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市场经济的发展是具有周期性的。经济持续增长一段时间之后，物价也开始上涨，为了避免通货膨胀，政府通常会借助调高利率、限制贷款等措施来抑制投资；在原材料价格上涨、融资成本增加、生产规模缩小等多种因素的综合作用下，企业利润降低，国内生产总值(GDP)增幅减小甚至下降；此时，为了刺激经济增长，政府又往往会采取降低利率、放宽信贷政策等宏观调控措施，随之而来的，是生产规模的扩大和企业利润的增长。
对于一般投资者而言，利率的变动通常是判断经济是否进入宏观调控阶段的风向标。
当央行开始利用升息来给经济降温时，由于预期上市公司整体利润下降，股市的上升动能会降低。此时，大盘通常仍可以在高位震荡一段时间，投资者恰好可以利用这段时间将部分股票型基金分批转入货币型基金。
相反，当央行降息时，表明政府要刺激经济增长。当然，经济的增长不是一一蹴而就的，在刚开始降息的一段时间内，上市公司的赢利能力仍然有限，股市仍可能在低位盘整。此时，基金投资人可以将原先持有的部分货币型基金逐渐转入受利率变动影响更为直接的债券型基金。等到降息的效果明显显现出来，大盘又开始蓄势上扬时，投资者就可以将其他类型的基金多转一些到股票型基金了。
当然，利率并不是宏观经济调控的唯一指标。例如，自2003年下半年起，我国政府通过限制房地产贷款、调高银行存款准备金率等多项调控措施来抑制投资过热现象。这一方面是由于中央认为我国当前的经济只是局部过热，主要是部分行业、某些投资领域投资过度；另一方面，也是政府为了避免经济大起大落，尽量采取一些较温和的调控措施，力争实现“软着陆”。
可见，关注政府新出台的各项金融政策，适时调整投资策略，我们就可以利用宏观经济调控信息获得更大的收益。
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