红楼理财：王夫人糊涂买保险 贾宝玉明白荐方案

第二十回 王夫人糊涂买保险 贾宝玉明白荐方案

　　□汇丰晋信基金 何寒熙

　　话说探春和宝玉跟着那丫头一径出了园子，来到上房。只见王夫人在里间房内坐着垂泪，见他兄妹来了，道：“我的儿，你们可来了！探丫头快替我想个法子，我的十万元养老钱要没了呢！”

　　探春和宝玉忙问缘故，王夫人越发泪如雨下，颤声说道:“我是将五十的人了，眼瞅着就要退休了。两年前你薛姨妈跟我说如今单靠社会养老保险远远满足不了退休后的吃穿用度，养老还得靠自己，因此我跟着她连着买了四份分红险。原指望每年分红能够强过存银行，不曾想去年的分红近似于无，算算年收益率居然连0.5%都不到。今儿个我想把一份保单退掉，一问你薛姨妈，才知道退保还要收手续费，算下来我10万元的保费只能剩下不到8万元。这可如何是好？”

　　说着，王夫人将一张纸递给探春，道：“当初保险代理人向我推荐险种时给了这份‘利益演示表’，上面明明白白写着‘假定低等红利’就有将近1000元，怎么这第一年的红利只得500元，仅有‘假定低等红利’的一半，当初他说的都不作数么？”

　　探春接过那页纸看过，笑道：“太太可知分红保险的红利从何处来？是来自‘利差’与‘死差’，前者指实际投资回报率与预定投资回报率之间的差异，后者指实际死亡率与预定死亡率之间的差异。‘利差’与‘死差’之和就是寿险公司主要盈余的来源，而不同的保险公司，如何分配这点盈余又是各不相同。譬如有的是投保人与保险公司七三开，即10元钱盈余投保人拿7元，保险公司拿3元。既然红利受保险公司投资水平、精算等因素影响，到底每年能分多少红利就是不确定的，宣传单页中的红利演示不能作为未来实际收益率的预期，仅可作为参考。当初代理人没跟太太言明么？”

　　王夫人想了半晌道：“似乎说起过‘保险公司不能保证红利金额’什么的，我也记不真了。”探春又道：“太太也不必因第一年的红利低就忙着退保，一则退保要扣除许多费用，很不合算；二则太太也不必太看重眼前利益，分红保险和其他投资型险种一样，投资市场好了，收益就可能高一些，还是看长期收益罢。”

　　王夫人听了心下稍安，叹道：“如此想来保险的收益未必能抵得过通货膨胀了。”宝玉接道：“说到底保险产品还是以保障为重，论到抵御通胀，保险未必及得上其他投资品种。如今寿险公司对

养老保险产品做了改良，加入了分红、万能或投连险的投资功能，将固定利率转变为浮动利率，改头换面一番，养老保险产品抵御通货膨胀的能力才有所增强。”

　　说完宝玉一头滚到王夫人怀里，笑道：“我给太太推荐一个最佳养老

理财方案罢———社保＋基金+我，如果把基金交给我来打理，那更是锦上添花啦！”王夫人也摩挲着宝玉的头道：“俗话说养儿防老，我只有你这个孽障，不靠你靠谁！”

　　欲知后事如何，且听下回分解。