湘财荷银：场内有较大下跌动力 继续震荡概率大

　　行情回顾：

　　周四大盘出现的大幅震荡下跌，开盘后走势平稳，股指围绕1300点作窄幅震荡，但尾盘突然开始大跌，终以1285点报收，收盘已跌破5日，10日均线，勉强站在20日均线之上，成交量较前二日有所放大。盘面看，招行与华菱两认沽权证新上市，分别上涨26%和34%，表现较为一般，市场投机气氛下降，显然在上证指数1300点上方市场心态趋于谨慎。就个股看 ，股改复牌的华联控股(资讯 行情 论坛)，河北宣工(资讯 行情 论坛)2家涨停，其他热点相对凌乱，市场投机气氛下降，显然在上证指数1300点上方压力重重，另外活跃的个股有：佛山照明(资讯 行情 论坛)、G瑞贝卡(资讯 行情 论坛)等绩优股近期也开始大幅拉升，有推动大盘最后冲刺的劲头。中房股份(资讯 行情 论坛)、G新世界、等个股涨幅居前，ST板块仍有部分个股位居涨停，市场对于重组购并题材概念股仍有预期，个股也有所反映。从技术上看，股指依旧运行在向上轨道当中，就近日成交量和股指技术形态来看，市场需要观察三个交易日股指能否连续站上1300点，并且沪深两市的成交都维持在200亿元以上，这样技术上才能完全确定，否则可能是短线假突破。但从盘面来看，场内有较大下跌动力的出现，因此，近日大盘选择继续震荡的概率偏大。

　　政策：

　　基金公司获准从事咨询服务

　　据知情人士透露，一份名为《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》近日下发到各基金管理公司。

　　根据《通知》，各基金公司可直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。

　　一位资深人士介绍，通知扩大了基金公司的经营范围，同时也肯定了基金公司前期已经开展的部分业务的合规性。

　　从2004年9月，恒生投资签约南方基金，成为第一家取经本土基金的QFII后，相继有海富通基金公司和富通银行、融通基金公司与日兴银行、博时基金公司与日兴银行之间进行业务合作。以上合作均是以国内基金公司承担QFII投资顾问的形式存在，即在合作中，基金公司提供投资咨询，不直接参与投资管理。据了解，为QFII提供投资咨询已成为相关基金公司的收入来源之一。

　　至于对“国内境内保险公司及其他依法设立运作的机构”进行投资咨询更是司空见惯。为了吸引和留住保险公司等机构客户，基金公司对其提供咨询成了日常功课。不过，这些工作以往以“客户服务”的名义进行。

　　一位曾供职美国基金管理公司的业内人士介绍，在美国，基金公司不从事投资咨询业务，该项业务一般由股票经纪人或是理财顾问来担当。“作为金融产品供应方的基金公司承担该项业务时，其独立性和公正性受到一定影响，”该人士表示。

　　正因为新业务存在利益输送可能，在《通知》中，监管部门对基金公司操作该业务提出了相当严格的要求，其中包括要求基金公司配备专门的专业人员，建立健全业务隔离等内控制度，将投资咨询业务与基金投资管理等业务相分离，防范利益输送行为；不得侵害基金持有人和其他客户的合法权益；不得承诺收益；不得与投资咨询客户约定分享投资收益或分担投资损失；不得通过广告等公开方式招揽客户；不得代理客户从事

证券交易等数项条款。

　　针对未来新业务开展过程中，基金公司出现违法违规情况，通知也明确提出了责令相关基金公司整改、暂停办理相关业务；对直接负责人采取出具警示函、暂停职务等处罚性条款。(中证网)