跟基金相个亲

　　中国基金历史，几乎跟股市同龄。但比起股票的普及程度，基金，尤其是开放式基金，仍然是张陌生的脸。无数次有人用迷惘的眼神向记者问“基金好像都买股票吧？”

　　其实，基金是“集合众多小额资金”进行投资。在美国，在欧洲，买基金是一般家庭中相当普遍的投资方式。我们不妨走个“相亲”路线，让您跟基金进行亲密接触，由远及近1步1米，来个认识“大跃进”。

　　5米 探听家世

　　和众多理财品种相比，基金即便不能说是豪门子弟，也算名门之后了。一般基金公司的注册资金都在1亿元以上，由券商、信托等公司参股成立。随着外资进入，合资基金公司越来越成为近年的主流，外方股东大多是海外响当当的资产管理“大腕”。去年“银行号”基金起航，基金家族又多了一脉名贵血统。

　　在许多人看来，且不论家世背景如何，“信任”是首要的。诸多证券营业机构挪用客户保证金的梦魇至今让人避之不及，拿钱投资基金，起码这点安全是要保证的吧。就这点来讲，基金和券商并不相同。基金的资产(也就是投资者的钱)和所投资的证券并不放在基金管理公司名下，而是在托管银行开立基金托管专户来保管，并聘请独立的会计师定期核查基金的财务情况。而基金公司只负责基金的管理和操作，下达投资买卖指令给证券经纪商，并不直接接触资金和证券。

　　此外，

证监会还规定基金公司须定期公布基金持股和操作情况，基金的投资咨询，交易过程、账目明细都受到严格的监督，所以投资基金除因行情起伏或基金经理操作好坏会有盈亏之外，原则上投资者不必担心资金的安全。

　　特别提示：投资前如能选择声誉良好、长期投资表现稳健、重视投资者服务的基金公司，就更能降低投资风险，让自己的资金更有保障。

　　4米 看清长相

　　基金是投资者将自己的资金，交给专业机构操作管理，被称之为一种“集合资金、共担风险、共同分享投资利润”的投资方法。其跟

股票最大的不同，就在于基金是一揽子的投资组合。如果股票是一个鸡蛋，基金就是一篮子的鸡蛋了。这样的结果，基金可能不会像某只牛股有突发行情，但也不会因为抱住了一只熊股，做个三年的“套中人”。

　　当然，这里跟股票作比较的只是股票型基金，实际上，基金的投资标的还包括债券、权证、存款等。正因为是进行资产配置、组合投资，和银行存款、黄金、外汇、债券等其他投资品种相比，基金在投资三要素方面也有鲜明的特点。(如下表)

　　值得一提的是，我们需要了解，根据基金是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是基金发展的主流，其基金规模不是固定不变，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。两者买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，当其上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则向基金管理公司或销售机构按照基金净值进行申购或赎回。

　　特别提示：各种投资工具无所谓好坏，而要看适合不适合。表中的投资三要素没有绝对的优劣，关键在于个人的偏好问题，看你更在乎风险，或者回报，还是资金的变现能力。只有把握了各项投资工具的特性，才能搭配出适合自己的投资组合。

　　3米 了解性格

　　基金的性格并不单一，你要了解之后，才能清楚哪种适合自己。目前国内的基金产品多属于开放式基金，主要分为股票型、债券型、股债平衡型、货币型四大类。

　　股票型基金：投资标的主要为上市公司股票，基金净值随投资的股票市价涨跌而变动，风险较债券基金、货币市场基金高，相对期望的报酬也较高；

　　债券型基金：属于适度保守型投资品种，基金主要投资于国债、金融债、企业债和可转债等，收益率相对比较稳定；

　　股债平衡型基金：属于适度积极型投资品种，有一定的比重投资股票，追求高报酬，其它部分则投资于固定收益工具，如债券等，通过灵活配置来获取稳定收益；

　　货币型基金：属于保守型投资品种，基金投资于安全性高又具有流动性的货币市场工具，年收益率较低，但风险也很低；

　　此外，还有一些特殊种类基金，如可转换公司债基金、指数型基金、伞型基金等品种。

　　特别提示：拿不同类型的基金作比较是不科学的，比如货币基金，永远都不可能像股票基金那样1年有10%的涨幅机会。这是基金的特性决定。当然，同类型的基金也未必就有一致的表现。比如股票基金，一年下来，基金之间的回报率可能相差有三四十个百分点。即便是收益相对平稳的债券基金，去年的冠军与倒数第一，差距也有10个百分点呢。这些主要就跟基金管理人的投研能力息息相关了。

