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豆粕现货市场的交易情况

http://finance.sina.com.cn 2004年09月13日 13:23 格林期货
 一、豆粕的主要生产国

     97/98年,世界豆粕的产量已达1亿吨以上,大豆产量最多的国家是美国(年产3400万吨左右)、巴西(年产约1500万吨)、阿根廷(年产1100万吨左右)以及中国(年产约800万吨)与印度(年产约400万吨),上述国家的豆粕产量占了世界总产量的70%。具体数字见表1:(单位:万吨)

表1 各主要国家豆粕生产量

  93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
世界
8127
8717
8883 9181 10005 10206
美国
2768
3018
2951
3104
3463
3468
巴西
1450 1587 1704 1572 1573 1581
欧共体
985 1149 1091 1162 1201 1207
阿根廷
715 700 838 901 1060 1141
中国
616 655 583 695 828 810
印度
288 220 320 292 380 410

(数据来源于美国农业部98年11月份供求报告)

    二、豆粕的主要出口国

    世界上豆粕的最大出口国为巴西和阿根廷,两国豆粕的65-70% 用于出口,对世界市场依赖很大,值得注意的是:阿根廷豆粕的国内消费很少,绝大部分用于出口,据美国农业部的预测,98/99年阿根廷豆粕的出口量将第一次取代巴西跃居第一位,而巴西豆粕产量的1/3用于国内消费,2/3用于出口;与表1相比,美国尽管产量大, 出口量却并不大, 美国主要依赖庞大的国内市场;我国豆粕出口逐年减少,94/95年曾经出口128万吨, 而目前基本上没有出口。具体数字见下表:(单位:万吨)

表2 世界主要国家豆粕出口量

  93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99
巴西
1031 1045 1194 1066 1030 1015
阿根廷
676 673 822 868 986 1100
美国 486 609 545 634 848 785
欧共体 385 367 407 449 436 429
印度 220 158 260 245 250 320

(数据来源于美国农业部98年11月份供求报告)

    三、豆粕的主要进口国

    欧共体是最主要的豆粕进口地区,每年虽有三、五百万豆粕可供出口,但其进口量更大,且相对稳定;此外,亚太地区是第二大豆粕进口区域。具体数字见下表:(单位:百万吨)

表3 各主要地区豆粕年进口量

  93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99
欧共体 16.47 16.8 15.79 14.71 16.24 16.95
东欧 1.61 2 1.89 1.86 1.87 2.07
亚太地区 4.59 5.32 7.26 9.76 9.47 9.35

(数据来源于美国农业部98年8月份供求报告)

    四、国内豆粕产需情况

    中国豆粕的产量增长较快,去年已达到800万吨以上,但随着国内人均收入的增加及饲养业的发展,消费量增长更快,去年国内消费量已达1237 万吨,供求缺口达400万吨,需靠进口来弥补。具体见下表:(单位:万吨)

表4 中国豆粕产、消量

  93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99
产量 616 655 583 695 828 810
消费量 511 533 728 1053 1237 1250

(数据来源于美国农业部98年11月份供求报告)

    五、中国豆粕进出口

    中国从94年开始,进口量一路飚升, 根据海关统计,我国豆粕进口量从95年的155万吨升至97年的347万吨。

表5 中国豆粕进出口量 单位:万吨

年度 92 93 94 95 96 97
豆粕出口 83 36 115 90 7 3
豆粕进口 4 5 1 155 187 347

    我国豆粕市场的特点是北方生产、南方消费,长江三角洲、珠江三角洲等东南沿海是区是豆粕的主要消费地,也是进口粕的主要销区,表现在:97年,进口豆粕多在上海、黄埔、青岛、南宁、深圳等港口到货,具体见下表:(单位:吨)

表6 97年中国豆粕进口到港情况

到港海关 1-12月数量 百分比
上海 847,479 24%
黄埔 633,191 18%
青岛 476,082 14%
南宁 350,411 10%
深圳 347,019 10%
湛江 291,667 8%
南京 268,629 8%
宁波 179,074 5%
合计 3,469,508 100%

    我国豆粕的主要来源国为巴西、阿根廷、印度与美国,97年这四国分占中国豆粕总进口量的41%、31%、16%与11%。

表7 97年中国进口豆粕来源 单位:吨

原产国 1-12月数量 数量百分比
巴西 1,432,246 41.28%
阿根廷 1,049,183 30.24%
印度 548,653 15.81%
美国 386,133 11.13%
合计 3,469,508 100.00%

    六、我国近十年来豆粕现货价格走势

    近十年来豆粕现货价格变化较大,最低价820元/吨,最高价3100元/吨。豆粕价格变化分为两个阶段:第一阶段从87年的820元/吨缓慢 升至94年的1700元/吨;第二阶段为95年至今,豆粕价格剧烈波动,先急升至3100元/吨,后降至目前的1700元/吨。

    第一阶段国内饲养业还不发达,对豆粕需求较小,且豆粕生产成本较低,在国际市场上较具竞争力,所以近半数的国产豆粕用于出口创汇。第二阶段初由于国内大豆供应存在缺口,豆价上涨,但豆油滞销,使豆粕的生产成本大幅提高,同时人们对肉、蛋、奶类需求不断上升,饲养业规模迅速扩大,豆粕的生产增长追不上国内消费量的增加,豆粕价格不断攀升,最高价曾达到过3100元/吨。由于豆粕价格高启,国内价格远高于国际市场价格,进出口商改出口豆粕贸易为进口买卖,通过各种渠道大批量进口豆粕,赢取高额的价差利润。随着进口豆粕数量的增加,及豆油价格上涨,大豆价格下跌,豆粕价格从高位回落,97年下半年起形成单边市,再加上今年饲料业需求不足,使豆粕价格直跌至目前水平。






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