CBOT大豆期货周五触及六周高位技术面表现强劲

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　巴西大豆价格

　　 以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　23.00　　　23.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　23.00　　　23.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　26.30　　　26.50

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　25.00　　　25.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　27.00　　　27.00

　　(注：1美元＝2.126巴西雷亚尔)

　　巴西大豆基差

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋55　　　持平　　＋65　　　持平

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋30　　　持平　　＋40　　　持平

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　＋28　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋20　　　持平　　＋28　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五触及六周高位　技术面强劲　

　　投资基金大举买入，推动芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五触及六周高位。市场收盘接近日高，技术面强劲。　

　　CBOT大豆期货每蒲式耳收升3-1／2至10-1／2美分不等，其中3月合约上涨9-3／4，至6.01-1／4美元，5月合约升10-1／4美分，至6.14-1／2美元。　

　　基金是许多市场的活跃买家，普遍存在的基金买盘促使即日路透／Jefferies商品研究指数(CRB)上涨3.55达到326.15，扭转了本周一度下滑至12月1日以来最低水平的跌势。　

　　芝加哥Price期货集团的分析师兼副董事Jack Scoville说：“基金买盘足以推动市场上涨。全部使技术性因素造成的，过去两周一直处于下跌通道，但今天突破了这种模式，转而上行。”　

　　他表示，期货上涨刺激了中西部地区的现货交易，巴西销售情况也良好。　

　　交易商表示，阿根廷大豆种植区乾燥的天气以及其他市场的强势(特别是金市)亦可能助益豆价。纽约商品交易所(COMEX)4月期金升1.24%或6.80美元，至每盎司555.60。　

　　“巴西出现降雨，不过巴拉圭和阿根廷还没有下雨的样子，”该分析师说。　

　　但交易商和分析师认为，涨势大部分还是因为投资基金需求较大。　

　　“这是技术性突破，与基本面无关，这是资金流动激发的涨势，”一交易商称。　

　　周四收高後的後续技术性买盘助涨，活跃的5月期约开盘大涨，几乎填补了1月9日达11美分的跳空缺口，并位於50日和100日移动平均水准上方。　

　　随著投资组合经理人持续增持谷物与黄金，交易商与分析师谨慎观察基金对包括谷物与大豆在内的商品是否出现更高的需求。　

　　市场未理会大豆类期货的利空基本面因素，但是花旗集团分析师Gustafson由美国农业部(USDA)发布的最新数据中看到一些对大豆市场利多的因素。　

　　USDA在周五公布的年度展望报告中预计2006／07年度大豆年末库存将达5.60亿蒲式耳,2005／06年度为5.55亿蒲式耳。　

　　Gustafson称，“是的，预估值非常庞大，但是我认为多数人的预估值介於6-8亿，因此USDA的数据亦可能为大豆提供一些支撑。”　

　　美国政府预计今年的大豆播种面积为7,400万英亩，高於去年的7,210万。USDA预计2006年美国大豆产量为29.65亿蒲式耳，不及去年的30.86亿。其预计，美国2006／07年度大豆压榨量为17.3亿蒲，大豆出口销售量为10.75亿蒲。　

　　预计美国2006／07年度大豆价格将为5.15美元／蒲，低于2005／06年度5.50美元／蒲的平均价格。　

　　USDA经济师说，增长的大豆供应量将打压价格，并大小巴西农民下年度的种植积极性。巴西2005／06年度产量预计为5850万吨。　

　　交易商表示，周五阿根廷的天气状况受到较大关注，因为乾燥天气可能使产量下降，但是分析师仍指南美今年大豆产量可能创纪录。　

　　民间气象预测机构Meteorlogix称，阿根廷乾热的天气将在未来五天给作物生长造成压力，但是预计巴西的作物天气不错。巴西方面，虽然部分地区错过降雨，但南里奥格兰德州大豆种植区还是迎来小雨，改善了该地区作物生长环境。　

　　出口活动未能增加多头动能，较引人关注的消息是台湾购买60,000吨巴西大豆。　

　　不包括尾盘在内的基金买盘估计有1万手。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Calyon金融净买入2,000手5月，　R。J。O'Brien净买入1,500手5月，Man金融买入1,500手5月。Rand金融、O'Connor、飞马(Fimat)和ABN Amro各买入1,000手5月，　J。P。Morgan净买入300手5月，Stern买入200手5月。　

　　ADM卖出300手5月，　J。P。Morgan卖出300手11月，Statkin Arbor卖出200手5月。CBOT大豆成交量估计为100,775手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品期货收高，再度受到豆油期货强势和大豆的持续升势提振。基金买盘给这两个市场提供了大部分上涨动能。　

　　豆粕(豆粉)期货每短吨收升0.70-2.50美元不等，由大豆期货强势中寻获指引。3月豆粕合约升1.90美元，至每短吨185.30,5月合约上涨1.70美元，报187.20。5月豆粕合约收盘价触及两周最高水平188.40美元，并在此水平附近遭遇移动平均线形成的阻力。　

