买盘涌现而不愿打压价格，均限制了下跌风险。　

　　市场实现了5月期货突破阻力位2.39 3／4美元的近期技术指标，但早盘涨势未能刺激投机性买盘，导致即日余下时间里市场跌回原来的窄幅震荡区间内。　

　　交易商补充，少量的农民和商业抛盘也限制了涨势。　

　　供应基本面仍然利空市场，但基金做多的可能性、底部需求良好的传言以及通膨忧虑限制了下跌潜力。在禽流感忧虑构成温和压力的情况下，周末前的头寸结算加剧了震荡基调。　

　　DTN气象预报机构称，阿根廷中部作物带周末期间天气将干燥，下周初将有一轮阵雨和雷阵雨。气温不稳定。　

　　在玉米期货交易中，ADM投资者服务买入300手5月，　JP Morgan买入1,500手5月，　Man金融、RJ O’Brien和Rosenthal各买入500手5月。抛盘方面，ADM投资者服务卖出300手5月，　JP Morgan和瑞富各卖出500手5月，　Goldenberg Hehmeyer卖出800手5月，　O’Connor卖出　400手5月，Shatkin／Arbor卖出400手7月。商品基金为净卖家。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　据周五盘后CFTC公布的持仓报告，截止2月28日（周二）基金持有CBOT大豆期货净空单3816张，较一周前的净多单14521张有明显变化，同时与分析师的预测情况相比也存在着较大出入。笔者预估目前基金净多单约为3000张。