　　2米 留心细节

　　相亲的过程，有了深入交谈的兴趣，自然也不要放过对细节的观察。看看对方优雅的举止后面是否也有自己不喜欢的习惯动作呢？对于基金，相关的投资费用，就是需要留心的细节之一。

　　具体来说，每年发生的基金营运费用，包括管理费、托管费、证券交易费、其他费用等，直接从基金资产中扣除。其中主要又以管理费为主。这是基金管理公司向投资者收取管理基金的报酬。由基金管理公司从基金资产中扣除。目前国内封闭式基金管理费率为1.5%，开放式的股票基金约为1%-1.5%，债券基金管则通常低于1%，货币市场基金是最低，为0.33%。

　　申购费：投资者购买基金需支付的费用。如果申购费是在购买基金时收取，称为前端收费；在赎回时收取，称为后端收费。有些后端收费在持有基金到达一定年限后可免除。目前此项费率水平约为1%-2%。

　　赎回费：投资者赎回基金时支付的费用。目前的费率水平在0.5%左右。

　　转换费：投资者在同一基金管理公司管理的多个基金品种间进行转换产生的费用。

　　特别提示：不要小觑基金的投资费用，以一只前端收费的股票基金为例，申购费1.5%，赎回费1%，进出成本就在2.5%。还不算基金资产本身征收了1.75%的管理费率和托管费率。

　　值得一提的是，当你投资的基金发生亏损时，不要以为你的基金管理费会停缴。实际上，基金管理人是“旱涝保收”。这是因为，基金管理人的佣金来自于基金规模，而非业绩。目前已有几只基金开始设置“生存线”，即当基金净值跌到线下时，管理人就停征管理费，算是一种折中的做法吧。

　　1米 对号需求

　　再好的鞋子，也要看合不合自己的脚。用到选择基金身上，也是同样的道理。跟基金相亲的目的，最终还是只为找到“志同道合者”。如果您是比较保守的投资者，稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合您。如果您追求高收益高风险，则可考虑成长型或股票型基金。只有选择自己合适的基金品种，才能做个快乐的投资者！

　　大体来讲，处于人生不同阶段的几类人群，在建立自己的基金组合时，可以有如下的选择：

　　单身族：年轻人来日方长，拥有持续的赚钱能力，再加上家庭压力小，较能承受风险，可选择风险较大的基金，以求获得较大的收益，为将来打下良好的经济基础。

　　适合基金种类：以股票为投资对象的股票型基金，以追求长期资本增值为目的的成长型基金；

　　双薪族：已经组建了小家庭，拥有双倍收入的同时，要考虑换一个更大的房子，或供养子女上学，承受风险的能力也有限，可选择风险性适中的基金，在不影响日常生活的基础上，努力把握将来。

　　适合基金种类：以债券为投资对象的债券基金，同时投资于股票和债券市场的股债平衡基金，以支付当前收入和追求资本的长期成长为目的的平衡型基金。

　　不惑族：子女教育，退休后的养老金……问题接踵而来，所以只能考虑把低风险的基金作为投资对象，在稳定中求得将来的发展。

　　适合基金种类：以债券为投资对象的债券基金，以国债、大额银行可转让存单、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的货币市场基金，以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的的成长型基金。

　　特别提示：无论选择哪类基金，在进行投资前，都须预设最高获利点和最低亏损点，并切实执行。一方面确保获利成果，另一方面可以使亏损不至于太大，影响正常生活。

　　经过步步跃进，也许您对基金已经有了大体的了解。不过在投资基金之前，仍然要提醒您，需要做好以下准备，才好选个长久的“意中人”：

　　确定自己的投资目标投资前首先要明确您的投资希望达到怎样的目标，比如说您想用这笔钱做什么？什么时间用？有了投资目标之后，才能有的放矢，找到自己合适的基金品种。

　　确认可以做中长期投资如果您手中的资金只是短期资金，建议您投资于低风险的存款或债券，中长期的资金才比较适合于基金。

　　不要将资金都投于股票型基金“别把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，更何况股市中总有难以预料的风险，建议您不要把所有的资金都投于股票型基金。

　　认真阅读基金招募说明书基金的招募说明书是使投资者全面了解基金的重要文件，只有认真阅读后，才可判断该基金是否能满足您的

理财需求。

　　投资后定期检查基金绩效关心自己的投资，定期检核所投基金的绩效，确保自己的投资成果。

　　晨报记者 范恩洁 特约撰稿 白海燕