股指期货渐近 券商IB业务管理办法将出台

　　【作者：李佳 刘意】

　　业内人士认为期货公司“降佣”拉客户难以避免，将迫使券商“自备”期货公司

　　具有证券公司背景的期货公司一览表

　　期货公司 券商 关系

　　国元安泰 国元证券 被同一股东控制

　　海富期货 海通证券 证券公司控股

　　广发期货 广发证券 证券公司控股

　　长江期货 长江证券 证券公司控股

　　平安期货 平安证券 被同一股东控制

　　中诚期货 国都证券 被同一股东控制

　　中信期货 中信证券 被同一股东控制

　　金牛期货 五矿证券 被同一股东参股

　　德盛期货 财富证券 证券公司控股

　　银河期货 银河证券 证券公司控股

　　湘财祈年 湘财证券 证券公司控股

　　泰阳期货 泰阳证券 证券公司控股

　　科信期货 科技证券 被同一股东控制

　　华夏期货 中信建投 证券公司控股

　　江南期货 江南证券 被同一股东控制

　　中辰期货 方正证券 被同一股东控制

　　五矿实达 五矿证券 被同一股东控制

　　

长城伟业 长城证券 证券公司参股

　　国联期货 国联证券 被同一股东控制

　　中天期货 广东证券 证券公司控股

　　中航期货 航空证券 被同一股东控制

　　和融期货 渤海证券 证券公司控股

　　天富期货 东北证券 被同一股东控制

　　期货公司 券商 关系

　　国元安泰 国元证券 被同一股东控制

　　海富期货 海通证券 证券公司控股

　　广发期货 广发证券 证券公司控股

　　长江期货 长江证券 证券公司控股

　　平安期货 平安证券 被同一股东控制

　　中诚期货 国都证券 被同一股东控制

　　中信期货 中信证券 被同一股东控制

　　金牛期货 五矿证券 被同一股东参股

　　德盛期货 财富证券 证券公司控股

　　银河期货 银河证券 证券公司控股

　　湘财祈年 湘财证券 证券公司控股

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　　中辰期货 方正证券 被同一股东控制

　　五矿实达 五矿证券 被同一股东控制

　　长城伟业 长城证券 证券公司参股

　　国联期货 国联证券 被同一股东控制

　　中天期货 广东证券 证券公司控股

　　中航期货 航空证券 被同一股东控制

　　和融期货 渤海证券 证券公司控股

　　天富期货 东北证券 被同一股东控制

　　股指期货渐行渐近，相关的配套措施也在紧锣密鼓制定之中。

　　一位接近管理层人士透露，管理层目前正在酝酿出台一个针对券商IB业务的管理办法———《证券公司期货交易介绍商业务管理办法》，以促进证券、期货市场协调发展，防范和隔离风险，便于投资者交易。

　　只能对口一家期货公司

　　记者拿到的《证券公司期货交易介绍商业务管理办法(草案)》对期货交易介绍商的业务范围与申请条件、业务关系、业务规范、监督管理和罚则作了详细的解释与规定。

　　草案对期货交易介绍商的定义是，为期货公司代理投资者从事期货交易提供中间服务的法人。草案规定，证券公司取得期货交易介绍商业务资格后，方可以从事介绍商业务。未经中国

证监会批准，任何单位不得擅自从事介绍商业务。

　　券商取得介绍商资格后，可以招揽投资者从事期货交易，协助办理有关开户手续，为投资者下单交易提供便利，协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单以及中国证监会规定的其他业务之中部分或者全部中间服务业务。

　　但是，证券公司作为介绍商不办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、风险控制和结算等职责。

　　让券商叫苦得是，草案还规定，证券公司及其分支机构只能接受一家期货公司的委托。而具有相应风险控制能力和经营条件的期货公司可以委托多家证券公司。

　　券商客户资源“裸露”

　　草案规定，期货公司与证券公司应当签订书面的中间服务协议，并明确证券公司从事介绍业务的范围和方式、期货账户的隔离和期货保证金的安全存管方式、佣金及其他相关费用的负担、介绍商业务的民事责任分担方式、客户投诉或者争议的处理以及中国证监会规定或者双方认为有必要约定的其他重要事项。

　　“就我们所知，有一点可以肯定，期货公司和证券公司在合同管理上，签署的将是一份明确各责任方、券商代理范围、并由客户签字的三方合同。也就是说，客户是谁，我们一览无余。”一位期货公司老总告诉记者。

　　“将来与券商IB经纪业务的分成应该是55分。如果涉及到期货公司和券商共有的客户资源，我想普遍做法可能还是让给券商，以保持其业务的完整性。”上述期货公司人士说。

　　有券商人士认为，券商部分客户资源未来将完全被期货公司掌握，不排除将来期货公司会私下“降佣”吸引客户而导致恶性竞争。“即使政策规定得再严格，也不能完全杜绝这类事件。”该人士说：“为了尽量减少各种纠纷，对于券商来说，收购或设立一家期货公司或许成了被逼上梁山的必经之路。”

　　相关链接

　　券商IB (Introducing Broker)制度：指券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人，期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户，接受客户的委托单并交付期货商执行等。通常而言，券商IB制度就是券商介绍客户给期货公司、期货公司向证券公司支付一定佣金的模式。