　　在豆粕期货交易中，Man金融买入800手3月，　飞马净买入400手3月，　R。J。O'Brien买入600手3月，　瑞富买入500手3月，　Calyon买入400手3月，艾奥瓦粮食买入300手5月。　J。P。Morgan卖出1,300手3月，　飞马卖出200手5月，Tenco卖出400手5月和200手3月。CBOT豆粕成交量估计为31,056手。　

　　豆油期货亦收高，继续受到周四有关印度提高毛棕榈油和豆油进口基准价以反映全球趋势的消息的支撑。定于下周在吉隆坡举行的重要毛棕榈油会议预计将带来利好价格的预测。　

　　各月合约收涨0.58至0.76美分不等。3月豆油合约上涨0.76美分，至每磅23.33美分。5月合约升0.73，至23.71，现在价格远高于主要均线水平。　

　　USDA周五预计2006／07年美国豆油产量将达195.5亿磅，年末库存将达23.99亿磅，不及2005／06年度的24.54亿。USDA预计豆油出口将达13.25亿磅。　

　　在豆油期货交易中，Man金融买入900手5月，　Calyon买入500手3月和300手5月，　邦吉买入500手5月，　花旗、ABN Amro和O'Connor各买入400手5月，　飞马买入300手3月和300手5月，艾奥瓦粮食(Iowa Grain)买入300手5月。O'Connor卖出400手7月，J。P。Morgan卖出500手5月。　

　　CBOT豆油成交量估计为30,091手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收升，临近收盘前触及11个月高位，受尾盘一波技术因素引发的基金买盘提振。　

　　对美国大平原地区可能遭遇寒流的担心，以及可能向伊拉克销售小麦的消息亦为市场提供支撑。　

　　一分析师称，“今日基金买盘主导市况，我认为主要与技术因素有关。此外，天气因素及可能向伊拉克出售小麦的消息亦影响市场。”　

　　交易商一直在等待伊拉克标购100万吨小麦的结果。　

　　CBOT-3月小麦期货升9美分，至每蒲式耳3.68美元，之前曾升至3.69美元，为近月合约自2005年3月16日以来最高。远月合约收升7-1／2至10美分不等，多数创下合约新高。　

　　基金的操作动向影响了市场，软红冬小麦基本面几乎没什么变化。　

　　USDA的年度展望会议上说，2006／07年度美国小麦种植面积将比2005年提高80万英亩，达到5880万英亩，这对期货几无影响。　

　　合约高点是在7月、9月和12月建立的。　

　　在小麦期货交易中，飞马买入500手5月，　Goldenberg-Hehmeyer买入700手3月，　花旗买入300手5月，　Man金融买入300手5月，O'Connor买入400手12月、300手7月和100手5月。　

　　飞马卖出400手5月，　嘉吉卖出300手12月，　Man金融卖出400手5月，　Rand卖出300手5月。　

　　商品基金买盘估计有4,000手。小麦期货成交量预计为47,129手。　

　　交易商指出，美国长周末假期前涌现一些空头回补。市场下周一将休市。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高。交易商表示，大豆与小麦上扬，加上美国农业部对玉米库存的预估有利於市场，均推动玉米期价上扬。　

　　农业部在年度展望中表示，2006／07年度玉米年末库存预估为17.26亿蒲式耳，远低於2005／06年度的24亿。预计2006年美国玉米单产为147.7蒲／英亩，低于2005年实际单产147.9蒲／英亩。收割面积预计为8320万英亩，预计2006／07年度产量为108.1亿蒲。2006／07年度作为饲料的用量和残余量预计为59.5亿蒲，而乙醇燃料生产方面的用量预计为21.5亿蒲，美国2006／07年度玉米出口量预计为20亿蒲。　

　　“我们自己的预估是16亿，符合以往趋势，因此如果出现气候不佳等因素，产量将更低。这就为玉米上涨奠定基础，”一交易商表示。　

　　CBOT玉米各月合约收高1-3美分不等，3月合约上涨3美分至每蒲式耳2.26-1／2美元；5月合约涨3美分至2.37-1／4美元。　

　　针对3月合约的展期交易显著，因交易商在3月期权于周五到期和2月28日的第一通知日之前进行清算。　

　　场内消息人士称，基金买进8,000-10,000手玉米。　

　　在玉米期货交易中，ADM投资者服务买入600手3月，　Calyon金融买入1,500手5月，　JP Morgan买入1,000手3月，　飞马买入1,000手7月，Tenco买入400手3月。抛盘方面，JP Morgan卖出500手5月和600手12月，　飞马卖出300手7月，　Man金融瑞富分公司卖出700手3月。商品基金买盘估计接近6,000手。　

　　Calyon金融、花旗和艾奥瓦粮食为3月／5月的活跃套利者。CBOT玉米期货共成交129,947手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：据盘后CFTC公布的持仓报告，截止2月14日(周二)基金持有CBOT大豆期货净空单1764张，较前一周减少5020张。基金大豆净空单已经是连续第三周减少，预计大豆净多单8000张。