投机性买盘和欧盟买入豆粕的传言提振美豆收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年3月2日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	3	575.00	593.00	572.50	591.00	13.50	12083	8131	-2261	217.15
大豆	5	588.00	607.50	585.50	604.00	13.00	45806	187315	-188	221.93
豆粕	3	171.80	176.90	171.40	176.20	3.80	4267	5503	-1025	194.27
豆粕	5	174.00	179.00	173.50	178.10	3.50	18686	59000	2379	196.36
豆油	3	23.80	24.39	23.60	24.37	0.57	5592	4638	-1957	537.26
豆油	5	24.08	24.80	23.99	24.75	0.60	24585	103423	2472	545.63
小麦	3	361.00	369.00	359.00	369.00	6.25	2155	3099	-979	135.46
小麦	5	373.50	382.00	371.00	380.50	6.50	30095	229036	25	139.68
玉米	3	223.50	229.00	222.50	228.50	4.25	30036	24866	-9080	89.96
玉米	5	233.75	239.75	233.00	239.25	4.50	92480	513827	-29	94.19

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差图（来源：北方期货）

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　64.71　　　　＋1.13

　　2006年5月　　　　　　　　　60.07　　　　＋1.30

　　2006年7月　　　　　　　　　59.22　　　　＋0.23

　　2006年8月　　　　　　　　　59.09　　　　-0.97

　　2006年9月　　　　　　　　　59.17　　　　-1.63

　　2005年11月／10月　　　　　　56.68　　　　＋1.39

　　2007年1月　　　　　　　　　58.64　　　　＋3.15

　　2007年3月　　　　　　　　　59.11　　　　＋3.21

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费走势图（来源：北方期货）

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周四收高，受投机性买盘和欧盟买入豆粕的传言提振　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆和相关产品期货周四收高，因价格处于关键的移动平均线水准时涌现了活跃的投机性买盘。　

　　CBOT大豆期货合约周四在突破100日和50日移动均线，在近期下跌後出现技术性反弹。　

　　一场内经纪商称：“自营交易商推动市场出现停损买盘。。。完全是资金市。”他指的是新一轮商品基金买盘。　

　　强势亦来自豆粕(豆粉)市场，豆粕在本周跌至三个月低点後亦该出现反弹。　

　　由于传言欧洲可能买入豆粕并且涌现技术性买盘，豆粕期货早盘领涨。而CBOT豆油期货获得技术性突破，一举升至4个半月高点，尽管统计普查局的报告显示美国1月末豆油库存24.67亿磅为2002年8月以来的月度最高水平。　

　　“今日的涨势是个大意外，”一个CBOT经纪人说。“欧洲现货豆粕贸易没有得到证实，但欧盟豆粕价格跌到了秋季低点附近，并在那儿徘徊。”　

　　周四收盘，CBOT-5月大豆合约上涨14 1／2美分，收报6.05 1／2美元／蒲，盘中相继突破了10日、20日、100日和50日移动平均线。　

　　一分析师称：“人们持有空仓，没有多仓自然没有多头清算，并导致一些空头回补买盘。”　

　　交易商亦在解除小麦／大豆的套利部位，这亦给大豆以支撑。　

　　交易商称，美国当周出口销售数据接近预期，因此没有给市场以额外的支撑。　

　　Kleist农业咨询公司的John Kleist说：“美国大豆周度出口销售量符合预期，但‘没什么值得炒作的。’”　

　　中国采购了25.05万吨旧作大豆，占36.74万吨旧作大豆的32%。　

　　据美国农业部(USDA)报告，截至2月23日当周美国2005／06市场年度大豆出口销售量总计36.74万吨，而新作物销售量总计18.5万吨。当周美国2005／06市场年度豆粕出口销售量总计9.19万吨，而2006／07年度美国豆粕销售量为500吨。当周美国2005／06年度豆油出口销售量为400吨。　

　　不过，预计截至8月31日的美国大豆供应量处于创纪录水准，南美大豆收割和出口销售正不断扩大范围。　

　　巴西方面，ClimaTempo气象服务机构周三预测，预计头号产区马托格罗索州局部地区的连绵降雨将持续到3月15日。交易商指出，该预报引发了雨天可能破坏大豆质量的忧虑。　

　　Conab称，巴西国家商品供因公司(Conab)的农学家将在3月20日公布他们对3月5日到3月11日期间2005／06年度大豆收割情况的报告。　

　　在邻国阿根廷，据称，受益于本周新出现的大雨，2005／06年度大豆作物正茁壮成长。　

　　此外CBOT经纪人称，周四，对于禽流感扩散将导致全球大豆消费量下降的忧虑普遍被市场人士忽视。　

　　禽流感在欧洲，亚洲和中东扩散，人们正避食禽类产品，因担心可能感染疾病。　

　　现货人士表示，中午，美国3月前半个月交货的大豆驳船基差报价持平。　

　　周四有2146手CBOT-3月大豆合约交割，Term商品公司交割了955手。　

　　截至周三下午，为交割目的登记的CBOT大豆合约持平于3859手。　

　　周四交割了764手CBOT-3月豆油合约，芝加哥邦吉交割了265手，Term商品公司交割了499手。周四没有豆粕合约进行交割。　

　　豆油合约的交割登记量为6233手，高于前一天的6101手；豆粕合约的交割登记量为34手，持平于周二。　

　　CBOT南美大豆期货周四亦收高，5月合约上涨13美分，收报6.28美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，ABN Amro净买入1,800手5月，　飞马(Fimat)至少买入1,000手5月，　瑞富公司(Refco)买入800手5月，　JP Morgan净买入300手7月。　

