博时基金：市场体现强势特征 中长期主题是消费

　　上周市场走势属于高位振荡行情，市场在振荡攀升中体现出强势特征，只是在前期主流进入休整后，市场用调整的方式为下一阶段的热点进行准备。节前的周报中我们提到市场演变的中长期主题应该还是消费，特别是消费升级与人民币升值双重背景下，有品牌的快速消费品面临价值重估的机会。上周整个食品饮料行业指数涨幅已经有初步表现，我们目前依旧坚持这个观点。

　　对市场中前期主导的主流资产：资源、地产、金融、科技，我们倾向于认为：地产和金融依旧会受益于人民币升值的背景，成为06年比较重要资产，而资源类品种完全依附于国际大宗商品市场的期货价格进行运作，缺乏自主性与太大的想象空间。而且我们还要注意期货价格与现货价格之间的差距、成本上升的影响等因素对真实业绩的影响。科技类品种可能会在06年被分散运作，其主线可能还是自主创新，而不是景气波动，其可以泛化到以下几类子主题，如：装备行业的自主创新、环保技术的自主创新等等。