基金投资渐入佳境

　　投资：买基金；股票：买基金；储蓄：买基金……买卖基金用来投资或储蓄已逐渐为投资者所接受。日前，华安基金管理有限公司与浦东发展银行联合推出的“银基通”基金直销业务，更为基金投资增色。

　　“到账速度更快了，购买成本更省了，投资时也省心多了。”华安电子直销首次将“银基通直销”从上海推广到全国，在浦发银行全国近350个营业网点全面上线，标志着继机构 直销、渠道代销之后的第三种开放式基金营销模式正在崛起。

　　“银基通”只是当前基金业全面开花的一个缩影。统计显示，截至上周末，国内开放式基金已达201只，总规模超过5500亿份。封闭式基金54只，表现也不俗，仅上周就上涨3.65%。

　　对于平时无暇理财且收入比较固定的上班族，投资基金能达到使个人资产增值的目的，还能解决退休、子女教育等理财目标。更省心、更方便、更有收益……基金的投资已经渐入佳境。

　　基金理财空间宽

　　“基金其实并不神秘，而是与日常生活密切相关。”华安基金电子商务部副总监李玫说。

　　一般而言，选择基金可以用“低风险、高收益、操作易”来概括。基金公司配备专业化的投资研究队伍，及时发掘市场中的盈利机会。由于基金实力雄厚,由专业人士理财，使得基金可以涉足多种证券，进行组合投资。

　　“把1万元钱存在银行，一天只有0.15元的收益，并且还要扣除利息税。如果买成货币基金，收益会翻2-3倍。”李玫说。据了解，2006年5月末，居民储蓄存款余额已达15.4万亿元。在居民的储蓄当中，一年及一年期以下的定期存款和活期存款总余额约占全部存款的三分之一左右。这就是说，基金产品的市场空间将越走越宽，成为理财生活的“主流”。

　　选品种：量体裁衣

　　股票基金、债券基金、保本基金、货币基金，封闭式基金……基金多得眼花缭乱，投资者应如何把握市场热点及基金产品？专家认为，不同的客户应该根据基金的风格特点、业绩表现等因素，结合自身的收益风险偏好，有针对性地选择基金理财方案。

　　快开学了，如果父母要准备一笔钱给孩子交学费，存在银行里时间太短不划算，怎么办？此时不妨考虑购买货币基金，等到开学时再收回赎回，收益率也不错。货币基金是前年推出的。目前大部分货币基金收益率与1年定期存款税后收益相比，要高出20-40个基点，又有“活期存款”的便利，天天有利息，持有1天算1天的收益，还免利息税。而且货币基金免认购、申购、赎回费用。如果急着用钱要赎回也不麻烦，一般货币基金赎回T+2到3个工作日到账，基金电子直销多数能做到在“T+1工作日到账”制度安排下，资金到账速度很快，只要提前1到3个工作日申请即可，适合那些短期内可能使用的资金。

　　与货币基金相似，短债基金也有其优势。短债基金、债券基金、保本基金都是以债券投资为重点，投资可转债、企业债和短期融资券，安全性相对股票基金要高，但收益也相应低一些，适合于不追求高收益，只求稳定安全的理财途径的普通投资者。

　　如果投资者手头的“闲钱”在很长一段时间内不能轻易动用，可以适当考虑封闭式基金。高折价率以及“封转开”预期等因素为封闭式基金提供了巨大的套利空间。

　　“头脑机灵，又能承受风险的投资者，应该更喜欢指数基金和股票基金。”指数基金可以让投资者在买基金同时享受炒股票的乐趣。目前的指数基金跟踪的是目标指数，如上证50ETF50指数、上证180指数等。投资者只要观察指数，不需要研究和分析单只股票的基本面。

　　指数涨了，自己的股票不一定涨。但是指数基金就不一样了,如用“预约交易”基金公司在1500点以下买进，等到1800点时再转回现金货币基金，或者直接赎回，就能获得市场平均增长的收益。

　　股票基金风险相对要更高，收益也要高一些。基金公司的总体实力、研究团队的支持都对股票基金有重大影响。这类基金认购、申购和赎回需要付手续费。尽管投资股票型基金要承担风险，但也有一些运作成功、投资回报比较高的。对于一般的小投资者，专家谨慎推荐这一投资工具。