　　套利方面，Rand金融套做了1,000手11月／7月。今日大豆期货预估成交量为96,946手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕领涨市场，豆油亦不甘落後，重复了本周的趋势。有关近期全球豆油需求的传言与投机性买盘一起支撑市场。　

　　CBOT豆粕期货周四收高，近月5个合约上涨3.10到3.80美元／吨不等。　

　　3月豆粕期货收高3.80美元至每短吨176.20美元。5月豆粕合约上涨3.50美元，收报178.10美元／短吨，盘中一度跌至11月29日以来的最低水平。上方阻力位为10日移动平均线179.40美元／短吨。　

　　在豆粕期货交易中，飞马期货买入1,500手5月，　商业ADM买入200手7月，　JP Morgan的商业机构卖出400手5月，Kottke粮食公司买入300手5月。　

　　交易商预计，基金今日大约买入2,500手豆粕期货。今日豆粕期货预估成交量为30,994手。　

　　豆油期货收高，近月5个合约上涨0.55-0.60美分／磅不等。　

　　3月豆油期货收高0.57美分至每磅24.37美分。5月豆油合约上涨0.60美分，收报24.75美分／磅，此前曾飙升至4个半月高点24.80美分。CBOT-5月豆油合约的份额周四收于41%，5月压榨利润收于60美分。　

　　最近，禽流感扩散将削减美国大豆压榨量以及传言美国生物柴油产量将提高是豆油期货受益颇多，但周四的上涨特别引人注目，因其消化了利空的统计普查局库存数据。　

　　CBOT-5月豆油合约明显呈现超买条件，9日相对强弱指数处于78，正常情况下超过70便被视为超买信号。　

　　马来西亚棕榈油期货昨日收低。　

　　在豆油期货交易中，基金至少买入4,000手。Calyon金融买入900手5月和400手7月，　培基证券买入600手5月，　R。J。O’Brien买入700手5月，　艾奥瓦粮食买入400手5月，　花旗卖出700手5月，Tenco公司卖出600手5月。　

　　CBOT豆油期货套利交易清淡。　

　　交易商预计今日豆油期货预估成交量为41,072手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四大幅收高，受新一轮投资基金买盘推动。　

　　交易商和分析师称，基金买入2,000手小麦，4,000手玉米和4,000手大豆。　

　　基金需求伴随著诸如黄金和白银等其他初级商品的强劲上涨。　

　　一交易员称：“完全是资金市，基金回场，再次见什么买什么，这就是结果。”　

　　小麦期货各月期约每蒲式耳收高5-1／2至8美分不等，其中3月合约升6-1／4美分至每蒲式耳3.69美元。5月合约升6-1／2美分，至3.80-1／2美元。　

　　交易商指出，小麦期货市场忽略了美国小麦出口销售疲软的消息而上涨。　

　　USDA称，截至2月23日当周美国小麦出口销售量为15.9万吨--市场年度低点，低于预测的30-50万吨，较前一周下降69%，？较前四周平均水平下降65%。　

　　欧盟谷物管理委员会2日连续第三周拒绝了所有小麦及大麦的自由市场出口津贴许可。　

　　欧盟2日批准了26.4407万吨干预性储备小麦的出口许可。　

　　此外，日本购买了16.7万吨5月船期小麦，其中美国小麦8.5万吨，加拿大和澳大利亚小麦各4.1万吨。　

　　小麦成交量预估为29,670手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商表示，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期约周四收高，受投资基金买盘提振。　

　　一分析师称，“我认为今日没有任何基本面因素推高市场，只是技术性的基金买盘的作用。”　

　　玉米期货各月期约收高1-1／2至4-3／4美分不等，其中3月合约上涨4-1／4美分，报每蒲式耳2.28-1／2美元。5月合约则攀升4-1／2美分至2.39-1／4美元。　

　　高级谷物分析师称，由于玉米期货下跌只1周低点后未见后续卖盘，买盘兴趣被引发，投机性买盘踊跃。　

　　一交易商在提及CBOT谷物和大豆的强劲涨幅时表示，“完全就是因为资金流入。基金返场买进，结果市场就上涨。”　

　　交易商称，尽管美国政府公布的一周出口销售数据令人失望，且禽流感蔓延令人们担忧全球饲料需求会下降，但玉米期货仍上涨。　

　　USDA称，截至2月23日当周美国2005／06年度玉米出口销售量为61.35万吨，较前一周和前四周水平下降58%，此前交易商预计出口量将为80-120万吨。　

　　气象预报机构DTN称，阿根廷未来三天将有零星降雨，巴西北部也将迎来大雨。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买入1,200手5月，　飞马买入1,500手5月，　Man金融买入1,000手5月，　Refco买入2,000手5月，　Calyon金融、JP Morgan和Goldenberg Hehmeyer各买入500手5月。商品基金买入5,000手。　

　　抛盘方面，JP Morgan卖出1,000手5月，　ABN Amro卖出900手5月，　飞马卖出700手5月，Man金融瑞富分公司卖出2,500手5月。套利方面，O’Connor套做了2,000手7月／5月，　Tenco套做了1,000手5月／7月和600手5月／3月，　JP Morgan套做了700手3月／5月。　

　　总成交量预估为141,784手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计图（来源：北方期货）

　　全天CBOT大豆期货总成交量约9.7万张；基金当天净买进4000张。预估基金持有12500张净多单。