中国对全球大宗商品需求旺盛

　　里昂

　　证券谈到能源和大宗商品的消费量，中国已经超越了“重量级”。虽然中国的经济产值在全球名义经济总产值里只占4％左右，但它却是位列美国之后的第二大基础能源消费国，而且中国是煤炭、钢铁、水泥及10种有色金属的全球第一大生产国。

　　地球政策研究所的所长莱斯特#zhPoint#布朗指出，在5种基础大宗商品中，即谷物、肉类、石油、煤炭和钢铁，现在除了石油以外，中国对其它4种大宗商品的消费量均已超越了美国的消费量。而且在石油消费量方面，中国也在迅速赶超美国。

　　尽管中国对大宗商品需求的增长率已经攀顶回落，但未来的需求增长仍将维持强劲，中国两位数的需求年增长率仍将继续推动全球对于主要大宗商品的需求。我们预计到2010年，中国对大宗商品的需求将继续高速增长，对于石油及天然气、铁矿石和大多数贱金属的需求年增长率都在两位数。直至下一个十年，中国仍将继续推动全球大宗商品需求的增长势头。

　　海外铁矿石最大买家中国再一次成为世界上最大的钢铁生产国。2004年中国钢铁的年产量达到2.725亿吨，紧随其后的是日本年产量为1.127亿吨，然后是美国年产9850万吨。去年中国钢铁产量同比增长23.2％，同期日本仅增长了2％，美国仅增长了5.2％。

　　去年，不包含中国在内的全世界钢铁产量增量仅为3340万吨，而仅中国一个国家就增加了近5130万吨。2004年中国占到全球钢铁产量的26％，而2003年这个比例为23％，2000年的时候仅为15％。

　　中国钢铁直接消费量的增长也十分惊人，根据新泽西咨询公司全球钢铁动态统计，从1999年到2003年，中国的表观钢铁消费量实现翻番。2004年钢铁消费继续增长15％，然而中国人均钢铁消费量仍然较低。

　　目前中国政府正在通过收缩固定资产投资，防止在某些领域可能出现的过热现象，读者们也许会怀疑在这样的情况下，中国钢铁产量怎么能够继续保持乐观的前景？事实上，过去两年内我们一直在解释，为什么说中国、尤其是中国的钢铁行业并不存在经济过热。那正是因为中国国内的需求持续强劲增长，很多新建的投资是用来替代进口。

　　在钢铁行业并没有发生投资过度的问题，现在的主要问题是在钢铁行业和其它相似行业的投资盲目性。克林顿#zhPoint#戴恩斯是向中国钢铁业供应铁矿石的必和必拓公司的中国大陆业务负责人，他把这个问题解释得很清楚。他说:“我们认为，投资过热问题存在于某些领域的某些企业，但不是全部。举个例子，中国有近200家铁矿石和钢铁生产企业，其中前85名占据了90％的市场份额，也就是说另外的100多家企业业仅拥10％的市场份额，大部分的糟糕的问题、大部分的过度的投资和大部分没有盈利的或者不能够持续发展的投资都发生在那100家低端企业。”最大的89家企业占据了去年行业利润增长的68％。

　　和中国的大部分行业相似，钢铁行业仍然处于相当分散的状态中。去年排在前10位的企业钢铁产量总额仅占据整个行业产量的35％。而在欧洲，前6大生产厂商占据了总产量的3/4。

　　当中国需求推动全球的钢铁制造产业的时候，中国需求也正在推动全球铁矿石的贸易。铁矿石的几个主要出口国家澳大利亚、印度和巴西将从中获益。中国蕴藏着丰富的铁矿石，但是由于其含有较高比例的杂质所以对国内的钢铁生产适用情况有限。中国的铁矿石大部分位于偏远地区，对于采掘和运输来说都相当昂贵。所以中国使用的铁矿石近一半来自进口。1999年，进口比例只有20％。中国现在是全球最大的海运铁矿石买家，占据了全世界29％的铁矿石需求量和去年所有的铁矿石需求增量。

　　去年中国的铁矿石进口量上升了40％，相对的，全球第二大市场日本的进口量仅上升了2％。澳大利亚是中国铁矿石最主要的供货商，占有中国进口市场份额的36％，紧随其后的是印度，占有25％，巴西占22％。

