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吴守祥
经过多年的整顿、规范后，我们终于发现期货市场的存在和发展是市场经济发展的必然结果，期货具有价格发现、规避风险的功能，能够合理配置生产资源、提高经济效率。由此，期货市场就进入了稳步发展的新阶段。但是,从2003年10月到2004年初,面对石油、铜(资讯 论坛)、氧化铝(资讯 论坛)、棉花(资讯 论坛)、大豆(资讯 论坛)等大宗商品价格暴涨
无能为力的时候，我们强烈感觉到争夺重要商品的国际定价权的重要性。此外，作为一个主权国家，人民币的利率和汇率绝不能由别人指手画脚，这不仅是经济问题，而且是政治问题。目前国外已经上市交易了中国的股指期货和人民币无本金交割远期外汇交易(NDF)，摆在我们面前的现实非常严峻。世界上大宗商品和金融商品的价格都是在期货市场上决定的，因此中国必须建立与经济强国相对应的世界定价中心。
世界定价中心究竟是一个什么样的概念？是交易量或交易额吗？当然不能排除交易量,一个没有多大交易量的市场要成为世界定价中心显然是不可能的。但光有交易量还是不够的,比如说，一个人身体虽然胖，可他总是跟在别人的后面走路也是不行的。这就是说,我们的期货市场还得要有独立的行情。
可喜的是，有关资料显示，截至到2004年底，上海铜期货的成交量(4249万手)已经超过伦敦(1943万手)，成交手数是伦敦的218%，而折合成吨后相当于伦敦铜交易量的43.7%,但远高于纽约铜期货交易量。此外,上海铜开始对伦敦铜具有系统的引导作用,而且此作用在持续增强，引导程度指数值从2001年底的12%持续上升到2003年11月的25%左右，并从2003年11月中旬以来保持在38%上下的水平上。表明上海期铜已经逐步摆脱“影子市场”的从属地位，与伦敦铜形成“互为引导，交叉影响”的态势，成为全球第二大铜定价中心。
那么，国际定价中心是否就是我们的最终目的?中国许多大宗原材料如石油、铁矿石、氧化铝、铜、大豆等都需要大量从国际市场上采购，“中国需求”成为2004年许多大宗商品价格上涨的主要推动因素。然而，中国在成批出口的时候产品价格最低，而在大量进口的时候产品价格却最高。面对被少数发达国家掌握并被国际投机基金控制的国际定价权，如果中国不参与全球范围内的价格决定，只能被动地参与交易,从一开始就注定了要成为国际期货市场上输家。
因此，我们建立期货市场，就是要建立一个有话语权的世界定价中心，让我们的民族企业和民族资本有自己的话语权，在价格形成过程中真正反映中国因素，形成真实、合理的价格。因为定价中心在中国，所以对中国的民族产业和民族资本而言，是以我为主的“主场”交易，因此交易政策、交易法规、交易习惯，交易心理都容易被接受，民族资本利用期货市场就会如鱼得水，这样就可大大地提高民族资本的市场竞争能力，从而保护国家整体利益。
我们离一个有话语权的世界定价中心还有多远？一方面，国内国际市场迅速融合，一些外商独资、合资企业由于业务的需要通过各种渠道辗转进入国内市场，这些机构投资者有自己的研发和交易团队，与国内的中小散户有明显的差异。另一方面，由于国内期货品种有限、投资工具有限，在法规上对投资者有许多不适当的限制。而在国际市场上，不仅限制少、效率高，还能享受到融资等优惠条件，因此国有大型企业和许多民营企业纷纷到国外去进行套期保值。
如何建立一个有话语权的国际定价中心？
1、完善法规、改善服务。我们要从指导思想上完成转变，切实落实发展期货市场的战略部署和“国九条”的战略措施，对现行的期货市场的运行机制进行改革。改革期货品种的上市机制，让市场发挥更大的作用；改革交易法规使其符合市场运行的规律；改革经纪公司的单一经营模式，建立现代金融企业。加强和改善相关服务，期货公司可以给机构投资者提供融资服务，政府机构发布行业权威信息，使市场变得透明等等。
2、培育机构投资者。要鼓励国有大中型企业要根据自己业务需要有计划、有步骤地开展期货套期保值交易，同时加强风险控制和监督。要大力培育民营资本，使其成为有诚信、有实力、规范运行、理性操作的机构投资者，形成一大批有规模的投资公司、基金公司，在国内和国际期货市场上有价格形成的话语权。
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