因基金抛售和南美天气良好 CBOT大豆期货收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年1月24日)

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年3月　　　　　　　　　61.25　　＋1.93

　　2006年5月　　　　　　　　　58.65　　＋2.02

　　2006年7月　　　　　　　　　58.16　　＋1.55

　　2006年8月　　　　　　　　　59.40　　＋1.02

　　2006年9月　　　　　　　　　61.92　　-0.87

　　2006年11月／10月　　　　　　54.89　　＋0.30

　　2007年1月　　　　　　　　　56.35　　＋0.47

　　2007年3月　　　　　　　　　53.91　　-1.31

　　巴西大豆升贴水

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　06年3月　(较CBOT 06年3月)　　＋30　　　　＋2　　　＋40　　　＋5

　　06年3-4月(较CBOT 06年5月)　　＋14　　　　＋1　　　＋20　　　持平

　　06年4月　(较CBOT 06年5月)　　＋10　　　　＋2　　　＋18　　　持平

　　06年5月　(较CBOT 06年5月)　　＋10　　　　＋2　　　＋18　　　持平

　　巴西大豆现货价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：

　　(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　24.50　　　24.50

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　25.50　　　25.50

　　(注：1美元＝2.244巴西雷亚尔)

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　因基金抛售和南美天气良好，CBOT大豆期货周二收低　

　　市场人士称，在周二震荡走势中芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收低，因南美天气情况大多良好，市场缺乏利好消息且有基金卖盘涌现。　

　　周二收盘，CBOT-3月合约下跌3 1／4美分，收报5.71 1／4美元／蒲；7月合约下跌3 3／4美分，收报5.91 1／2美元／蒲。远月合约多数下跌，从下跌4美分到上涨2美分不等。　

　　尾盘的跌势部分源于本地交易商买入玉米和小麦期约，同时卖出大豆期约。　

　　投机客对谷物的买入意愿促使玉米期约价格涨幅较大豆高出8-9美分，交易商称，这是极不寻常的现象。　

　　整个交易日大豆走势起伏不定。过去两日相继收高後，市场出现技术性回落。　

　　全球贸易量将下降的预期打压大豆期货下跌。　

　　交易商称，大豆市场的基本面仍利空。种植玉米成本增加导致今春美国大豆播种面积料将扩大，且美国库存充足，此外出口销售整体迟滞都构成下档压力。　

　　独立的农业分析师John Kleist称，“从美国国内来说，大豆出口不能一直坚挺。从国外来说，由于中国农历新年迫近，中国进口可能会趋缓。”　

　　亚洲地区农历新年假期自1月29日开始。　

　　尽管如此，美湾地区的现货市场供应吃紧，提供了一些支撑。ADM Investor Services、Bunge以及Term Commodities等商业机构亦在买入CBOT大豆。　

　　对阿根廷大豆种植地区干热天气的担忧亦对市场构成一定支撑。但阿根廷的小阵雨则在缓解上述忧虑。　

　　南美方面，预计阿根廷大豆种植区24日将有小雨。气象预报机构DTN Meteorlogix预计，阿根廷大豆种植区25日天气将变得干旱，而29日可能将再次迎来降雨。巴西大豆种植区迎来了零星降雨和雷阵雨，且预计1月23日当周这些地区都将维持湿润天气。　

　　Meteorlogix的预报员布尔吉奥称，阿根廷大豆产区昨夜降雨0.10-0.30英寸，周二可能有0.10-0.50英寸的阵雨。但本周余下时间应当无雨，气温在华氏86-95度之间。　

　　Kleist说：“阿根廷天气有点不稳定，但其实没有值得担心的严重作物问题。巴西方面天气一直理想。”　

　　交易商称，巴西天气状况大体有利於大豆生长，但存在大豆锈病扩散的忧虑。　

　　实际上，南里奥格兰德州气象预报机构预测，未来3个月降雨情况和气温正常，“可改善作物长势”。　

　　他补充道：“产量肯定会达到预期的高端。”　

　　其它消息，美国大豆基金会(USB)及中北大豆研究计划组(North Central Soybean Research Program)宣布，他们将继续为旨在监控亚洲大豆锈菌病发展的“哨兵”试验田提供资金。　

　　出口方面消息，台湾24日购买了5.7万吨在2月-3月交货的美国大豆。　

　　行业研究机构油世界预期，巴西2005／06年度大豆产量为5,600万吨，低於1月初预期的5,650万吨；阿根廷大豆产量预期为4,000万吨，高於1月初预期的3,980万吨。　

　　南美大豆期货收盘上涨。3月大豆合约上涨3美分，收报6.18美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，瑞富(Refco)卖出1,500手3月和200手5月，Tenco净卖出1,000手3月；　UBS卖出500手5月；　飞马(Fimat)净卖出200手3月；　D。T。贸易公司卖出200手3月。　

　　预计基金卖出1,800手大豆合约。　

　　Term商品公司买入700手5月；　Calyon Financial买入400手3月和200手5月；　Goldenberg-Hehmeyer买入300手3月；　R。J。O’Brien净买入200手3月；　Rand金融和Rosenthal各买入200手3月。　成交量普遍偏少。大豆期货估计为57,498手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品市场在清淡交易中收盘稳定至下跌，受到大豆疲势的打压。　

