货币市场基金和人民币理财 哪一种更适合你

　　晨报记者 范恩洁 刘志飞

　　最近有读者反映，对银行柜台正热销的两类产品——货币市场基金和人民币理财产品有些困惑：听介绍觉得两种产品挺接近，反而不知道该买哪种好了。

　　确实，两者的投资标的几乎相同，都是央行票据、国债、金融债、协议存款等。在目 标人群上，同样也针对那些不愿承担投资风险，又望获得比储蓄更高收益者。不过具体到以下两者间的三点区别，就可清楚到底自己适合买哪类产品了。

　　起购点——

　　加上将推出的两只货币基金，目前可供选择的货币基金已有12只。一般情况下，这些基金申购起点都在1000元左右。像华安等公司，如果投资者参与了定期定额投资计划购买现金富利基金，则申购门槛只要300元。

　　相比之下，人民币理财产品门槛要高些，不过其降低的趋势也很明显。去年光大银行首家推出人民币理财产品时，声称只有VIP客户才有资格购买。接下来的几家银行，投资额起点从最低1万元到5000元，多数银行还要搭售一定比例的定期存款。前期，广发银行将门槛降至新低，仅1000元，确实是“大众理财”。

　　点评：单从投资门槛看，货币基金跟市民“亲近”程度无疑更近些。如每月只有500元额外资金可作理财，那选择货币基金定投计划较有现实意义。不过随着四大银行获准开设人民币理财业务，这类产品投资起点也有可能与货币基金持平。

　　收益率——

　　看货币基金的收益率，主要看7日年化收益率。近几日，10只货币基金7日年化收益率都在3%附近，华安基金更达到3.45%。不过目前有关规范货币基金运作的规定正在制订。按照业内人士预计，如新规出台，货币基金收益率要在较长一段时间维持在3%以上，会比较困难。

　　与货币基金不同，人民币理财产品的收益率与年限息息相关。已发行的一些产品，1年期税后收益率2.8%左右；像民生银行(资讯 行情 论坛)正在发售的保得理财2期中，3年期品种预期税后综合收益率达3.542%。

　　点评：从1年期的收益率看，两者比较接近，但单纯比较没有特别意义，关键还是看投资者资金可持续投资期限有多长。值得一提的是，面对加息，货币基金消化能力更强，收益率会水涨船高；人民币理财产品却不会浮动。

　　流动性——

　　有“准储蓄”之称的货币基金很大一个优势就是流动性。在买入确认后的第2个工作日起，就可进行赎回。如果周三要花钱，周一赎回，提前2个工作日就能办好。而且目前如招商现金增值、华安现金富利已开通了银基通业务，提前1个工作日就能搞定。

　　由于收益率与年限挂钩，人民币理财的流动性也受限制。选择期限短、流动性强的产品，是以损失收益为代价的。当然一些长期品种也有提前赎回功能，如前期招行推出的人民币债券理财产品和近期光大的教育计划新品，不过提前赎回自然要影响到收益水平。

　　点评：一句话，投资者只有根据自己的资金性质，选择不同期限的理财产品，才能更好地实现收益最大化。如果1年内要用作它途，优先考虑货币基金；如果3、5年内没有动用计划，那就干脆买同期限的人民币理财产品，收益还要多一些。