　　全球第二大石油进口国二十年前，中国是东亚最大的石油出口国。1990年，中国出口的原油及产品超过进口量的五倍。不过到1993年，中国成为了纯石油进口国。十年后，中国超越日本，成为了继美国后第二大的石油消费国家。

　　2000至2004年，中国占全球石油消费增长中的三分之一。到2004年，中国的石油消耗上升了15％到每天633万桶，占全球需求增长的31％。由于中国对石油的消耗量远远超越国内石油生产，因此对进口石油的需求不断增加。去年，进口原油上升了35％至1.22亿吨，而精炼油上升34％至3，800万吨，总共占中国进口产品总价值的8％。中国对进口石油的依赖性从2003年的36％，以及1995年的12％，上升到去年的41％。由于中国的石油探明储量占全球比例的2％，而去年的产量增长仅仅达3％，因此进口比例将会继续攀升。到2015年的进口依赖性将会达到60％。

　　尽管对预测的具体数值存在不同的意见，预测人士一致认为，中国对石油的需求将会持续大幅上升。石油输出国组织预测，中国将会占全球石油需求增长的23％，以及由2004年至2035年亚洲增长的一半。

　　3月份，美国能源信息管理局预计，中国的需求将会从2004年第一季度的每天620万桶增加至2006年第四季度每天810万桶，11个季度之间跃升了30％。根据预测，中国于2005至2006年将会占全球石油消耗量增长的四分之一。

　　中国对原油需求每年以持续两位数的速度增长，其原因是多方面的:

　　首先，相对世界其它国家，中国的石油消耗占主要能源消耗的很小部分。在中国，石油占能源总消耗量的比例为23％，而全球平均比例为37％。这主要是因为中国生产1/3的全球煤炭供应量，而生产5％的全球石油供应量。

　　第二，在中国石油消耗量过去10年翻一番的时代，政府开始制定战略石油储备。这个计划的第一阶段包括在浙江省东兴建容量达1，000万桶的油库，按计划于今年8月完成。近期有官员表示，将会于明年为战略石油储备购买石油。其他三个油库的建筑工程陆续展开。

　　中国对石油需求急剧上升的第三个原因，也是最重要的原因是运输业的需求。10年前，运输业对能源的需求相当低，行业占能源总消耗量的9％，不过，中国运输业目前占石油消耗量已达40％。美国能源部预测，主要为公路运输的运输业将会占中国未来20年石油需求增长的2/3。

　　全球最大的铜(资讯 论坛)消费国中国电力网络的持续扩张和建设高潮，使得在2010年之前，中国大陆对铜的消费每年将保持两位数的增长。如果为了适应增加的发电能力而进一步扩大输配电网络，那么，在未来几年，中国对铜的消耗量可能会加速。

　　同大多数贱金属材料的情况一样，中国也驱动着全球对铜的消费。中国2003年超过美国，成为全球最大的铜消费国。去年，中国对铜的消费量占全球总消费量的22％。而仅仅7年以前，中国占全球铜消费的份额不到10％。去年中国比美国多吃掉了46％的铜，消费量几乎是日本的3倍。中国对进口铜的依赖程度很高，净进口占消费量的42％。

　　中国的消费增长就意味着世界的消费增长:从1994年至2003年，中国的铜消费量对全球铜消费量的贡献度为54％，去年它代表了全球增长的40％，其中中国国内消费上升大约12％。

　　在中国，大约三分之一的铜是进入与电力有关的消费领域，包括发电、输配电和建筑配线。近年来，这些领域的铜消耗量所占份额持续上升，反映出电力行业的快速扩张，以及在本报告钢铁部分讨论的建设热潮。同时，新开住宅建设项目所需的铜的密集程度正在上升，这是因为建筑标准要求使用铜制配线，以及安装更多电线以承载迅速增加的耗电家电，特别是空调。

　　中国是仅次于美国的世界第二大发电国。去年，中国的发电能力为440GW。2003年中国的发电量几乎占了全球的12％，相当于中东、非洲和中南美洲发电量之和。尽管以这样的高速增长，中国的发电机还是一直疲于奔命，以满足自2002年6月以来每月两位数增长的用电需求。而发电能力的巨幅扩张推动了对铜的消费，因为多数变压器和发电设备是在当地生产的。(黄继汇整理)