　　豆粕期货跟随大豆下跌。3月豆粕合约触及日低179.40美元，收盘刚刚高于此位。该合约在早盘中曾一度升至181.80美元的100日移动平均线，预计此水平将是短期阻力位。　

　　3月豆粕合约下跌0.60美元，收报179.90美元／短吨。远月合约跌0.90-1.30美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，宝德信证券(Prudential)净卖出400手3月和300手5月；　瑞富卖出500手3月并净卖出　

　　200手5月；　邦吉卖出400手3月。ADM买入300手3月，Calyon买入200手3月。　

　　估计基金卖出1,400手豆粕合约。成交量普遍偏少。豆粕期货估计为15,760手。　

　　CBOT豆油期货相对豆粕(豆粉)期货走强，但价格起伏不定，成交清淡。　

　　豆油合约在经历了震荡走势后收平。3月豆油合约收盘价持平于21.52美分／磅。远月合约多收高0.04至收低0.04美分不等。　

　　当日3月豆油合约的波动区间在21.30-21.72美分。该合约突破10日移动平均线21.57美分，收盘价仅略低于此线。下一个阻力位在21.77美分合21.90美分。　

　　在豆油期货交易中，R。J。O’Brien和O’Connor各卖出400手3月；　Calyon卖出300手3月；　飞马卖出200手7月。　ADM、Tenco和邦吉各买入200手3月，　而飞马和Rosenthal各买入300手3月。　

　　估计基金卖出了600手。成交量普遍偏少。豆油期货估计为14,584手。　

　　出口方面，埃及购买10,000吨美国豆油，13,000吨美国葵籽油。　

　　马来西亚毛棕榈油期货隔夜收低，农历新年前出现获利了结。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二大幅上扬，收於日高附近。交易商指出，小麦涨势是受到商品基金连番技术性买盘的推动。　

　　在尾盘这波涨势的带动下，CBOT小麦期货摆脱疲弱的基本面因素，表现优於堪萨斯城交易所的小麦市场，也暗示芝加哥的涨势主要受技术因素引导。　

　　Prudential Financial分析师麦肯布里吉说，“也许有一点基本面因素的支撑，就是大平原南部可能再次乾燥，然後东欧气候可能寒冷，小麦被冻伤的可能性上升。”　

　　“但你必须承认今日走势多由技术因素推动。我们无法拉低小麦与玉米价格，它们就是反弹了，”他说。　

　　CBOT 3月小麦合约收高6-1／2美分至每蒲式耳3.32-1／2美元；远月合约收高4至6-3／4美分不等。　

　　基金买进约3,500到4,000手合约，其中指数基金买盘最为踊跃。CBOT小麦成交量估为39,570手。　

　　隔夜美国小麦出口销售淡静。日本投标购买了12.1万吨在3月15日到4月15日装运的小麦，其中有8万吨美国小麦。　

　　全球小麦消息，国际谷物协会(IGC)预计，由于北半球小麦播种面积下降，主要是俄罗斯和乌克兰，因此2006／07市场年度全球小麦期末库存将小幅下滑。　

　　但IGC还预计，所有冬小麦生长条件都十分良好。　

　　此外，IGC亦称，小麦播种面积减少的部分原因是饲粮需求减少。　

　　玉米市场报道：　

　　CBOT玉米期货周二涨至一周高点，在商品基金强劲的技术性买盘推动下于尾盘触及高位。　

　　“玉米价格升逾一些关键的较长期平均水准後，基金买盘介于，”一CBOT场内经纪商称。　

　　交易商称，在2.10、2.11-1／2及2.12美元上方的停损买单被触发。　

　　3月玉米期约收高5美分，至每蒲式耳2.13-1／4美元，此为100日均线切入位，盘中一度触及2.13-1／2。其他远月合约上涨1／4美分至5美分不等。　

　　交易商称。基金买入约12,000-13,000手玉米合约。　

　　尾盘涨势部分源于本地交易商买入玉米和小麦期约，同时卖出大豆期约。　

　　投机客对谷物的买入意愿促使玉米期约价格涨幅较大豆高出8-9美分，交易商称，这是极不寻常的现象。　

　　基本面来看，今春美国玉米播种减少的前景，对CBOT玉米构成支撑。　

　　分析师称，即日没有太多新消息入市，但早盘有少量买盘且没有卖盘出现。　

　　他亦表示，鉴于缺少卖盘，3月玉米合约上破40日均线和50日均线，之后基金开始入市进行空头回补。　

　　技术面，3月合约收于40日均线、50日均线和100日均线以上。　

　　在玉米期货交易中，ABN Amro买入800手3月；　Calyon金融买入1,000手3月；　JP Morgan买入400手7月、1,000手12月和500手3月；　飞马买入2,000手3月和700手5月；　Man金融买入400手3月；　Tenco买入500手12月和400手3月。　

　　抛盘方面，FC Stone卖出200手7月；　Goldenberg-Hehmeyer卖出200手3月；　Merrill Lynch卖出400手3月；　Rosenthal卖出400手12月；　Tenco卖出200手3月、200手5月和200手12月。成交量估计为115,345手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持净空单9200张