深证100ETF上市交易投资问答

　　本报记者 龚小磊

　　易方达深证100ETF基金经理 马骏

　　深证100ETF下周一将上市交易，记者就有关投资者关心的问题采访了基金经理马骏。

　　记者：认购时投资者截至4月18日，投资收益率是多少？

　　马骏：从基金认购截止日3月17日到4月18日为止，投资者累计实现基金净值收益率6.82%。

　　记者：为什么深证100ETF折算后的净值增长率和认购期投资者的实际收益率有差异？

　　马骏：4月14日，深证100ETF按照基金合同的要求进行了基金份额折算，折算比例为0.94948342，折算完成之后，4月14日基金净值由原来的1.063元折算成1.063/0.94948342=1.119元，同时基金份额缩减为原来的94.95%，整个折算过程有点类似于上市公司的缩股过程，虽然基金认购者看起来单位净值增加了，但份额数量是成比例下降的，因此当日折算前后基金总资产是保持不变的。

　　记者：为什么投资者现在的基金份额与认购时确认的不同？

　　马骏：在份额折算日，ETF的基金总资产为5480979078.98元，份额总额为5157736818份，因为折算后的基金净值为1.1190、高于折算前的净值(1.0630元)，在客户4月14日总资产不变的情况下，基金份额单位净值的增加，就体现为基金份额的减少。

　　记者：易方达深100ETF份额在上市为什么要进行折算？折算过程、公式及举例？

　　马骏：(1)由于ETF完全跟踪指数，因此将ETF份额净值折算成与深100价格指数千分之一的值基本一致，经过折算后投资者直接从指数的变化估算净值的变化。

　　(2)折算ETF份额有以下几个过程：基金管理人确定基金份额折算日(T日，具体到深100ETF是4月14日)，并提前公告；T日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X、基金份额总额Y，并与基金托管人进行核对；假设T日标的指数收盘值为I， 则T日的目标基金份额净值为I/1000，基金份额折算比例的计算公式为：折算比例＝(X/Y)/(I/1000)， 以四舍五入的方法保留小数点后8位；登记结算公司根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行折算，折算后的基金份额计算至整数位(小数部分舍去，舍去部分计入基金财产)，加总得到折算后的基金份额总额；登记结算机构在经基金管理人确认后，为基金份额持有人进行基金份额的变更登记。

　　记者：投资者如何参与易方达深证100ETF业务？

　　马骏：投资者可像买卖

股票和

封闭式基金一样通过

证券公司买卖深证100ETF，也可进行实物申购、赎回ETF份额。

　　记者：易方达深证100ETF在深交所的基金代码是多少？

　　马骏：易方达深证100ETF的交易代码是159901，跟踪的深100指数代码是399330。