两会期间大盘仍强 两大主题成市场发展主要方向

　　本周(2月27日～3月3日)大盘终于冲破1300点这个多年的大底，虽然时间短暂，但意义重大。国务院副总理黄菊在三大证券报上关于加快推动资本市场的一段讲话，是大盘冲破1300的主要动力。但是由于市场中许多板块均有明显的涨幅，新的热点尚未产生，获利抛盘较大。周四下午，大盘出现两波放量快速跳水，股指重新回到1300点以下，幸好周五大盘在中石化(资讯 行情 论坛)私有化题材的带动下，出现止跌回升。

　　从基本面分析，目前两大主题成为市场发展的主要方向：一是收购重组(包括股改中一些企业的资产注入)；另一就是与经济发展密切相关的消费类行业(包括消费升级概念)。我们认为，这两大主题在相当长时间内将成为投资者关注的焦点，也是投资机会最大的主题之一。随着股改的不断进行，市场的总体估值水平也将不断下降，一些具有长期增长潜力并且在全流通背景下估值仍然不高的企业值得关注，这也是我们对价值投资理念选股思路的一贯坚持。

　　总体来看，虽然政策面目前还是比较稳定，但不可否认的是，在1300点附近大盘一直高位盘整，并且出现几次无端的跳水，至少说明在1300点附近的上挡压力较大。我们认为，出现上述特征，有很大原因与投资者对再融资较为敏感有关。不过，在“两会”期间，政府极力维护市场的态度比较明显，监管层对再融资或IPO开闸相当谨慎，整体行情表现应该是良性的，甚至有可能在一些收购重组以及“两会”议题的题材下走强。