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(六)、套期保值的效果评价
套期保值的结果依赖于现货和期货价格对应变化的方向和程度。在现货价格提高和下降的情况下，多头和空头套期保值会相应出现如下几种结果：
1、完全性套期保值。一个市场的损失正好被另一个市场上的利润所抵消，现货和期
货价格的变动，方向一致，幅度相同，现货市场上的损失](盈利)与期货市场的盈利(损失)完全相等。
2、过度补偿套期保值。现货市场的结果由于进行期货交易出现了相反的情况，现货市场的损失者(或盈利者)由于进行套期保值交易而变成最终的盈利者(或损失者)。现货与期货价格变动的方向一致，但程度不同，期货价格的变动大于现货价格，现货交易结果不仅与完全套期保值的结果相同，而且得到过度补偿。期货价格变动超过现货价格变动的部分，即是净收益或损失。
3、不足补偿性套期保值。期货价格与现货价格变动的方向一致，但期货价格变动程度小于现货价格变动程度，现货市场上的损失者(或盈利者)在进行套期保值交易后仍然是损失者(或盈利者)，但是损失减少了，损失的多少就取决于价格变动的差别情况。
4、恶化性套期保值。由于现货价格与期货价格变动的方向相反，套期保值产生了额外的损失和利润。例如，在多头套期保值时，现货价格提高，而期货价格下降，这就会从两项交易中产生损失。在这种情况下，套期保值者若不从事期货交易的话，他本来的情况会比现在更好。
5、中性套期保值。期货价格保持不变，现货价格变动的方向决定了套期保值交易的结果。。这时套期保值交易唯一要考虑的因素是交易成本。
6、确定性套期保值。在现货价格保持不变的情况下，套期保值的结果依赖于期货价格变动的方向。例如，期货价格下降，就会给空头(或多头)套期保值者带来利润(或损失)。
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