杨忆风：外资基金公司谋求控股要承担更大责任

　　筹备中的诺德基金管理公司可能成为首家外资控股基金公司，其筹备组负责人杨忆风表示——

　　记者 徐国杰 上海报道

　　随着金融市场准入政策的放开，外资在合资基金公司中的股权上限提升到了49%，这一 高比例显然为外方在合资基金公司中谋求实际控股地位提供了运作的空间。记者日前获悉，正在筹备中的诺德基金管理公司将可能成为首家外资控股的基金公司。这家公司股权结构拟设置如下，美国独立资产管理公司诺德.·安博特(Lord Abbett)持股49%，长江证券持股30%，清华控股持股21%，这样，外方便成为相对控股股东。诺德对进军中国市场有何考虑，为何成立外方实际控股的基金公司？记者就此采访了诺德基金公司筹备组负责人杨忆风。

　　诞生于萧条时期

　　于1929年美国股市大萧条时期诞生的诺德·安博特，看起来对目前低迷的中国内地股市并不悲观。“但我们也不是盲目乐观”，诺德·安博特中国区董事总经理杨忆风博士说，“远一点看，在上世纪70年代，我们也曾经历过美国股市那一段‘每一天都是一场灾难，看不到止跌希望’的日子，但我们通过运用自己的研究，组合了如Bond-debenture这样的全美市场第一个结合了高收益、可转债的综合债券基金，使我们的基金在当时的熊市状态下还能够获取资金的流入。近一点说，在2000年到2003年的三年熊市当中，诺德·安博特旗下的共同基金总规模也保持了持续增长，是美国本土最大的25家资产管理机构中实现净资产流入最大的公司。这种经验令诺德在76年的投资生涯中，始终没有陷入被他人购并的境地，也没有走借购并他人来膨胀自己的路，而是完全依靠自己的经营业绩赢得了快速的发展。”

　　据介绍，目前诺德·安博特在全球管理着1000多亿美元的资产，拥有的共同基金产品超过35只，覆盖

股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金等各个类别，是美国本土排名前10位的独立资产管理公司，还是全美第二大独立私人账户管理人。在理柏和巴伦周刊评选中，诺德·安博特在2004年全美共同基金家族业绩榜中名列第3；在5年累计优胜者榜中名列第6；在10年累计优胜者榜中名列第4。对于成功的秘诀，杨忆风归纳为“稳定而成熟的专业经验”。诺德·安博特非常重视专业经验，目前诺德·安博特公司专业从业人员平均拥有15年的投资管理经验，而旗下拥有70年历史的LORD ABBETT　Affiliated　Fund的四个基金经理平均从业时间超过了30年。

　　控股意味着更重的责任

　　事实上，诺德早在2003年即在中国寻找合作伙伴，当时也是按照33%的持股上限谈判，只是随着政策放开，最终形成了目前实际控股局面，这在另一程度上意味着更重的责任。对于诺德基金公司来说，由于美方最终可能以持有49%的股权坐在第一大股东的位置上，如何本土化的问题令人更感兴趣。

　　杨忆风表示，诺德基金公司成立以后，在实现本地化、专业化、国际化的结合上面是依据这样一个原则：首先，各方的理念要一致，包括投资理念和管理理念；其次，从美国借鉴过来的，是一种框架上的、理念上的、程序中的成熟性的东西，它更多地是一种指导模式，是如何把美国公司的成熟经验创新地应用到实际工作中去的方法，即强调专业化；第三，用专业化的手段规范运作本土化的业务。

　　在谈到正在筹建的诺德基金管理公司未来的发展规划时，杨忆风表示，作为新筹建的公司的最大股东，毫无疑问，诺德·安博特将凭借丰富的经验，在专业投资流程、产品开发、销售和市场营销、客户服务和风险控制管理等方面，提供久经时间考验的专业服务。而且，虽然合资公司尚在筹建之中，但来自诺德·安博特本部的富有经验的中国市场研究员，不仅高度关注中国宏观经济的走向，而且已经开始调研中国的上市公司。他还透露，在诺德基金管理公司获准成立以后，在获得批准的情况下，将适时开展QFII和QDII业务。当然，将在通过运作基金以后，积累了本地经验再开展QFII业务；而QDII业务，对于诺德基金来说，则是通过利用在海外近百年的成功投资经验，为中国内地投资者

理财。据透露，诺德基金管理公司(筹)的发展战略规划是：以

开放式基金业务为导向，以各类金融创新业务为辅助，逐步由单一的基金管理公司向多层次、全方位的资产管理公司转变。