万家基金公司代总经理张健:财富万家新气象

　　——访万家基金公司代总经理张健

　　Value

　　天同基金更名为万家基金，不仅有股东方重组，更有公司战略转型的意义。带着对新万家基金将如何管理，走什么样的发展路线，公司领导层的面貌如何等等问题，记者采访 了万家基金公司代总经理张健。

　　公司代总经理张健系统介绍了万家基金公司更名的意义，指出公司经过深入的市场调查和分析，认为基金业必将走向细分化、专业化。万家基金将走出一条专业化、数量化的路子，开发低风险、稳健收益的系列产品，适应国内投资者的需要，服务万家、财富万家。

　　Value: 天同基金更名为万家基金应该说是一件大事情，公司为什么要更名呢？

　　张健：更名的原因综合来讲就是整合公司资源，理清产品定位，完善客户服务。就服务内容上讲，更名后的公司将以“百姓

理财服务提供者”的角色给自己定位。在产品方面，更名后公司的产品将包括指数化产品、结构型产品、公用事业等低风险股票产品和固定收益类产品，这些产品将形成富有低风险、稳健收益特色的理财产品系列。

　　从公司作的调查数据分析来看，中国的个人理财市场的深度和广度还有很大的空间，发展潜力非常巨大。就投资者而言，个人投资者和机构投资者对理财服务的要求是不同的。目前对中国整个投资群体进行细分，进而对不同的投资者提供不同的理财服务，还需要一个渐进的发展过程。现在同业里面有很多公司，特别是合资公司定位在为机构投资者服务，而机构投资者对基金公司的专业要求、人力资源要求、投资风格理念要求等需要时间考量和过往表现的积累。另一方面，从现在发展得比较好的基金公司和基金品种来看，个人投资者和银行客户还占有较大的比重。

　　从行业的发展历程来看，基金公司为百姓提供理财服务和产品这个阶段不能轻易越过。公司更名为万家，就是想把公司的发展建立在正常发展的轨道上。我们要通过这个阶段的磨练，把自己的产品和投资专业化水平提高到一定的高度，只有这样，才能在更高的发展阶段，在为更多类型的投资者服务时体现出自己的优势。“万家基金公司”使我们更加亲民化，更加努力地和普通投资者的需求结合起来。

　　我们现在重点开发的产品大多是低风险、稳定收益类型，非常适合个人投资者，是现在个人理财市场急需的一类理财产品。但是，还有好多个人投资者对这类产品认识不够。公司要把产品和个人投资者的理财需求结合起来，重点宣传和推广。在完善这类产品的同时也要不懈地开展产品创新。经过半年的努力，在这方面我们也有了很大的进步。我们经常与银行和主管机构进行探讨，提出了一些新的符合个人投资者理财需求的产品设想。从产品的角度讲，我们的近期目标是以开发和管理好满足千家万户的理财产品为主，同时将一些风格独特的、具有高技术含量的产品提供给机构投资者，实现针对不同投资者提供差异化服务的夙愿。

　　更名可以规避证券类股东的负面影响，展示出公司崭新的面貌。现在公司股东单位重组的方案已确定，我们正好借这个机会把自己的理念付诸实践，公司也将以全新的形象出现在投资者的面前。

　　今年公司要大力发展业务，我们要在过往打下的基础上，加强和投资者的沟通，抓住今年的市场机会，塑造一个专业投资者的形象。

　　Value: 股东调整和重组对基金公司会有什么影响吗？

　　张健：公司原证券类股东的股权划归由政府主导重组的新证券类公司。在业界，更换股东的事情近几年发生了多起，

南方证券原是南方基金的股东，南方证券关闭，基金公司的股东进行了调整；海富通也出现过股权被冻结的问题，均妥善地解决了；易方达也出现过股东股权的问题；华夏基金也经历过股权的重大变更等等。但为什么相应的基金公司未受影响，依然获得了良好的发展呢？因为基金公司都有良好的公司治理结构，能保证它运作的独立性。基金行业经过8年的发展，规模从40亿增加到目前的5,000亿，就是因为没有发生过大的诚信危机，良好的公司治理结构起了关键的作用。

　　基金公司作为独立运营的主体，相对原股东保持了独立性，并且又是按照《基金法》和其他有关配套法规来运作的实体，在风险防范、内控以及控制关联交易等方面，都建立了比较完善的法规体系和业务制度体系。从实践来看，这套体系有效地规避了与关联方之间的利益输送问题。从我们公司前一阶段的发展来看，公司走了一条专业化、指数化的投资路线，和股东方未发生过任何有损基金份额持有人利益和公司利益的关联交易，我们的董事会、监事会和独立董事均严格执行有关法规，进行公司治理运作，不干预经营层的正常工作，这么多年来公司没出现过负面的影响。

　　当然，前两年市场低迷，公司经营也面临着巨大的压力，公司业务发展不是很快，规模不是很大。但是通过2005年整合各方面资源，我们终于打破了瓶颈。在财务方面、投资方面和营销方面都已经走出了低谷。据上海证监局统计，我们的财务指标比较健康，位于上海25家基金公司的前列。在投资研究方面，我们推行投研一体化，取得了不俗的效果。公司的基金经理和研究人员建立了高效的运作机制，提高了投研的水平。在市场方面，我们细分了渠道、客户服务、直销、代销等不同的营销职能，形成了“动力+压力”的营销机制。

　　至于规模不是很大的原因，一个是市场，另外一个是我们对产品的限制。比如，万家保本增值基金表现不错，好多投资者都希望在我们打开申购的时候买进，但是我们本着为投资者的收益着想，最终没有打开。

