专家建议：要选最适合自己的基金

　　老张今年快65了，眼看退休的岁数到了，攒的一辈子的钱都搁在银行里，但那点利息还不够抵消通胀的。最近听人说基金不错，于是就给本报打了个电话想来了解一下。

　　一直听别人说购买基金要比把钱存银行好，但老张就是不大愿意试。为什么？因为各种各样的基金太复杂，有什么股票型、债券型、配置型和保本型的，还有开放式和封闭式的区别。多麻烦啊，想想都让人眼花缭乱，还不如把钱放银行，收益低是低了点，但起码放 着明白，存着省心，用起来也省事儿啊。

　　其实跟老张有同样想法的人还真不在少数。难道就不能把问题简单化一点，让大伙都明白？当然能，不妨您听我说说。

　　其实眼下的基金说白了，分三类就成，就够满足咱们普通投资者的需要了。

　　第一类

股票型基金：收益最高——可玩的就是心跳

　　股票型基金就是无论股票市场好还是坏，都必须把大部分的钱(超过60%)投资在股票市场上的基金。股票市场那是高风险的地方啊，所以股票型基金也就是高风险的基金。一旦股市行情好，股票基金的收益在各种基金里面也就一马当先地跑在前面；一旦遇到像2005上半年那样的熊市，股票基金也带头跌得稀里哗啦的。

　　据晨星公司统计，2005年54只股票型基金有32只基金实现盈利，平均收益率为2.33%，表现之差连某些银行的定期存款都不如。而从历史数据看，在股市牛市时候，某些股票型基金创造过50%收益率的奇迹。

　　听到这儿，老张说，这玩的不就是心跳吗，为了那点高收益，整的半夜睡觉都不安稳，不划算。何况中国的股市什么时候能走出低谷谁也拿不准，咱就不去当排头兵了。有没有风险低的呢？

　　既然觉得股票基金风险高，那咱来个风险低的。

　　第二类货币市场基金：流动性好——但只能当活期储蓄

　　顾名思义，货币市场基金最大特点就是把钱投资于货币市场工具，比如央行票据、短期债券、债券回购及同业存款和现金等。这样一来，货币市场基金的安全性就基本相当于银行存款。而且，客户可以随时申购、赎回，具备非常好的便利性。在买入基金后的第2个工作日起，就可进行赎回。

　　目前很多基金都实现了T+1，客户今天申请赎回，明天9点以前资金就能到账。

　　它的最大劣势就是收益率不高。因为它主要把资金投资到无风险的债券市场，债券市场的收益率一般要比股票市场低很多。

　　但是好在货币市场基金具有月月复利、滚动投资、收益免税等特性，因而也有可能取得更高的收益，特别是如果债券市场火热的话，货币市场基金就更赚钱了。2005年恰好就是这种情况。

　　从2004年底开始，债券市场行情火爆，带动货币市场基金收益集体走高，年收益率都在3%以上，个别甚至在10%以上。货币市场基金可谓是2005年最热的基金了。

　　听到这里，老张心动了：这货币市场基金安全而且收益高，看起来确实比存银行要好。

　　老张也有顾虑，万一债券市场走势不好，股票市场猛涨，那投资货币市场基金也有点亏。老张问了，有没有一种股市涨咱获益、债市涨咱也获益的基金呢？有。这就是保本基金。

　　第三类保本基金：本金不亏——或许还能有更多惊喜

　　简单点说，保本基金就是把一部分钱投资在债券市场，用来保证本金不损失；另一部分钱投资在股票市场，用来获得超额收益的基金。比如老张有100块钱，拿出95块来购买国债，剩余5块钱用来购买股票。结果股市跌了，5块钱的股票跌到2块钱。但是国债持有到期，获得了3块钱的利息，弥补了这个损失。这样一来，到期末，老张还是100块钱，并没有因为股市的下跌而损失本金。

　　股市跌了，老张没损失，万一股市涨了呢？如果股市涨了，5块钱的股票涨到8块，那么到期末，老张有106块。如果股市和债市一起涨，老张赚的就更多了。而即使债市下跌，只要持有债券到期，老张也不会发生任何损失。

　　去年刚好是债市走高，股市低迷，市场上的5只保本基金避开了股市的风险，收益率随着债市水涨船高，比如排名第一的南方避险(资讯 净值 论坛)年收益就达到了近13%。

　　讲到这里，老张有点明白了：这么说保本基金身兼股票型基金和货币市场基金的两种特点，股市涨能获利、债市涨也能获利。老张就有点坐不住了，恰巧的是，南方避险增值将于1月9日至1月25日再次开放申购，老张打算明天就去问问。

　　专家建议：

　　搞清楚不同类型基金的不同风险，接下来，就要看投资人自身的风险承受能力了。每一个人的风险好恶程度随着其社会地位、职业、年龄、所处环境的不同而不同。愿意承担较高风险并追求高收益的投资者，比较适合选择股票型基金；而风险承受能力一般的投资者，可以选择一些平衡型基金、保本型基金；风险承受能力较差的投资者，就可以选择货币市场基金。

　　另外，还要清楚自己的投资目标。这一点非常重要，不同的人会有不同的投资目标，如有的人想为子女准备教育基金，有的人想在若干年后购买更大的住房，还有的人则想在退休后过着衣食无虞的生活等等。投资目标确定之后，投资品种也就跟着确定了，投资者也就可以根据自己的投资目标决定投资期限。比如，像老张这种年岁较大，既不想放弃赚取股市、债市高收益的机会，又不肯承担任何风险的投资者，更适合的是选择保本型基金。