　　找窍门：省钱省力

　　开放式基金已日渐受到投资者的青睐，但也有一些人对基金公司收取不菲的申购、赎回费用难以接受。据业内人士介绍，其实投资开放式基金有很多省钱之道。

　　“用网络或电话直接买基金，光是手续费就能省下90元。”通过电子直销体系购买基金也不啻为一条便利的通道。刚刚推出的“华安浦发银基通”，就把填表、打印、传送、返还等程序都省却了，“节约的成本，自然都还给了客户”，李玫说。

　　采用直销模式，到账的速度快了，间接为客户省了钱。如与银行或者券商渠道申购基金相比，通过华安银基通申购基金，可以做到赎回货币基金T+1工作日中午到账，相对于需要2到3个工作日到账的购买场所而言，通过电子直销买卖货币基金，多赚1天华安富利收益。这样一来，相当于可以晚几天取钱，就多赚了这几天的华安富利的收益利息。

　　“看到股票市场行情不错，就把基金转为股票基金，行情不好了，就转回来。”使用直销模式这种“升级版”后，可以用电话、网络买卖基金，享受包括基金转换、基金预约交易、基金定期定额申购、定期定额赎回、定期定额转换、短信提醒等多项独特的增值服务。同时，还能完成理财、还房贷、炒指数、还信用卡、自己给自己加工资等各种综合理财。

　　专家介绍，还有许多“小窍门”可采纳。如投资者可以尽量采用“后端收费”,基金发行时就收取认购费的方式叫前端收费，后端收费是指认购新基金时暂不收费，而在赎回时补交费用的发行方式。后端收费的补交费用会随着持有基金时间的延长而减少。以某基金为例，如果投资者选择前端收费，认购费率为1%，而选择了后端收费，只要投资者持有时间超过1年以上，赎回时补交的认购费率只有0.8%。

　　买基金时，同事、朋友、网友们可以联起手来，使一次性购买基金的额度达到享受手续费优惠的金额，便能节省一大笔费用。按照基金公司的规定，认购、申购数额越高，手续费越低。比如某基金申购金额低于50万元时费率为1.5%，高于500万元时费率仅为0.5%，二者相差数倍。

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　　西方基金业概况在全球投资基金资产总值中，美国占60%，欧洲占30%，亚太国家或地区与非洲加在一起占10%。

　　有数据统计，美国基金资产净值占同期美国GDP的比重达40%以上。伴随着基金资产规模的长期持续快速增长，美国家庭金融资产结构也发生了相应的变化，家庭持有基金的资产总值和持有基金的家庭数目亦出现了相应的持续快速上升。

　　从整体上看，虽然欧洲基金业没有美国发达，无论是总体资产规模、单个基金的平均资产规模以及资本市场的重要程度都远逊于美国，但近十年来，欧洲基金业也获得了创纪录的发展。据欧洲基金与投资公司联会的统计，欧洲基金资产年均增长率达到28%，个别欧洲国家投资基金业的发展更为迅猛，如希腊和意大利，其年增长率曾分别达到过78%和48%。

　　亚洲国家与地区以高储蓄率闻名于世，基金业资产净值占本国GDP的比重非常小，基金与储蓄存款比率即投资基金准入率亦非常低(投资基金准入率美国为52%，新加坡为14%，日本为2.4%)，投资基金在亚洲国家的家庭金融资产结构中所占比率相当低。

　　发达国家或地区基金业之所以能够快速发展，以下几个方面的因素起了关键性的作用。

　　首先，发达国家或地区人均收入水平的不断提高和富裕程度的不断增强，使家庭对基金产品产生巨大的市场需求成为了可能。家庭购买基金就如同购买人寿保险或进行养老储蓄一样，不再是奢侈的象征。

　　其次，基金具有成本低、流动性强、收益稳定、灵便投资和税收效率等多方面的优势。此外，与其他金融产品相比，基金产品具有替代性。如

货币市场基金完全可以替代传统意义上的储蓄存款或支票账户。

　　第三，发达国家或地区推出的各种退休储蓄或教育储蓄投资计划及其规模的迅速增长，间接导致了家庭持有投资基金份额和总额的增加。

　　此外，证券市场中电子技术的改进与创新使大额证券交易成本大幅降低，也赋予了投资基金产品更多的优势和

竞争力。

　　本报记者栗玲 本报实习生叶苗