　　目前个人投资者对指数产品的工具性和实用性的认识还不是很清楚，需要进一步地教育和引导，而机构投资者比较偏好这类产品。尽管遇到了4年多的熊市，在绝对回报上投资者遭到了一定的损失，但是据我们统计，现在持有180基金的投资者有82%的人却还是盈利的，通过波段操作“高抛低吸”挽回了损失，创造了收益。总体来讲，指数产品的客户还是稳定的。

　　有投资专长的投资者可以通过指数产品的操作来获取收益，而风险厌恶型的投资者可以参与我们的保本基金，我们的保本基金2005年获得了超过银行3年定期存款利息一倍的回报。

　　我们对公用事业基金充满信心，特别是在2006年国家深化价格体制改革的大背景下，公用事业的价格进一步市场化，给这个行业带来了更大的发展空间。从基金同行来看，大家也比较看好这个行业。尽管目前大家对公用事业里具体行业的看法有分歧，比如2005年10月底对高速公路股的抛售。但是从国内外实践来看，公用事业行业一定是棵常青树。随着经济的高速发展，随着城市规模的不断扩大和消费升级，对这个行业的投资会创造出喜人的回报。

　　下一步，我们准备根据投资者的需求开发固定收益类的产品。我们认为，2006年是债券市场发展的良好契机，在市场化和产品创新的推动下，企业债券、资产证券化都出现了实质性的突破，这是债券市场近10年以来最好的发展时期。

　　从内部管理来讲，2005年3月公司引进了国外先进的KPI(关键业绩指标)考核体系，从公司到部门再到个人，层层明确了管理绩效指标，形成了“目标清晰、责任明确、奖罚分明”的考评体系。经过一年的运行，相信2006年可以取得很好的效果，能够向管理要业绩了。

　　Value: 股东出现了变化，高层管理层会不会出现变化？大家都很关心这个问题，请给我们介绍一下贵公司高层管理团队的特征。

　　张健：2005年前任总经理马总调到交易所任职，7月份完成了第一届领导班子的交替。随着股东的重组，我们的管理团队依然稳定，自主地履行着权力和义务。

　　在半年多的交替期间，我们的管理团队稳定并补充了新的高管人员。从整体上来说，这届管理团队的活力比原来更强，互相之间的协作和信任度更高，管理层和股东、董事会之间的沟通，特别是关于公司的运营、管理的交流得到了加强。董事会对我们的工作很是支持，也明确支持管理团队的稳定。

　　2005年是公司各方面转型的一年，2006年将是公司为股东创造回报的一年。我们团队去年解决了公司发展中遇到的问题，今年将着手力争给股东创造回报。

　　就从业经历来说，团队成员都是资深的管理人员，大多都在金融行业从业8年以上，有着丰富的经验；经历过行业繁荣，也经历过行业衰退；具备抓住市场发展机遇，接受市场挑战，解决市场危机的综合能力。我们在前期遇到的一些经营方面和业务方面的问题，都是我们管理团队齐心协力共同解决的。这也说明我们这个团队经营管理的经验是比较丰富的。

　　另外，团队有创新意识，有活力。在与同行的交流中，我们发现自己鲜明的特点和某些方面的超前性。这点在前期也有所体现，但是创新的想法往往却没有落实。我们这届团队来自金融业的各个领域，所以有条件整合各方面的资源优势，可以把创新的想法落实下来，这是创新方面比较大的优势。我们可以把交易所、证券公司、银行、保险公司和基金这几方面的资源结合起来为创新服务。团队可以抓住行业发展的瓶颈问题和关键问题去推动业务发展，把握合作的机会，如果把这个优势发挥出来，公司的发展就很有可能出现比较大的亮点。

　　再有一个就是团队的沟通大大加强了。通过平时反复地沟通和统一意见，建立了一个良好的议事、决策机制，相互之间建立了比较高的信任关系。团队交替开始时，我就倡导在公司内部建立信任机制，上级和下级、部门和部门、人和人之间都要建立信任关系，创造良好的信任氛围。高度的信任有利于大家的合作，能把个人利益和公司利益捆绑在一起，促进公司更好地发展。管理团队尤须以身作则。

　　Value: 您是如何理解“万家”这个概念的具体含义的？

　　张健：“万家”这个名字是我们集思广益、经过反复论证后选择的，大家对它非常认同，认为它很亲近于广大投资者。这个名字也和我们转型后的公司形象非常吻合，能把我们为千家万户理财的理念充分体现出来。

　　具体说到其中所包含的内容，大致有两点：一是我们要为广大投资者提供服务; 二是我们要为投资者提供回报稳定、低风险的投资产品。形象地说，我们就是在为广大投资者开空调巴士，投资者乘我们的车就能享受安全正点的服务。本着这个理念，我们着重开发稳健回报低风险的产品。

　　从营销方面来说，我们在渠道和零售市场上具有一定的优势和特色，我们的培训能力和渠道维护推动能力是比较出色的，虽然我们的人数相对来说较少，但质量还是很高的，我们的很多培训人员被银行聘为理财顾问。

　　所以，“万家”这个名字跟我们的理念、风格和服务都非常的契合。

　　Value: 2006年是贵公司更名转型的一年，在这一年里，万家的工作重点是什么？

　　张健：今年我们的转型需要向纵深化发展。为了达到这个目标，我们需要重点完成三方面的任务：一是要继续塑造诚信基金公司的形象，以诚信为生命，在市场中求发展；二要完善我们低风险稳健回报产品的产品线，以固定收益产品为主打产品，使得我们的管理规模上一个台阶；三要积极寻求公司战略性发展的机会，包括与外资合资合作以及与国内金融巨头的合作，直至股权的合作。我们今年的工作注重为长期发展打下坚实的基础。