期货分析之波浪理论

　　波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成部分。该理论是由技术大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。

　　其理论阐述如下：股价连续地经历5次波动而上升，当完成了上升5次波动(称之推动浪)后，接着会出现3次波动(称之为调整浪)的下降。如此8次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升5浪和下降3浪的调整。最后以上升5浪宣告全部上升过程结束。在最 后阶段，将不会出现像前两次那样小的3次调整浪，代之将出现对上升过程中全部5次上升浪进行调整的大幅度3次波动。该理论的循环是以“八浪循环”为基础的。在每个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。

　　在波浪理论中，上升5浪被分别称为1、2、3、4、5浪，下降3浪分别被称为A、B、C浪，其中1、3、5、B浪趋势向上，2、4、A、C浪趋势向下。

　　该理论应用规则如下：

　　⒈推动浪的5个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中：

　　浪2绝不能低于浪1的起点；

　　在浪1、3、5中，浪3的长度不能是三者中最短的一个；

　　假如浪1、3、5中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；

　　浪4的底不可低于浪一的顶。

　　⒉浪3通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。

　　⒊根据黄金分割率，浪3的幅度＝浪1的幅度X1.618或2.618。

　　⒋浪5的幅度＝浪1起点至浪3终点的总幅度X(0.382～0.618)。

　　⒌浪5的涨势通常小于浪3，当浪5终点低于浪3的终点时，为失败浪。

　　⒍在调整狼的3浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。

　　投资者在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，则在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度”和“宽度”。

　　波浪理论的上升5浪我们可认为股市的多头市场，相反下跌3浪为空头市场，其相应的股市特征如下：

　　浪1是八浪循环的开始，也是多头市场的启动，通常是上升5浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪1决定的。所以，一般投资者将浪1的大小作为入市的重要依据。

　　浪1上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪2调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪1的起点，此时应视为再次抄底的大好机会。

　　浪3往往是最有爆炸力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪1顶点时，是最强烈的买进信号。

　　在浪5中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。

　　浪A出现时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开始来临了。

　　浪B出现上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货机会。

　　浪C是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要谨慎出入股市。

　　艾略特的波浪理论是一套主观性强的分析工具，不同的分析者对浪的数法不同，对浪的划分也很难准确界定，对投资者的判断力要求较高。同时该理论主要用于对市场大势总趋势的分析预测，不适合对个股的分析预测。

　　更多、更新、更全的期货资讯尽在新浪期货频道