社保参股成为策略投资者 中行境外IPO箭在弦上

　　记者 卓尚进

　　3月8日，中国银行与全国社保基金理事会签署协议，社保基金以100亿元正式参股中国银行，成为中国银行的又一机构投资者。对此消息，本报记者3月9日分别从中国银行新闻发言人王兆文和社保基金理事会有关部门负责人处得到证实。

　　据本报记者对中行股改上市工作的跟踪了解，综合各方面情况来看，社保基金入股中行再次发出强烈信号：中行境外IPO已万事俱备，只欠东风，用王兆文的话说就是“箭在弦上，不得不发”。

　　王兆文在回答本报记者有关问题时表示，此次社保基金入股中行，投资100亿元人民币，占中行股份的近5%，全部是从中行自身购得股份，而且是以策略投资者身份进入中行，而非有的媒体所说的战略投资者身份。

　　社保基金的入股，标志着中行在境外IPO前引进机构投资者包括引进境外战略投资者的工作正式结束。

　　细心的专业人士会发现，早在今年2月21日央行公开发布的《2005年第四季度中国货币政策执行报告》中，就已明确提到：“中国银行继续推进经营管理机制的转换，为上市创造条件，并于2005年底顺利完成引进战略投资者购股交易的交割”。这显然是指中行引进四家境外战略投资者的工作已完成这一基本事实。

　　而到了3月1日，中行对外发布的新闻只不过是再次确认这一事实。当天中行对外披露说，中行引进境外战略投资者的工作已于2005年底正式完成，现正集中精力，积极推进与境外战略投资者的业务合作。迄今中行与苏格兰皇家银行、亚洲金融控股(AHF，淡马锡下属子公司)、瑞银集团和亚洲开发银行四家境外机构投资者的合作正在有条不紊地展开。

　　谈到社保基金入股中行对中行上市将产生什么影响，王兆文明确表示，在社保基金入股中行后，中行境外IPO工作已“箭在弦上，不得不发”。联系进入3月以来国内外有关媒体关于中行已向香港联交所递交上市申请的报道，可以说，只等香港联交所批准中行上市申请，那么中行境外IPO工作即全面展开。

　　王兆文还对记者说，社保基金作为政府基金入股中行，表明它看好中行，这给中行带来一定的压力。中行已承诺，将管理好和运用好这笔社保基金，保证其保值增值。

　　中行引进境外战略投资者的工作虽然一波三折，但是中行在香港上市的计划却一直得到国内相关部门的支持和配合。中行在境外上市，涉及到发行H股是否全流通、外汇资本金是否可留在境外投资运用等问题，现在看来这些问题已先后解决。此前，中央汇金公司和国家外汇局负责人在不同场合已表示过，中行境外上市后的外汇资本金可比照建行的做法留在境外运用。“两会”召开期间，3月5日，央行行长周小川、银监会主席刘明康和证监会主席尚福林都不约而同地表态，支持中行股份全流通。周小川在回答记者有关国有银行内地上市和中行全流通的提问时，他表示支持，并认为银行上市问题应当由银行自主决定，监管部门不会干涉。刘明康对此问题的回答是：“股权分置改革我都赞成，也就是全流通我都赞成。”尚福林也作了肯定的回答。三家金融监管部门掌门人的表态，其实已消除了中行是否在香港发行H股及是否全流通的迷雾，给了投资者一个明确的预期。

　　在中行上市有关消息开始明朗的时候，也伴随着新老案件的不好消息。1月31日，美国司法部宣布，美国检察官已经在美国内华达州拉斯维加斯联邦法院，以涉嫌诈骗、洗钱、护照和签证欺诈等15项罪名，向贪污、挪用数额最巨的中行开平案中的两名主犯与其三名亲属等5位被告提出指控。3月6日传出消息，2005年年初发生在中行黑龙江分行的河松街票据诈骗案近日将有第一个案件开始审判，审判对象是该案主角原河松街支行行长高山的司机刘静。3月6日，一家财经杂志对中行黑龙江分行双鸭山分行四马路支行票据诈骗案作了详细报道。媒体对这几起案件的反复报道，一时引起各方高度关注。这是否会给中行IPO带来不利影响？

　　国内某投行专家对记者分析说，这几个案件对中行IPO不会产生实质性的影响。开平案是几年前发生的事情，中行已吸取其中教训，并改善了内控和防范案件机制。河松街支行案，现正在处理之中，损失有可能继续减少，对中行引进境外战略投资者工作的影响早已过去。新发生的四马路支行案，中行由于出手及时已堵截3.6亿元风险，该案敞口风险约为六七万元，更表明中行去年开始实行的强制轮岗休假制度已发挥了有效作用。

　　中行有关部门负责人今天告诉本报记者，这起票据诈骗案是在中行黑龙江省分行进行案件专项治理、实行交流轮岗时发现的。案件涉及四马路支行轮岗前的行长、副行长以及办理票据业务的工作人员，目前，行内和行外的涉案嫌疑人已全部被公安机关拘捕，涉案资金和汇票已被冻结，公安机关正在对案件进行审理。

　　该人士表示，中行对股改的艰巨性、复杂性有充分的思想准备，在中行股改的关键时候，暴露出这样的案件会给银行造成经济损失和声誉损害，这是坏事。这也说明我们在内控机制建设上还有许多薄弱环节，一定要通过改革予以加强与完善，另一方面，挖出案件、排除隐患对银行加强内控、健康发展、保障股改的顺利进行是有益的。据记者了解，中行现正尽力配合公安部门做好案件查处工作，力争减少银行损失，同时将继续深入地开展案件专项治理，不留死角，不留隐患。还将深入剖析发案原因，继续查找管理与内控的薄弱环节，严格落实防范操作风险的措施和相关管理制度，对案件直接责任人及负有责任的相关人员按规定从严追究责任，防范各种违规行为，坚决打击各种违法犯罪活动，坚定不移地推进股改。

　　从中行人士的说法和正在采取的有效措施看出，中行IPO工作不会受到这类案件的影响，反而会给投资者和市场以信心。