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作者为广发小盘成长基金基金经理 江涌
主题投资在目前的市场表现得非常明显，而且从实际的效果来看，大多数取得了不错的投资回报，包括2005年以来的铁路建设主题、军工主题、自主创新主题，甚至股改对价主题。那么，时下最热门的主题投资是什么？翻开报纸、打开网站，到处都在提新农村建设。
上周，在这个主题下，我们看到和农村建设相关的水泥上市公司股价一改长期颓势，大幅上扬。对于新农村建设的主题，部分优秀的企业很早就在为之作准备。在2004年一季度，我们在水泥行业的某龙头公司调研，对于我们提到的水泥行业持续低迷、短时期看不到走出低谷的担忧，其董事长提出自己的看法，认为城市房地产的调控不是水泥行业未来的全部，接下来的几年，农村的水泥消费会大幅增长，来自于农村的基础设施的建设对于水泥的需求会超过市场的想象，而这也会使水泥行业面临新的机遇，因此他认为现在公司的大规模扩产让他心里“从未有过的踏实”。目前的实际情况证明了该董事长当时的判断。
对于某个主题投资的机会出现时，我们会很珍惜地抓住这种机会，但对于眉毛胡子一把抓的情况，我们并不认同。我们更关注在一个大的主题、一个大的背景下，对于公司的长期盈利模式和市场地位的改变。多数的公司并没有为到来的市场机遇作足够的准备。市场的机遇，企业要把握，而我们的投资则是去把握这些能把握好这种机遇的上市公司。
公司好的盈利模式以及长期的稳健成长，这才是持久的主题投资，这也是我们长期看好我们的一些重仓股的原因。
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