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对于开放式基金的投资来说，对不同基金进行合理的比例配置，以合适时机买入并长期持有是获利的最佳途径。而在实际操作过程中，正如股票投资一样，基金的基本面也会发生一些变化，有些是短暂偶然性的，有些是长期具决定性的。这些变化常常会引起基金净值的变动和业绩的增减，从而对基金投资者的收益产生影响。只有正确掌握基金净值的波动情况，投资者才能更安心地持有基金品种。
首先，基金经理更替是投资者最需要注意的因素。一只基金运作业绩的好坏，很大程度上与基金的基金经理及其管理团队是密不可分的。对于股票型基金来说，稳健型的基金经理、保守型的基金经理与激进型的基金经理在操作风格上有很大不同。因此，基金经理的更替，势必会影响到基金的业绩表现。同样，当基金经理运作一只基金业绩到达一个阶段性峰值或者阶段性大幅落后行业平均水平时，此时的基金经理更替，更应当引起投资者的注意。该基金的业绩能不能继续增长或者摆脱表现持续弱于市场，将是考察一位基金经理运作能力的关键。
其次，基金的资产周转率也是一个能够体现基金操作风格的隐性指标。基金的周转率是指基金的购买量和售出量的最小值与基金的净资产之比。当一只基金的周转率为100%时，说明其股票持仓的平均周期为1年，当一只基金的股票周转率为50%时，其周转周期为2年，同样，当周转率为200%时，其周转的周期为6个月。有些基金管理人为了增加持仓品种的价差收入，会进行多次交易，引起了基金净值的频繁"波动"。因此，如果要长期持有的话，基金产品的稳健操作将会是一个非常重要的指标。
第三，突发的基金分红也会使基金的净值出现间歇性的波动。一般而言，经营稳健的基金必然保持业绩稳定，其分红也是相对稳定的。基金的频繁分红，并不利于基金的成长，也不利于基金管理人的利益。而当一只基金出现反常的连续分红时，就很可能意味者这只基金正面临机构投资者集中赎回等一般投资者难以洞悉的危机。所以如果购买的基金出现连续分红时，投资者应当观察基金的份额情况，了解其分红的目的是否是为了应对基金的赎回。
2Rich研究部认为，评判一只基金最主要的标准是该基金能不能持续的稳定增长，取得超越其基准市场指数的收益。当基础市场上涨时，其资产配置品种的增长幅度是否能够强于基础市场的增长幅度，而当基础市场下跌时，其净值又是否低于基础市场的下跌幅度。唯有此，才能真正的分辨出基金的良好的资产配置能力。因此，对基金的净值增长作出合理的判断，基础市场的变化也是必须要考虑的因素之一。
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