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债券
本周交易所国债市场继续大幅上涨，于上周累计收出连续十根阳线，走势强劲。周五收于全周次高点105.39点。较上周上涨1.20点，本周成交累计69.82亿元。本周长期品种涨幅最大，中期品种和浮动债券20国债(4)次之，短期品种表现一般，其中05国债(2)的净价还出现了下跌。收益率曲线中长期端下降明显，较上周有扁平化的趋势。
银行间市场指数涨幅略小于交易所市场，但短期品种收益率下降明显，一年期央票发行利率大幅下行再次带动了整个债券市场的上涨。本周债券综合指数(资讯 行情 论坛)收盘为1221.76点， 比上周1215.30点上升了6.45点；债券交易品种中70涨36跌2个持平，周涨幅最大的为020206，比上周上涨7.45%，周跌幅最大的为020001，比上周跌下7.99%。
在三年期票据继续停止发行的同时，来自基本面的消息无疑也鼓励了多头的士气，5月CPI、全国工业增加值、固定资产增速等数据以及央行发布的五月金融运行情况进一步降低了加息的预期。
同样令人振奋的除了市场走势之外，市场创新的动作也越来越快。本周远期交易正式开始运行，同时资产支持证券的相关规则也陆续出台。投资者可以选择的工具和交易方式越来越丰富。
短期需要注意的是，按照今年春节后国债指数(资讯 行情 论坛)的运行规律，连续两周的快速上涨之后必有调整。投机资金需要把握好节奏。
回购
本周交易所9个回购品种五跌一平三涨，长期品种多数下跌，其中R182的收盘利率为1.80%，与上周持平；R007收于1.38%，下跌11.5个BP。全周回购总成交475.60亿元，较前周减少一成。
本周债券质押式回购加权平均利率为1.1036%， 与上周1.0970%相比上涨了0.0066个百分点; 7个交易品种中2涨5跌， 周涨幅最大的为R3M品种， 比上周涨3.41%， 周跌幅最大的为R001品种， 比上周下跌0.69%， 本周走势最稳定的品种为R1M品种， 比上周涨了0.31%。全周成交3733.19亿元，较上周增加306.33亿。
基准利率系列指标仍在下行，但下行速度明显放缓。本周末各指标分别为：B0为1.0885%，比上周末1.0931%下降0.5个基点；B2W为1.0938%，比上周末1.1017%下降0.8个基点；B1M为1.1006%，比上周末1.1112%下降1.1个基点；B2M为1.1138%，比上周末1.1286%下降1.5基点；B4M为1.1275%，比上周末1.1703%下降1.9个基点；B6M为1.2166%，比上周末1.2461%下降3个基点。
公开市场操作
本周央行票据到期数量增加，但发行量反而继续减少，其中周二只发行了一年期票据100亿，中标利率为1.5228%，收益水平下降了32个BP，当日央行还进行了200亿28天正回购招标，中标利率1.04%，较上周下降了1个BP。周四发行三个月期票据200亿，中标收益率为1.0859%，收益率与上周持平。
本周累计招标央票300亿，正回购200亿，到期票据550亿，实际投放资金超过50亿元。这是今年春节后公开市场第二次出现净投放。
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