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财经纵横

汇添富均衡增长股票基金:均衡配置四大类行业

http://www.sina.com.cn 2006年07月28日 00:46 中国证券报

  银河证券 王群航

  产品简介

  发行时间:2006年7月21日到8月25日。

  投资目标:应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业,在有效控制风险的前提下,持续稳定地获取较高的投资回报。

  资产配置比例:股票60-95%,债券0-35%,权证0-3%,现金类资产最低为5%。

  业绩比较基准:沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

  风险收益特征:主动型的

股票基金,属于证券投资基金中风险偏上的品种。

  基金经理:张晖,现任汇添富投资总监,十年证券从业经验,曾先后任申银万国研究所高级行业研究员、富国基金管理公司研究主管、汉盛基金和天益价值基金的基金经理。庞飒,现任汇添富优势精选基金经理,曾任申银万国证券研究所行业分析师、富国基金公司行业分析师及投资策略小组成员。

  收益分配政策:每年收益分配次数最多为12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%。

  公司背景

  汇添富是一家成立时间不长的内资基金管理公司。该公司旗下现有两只基金:偏股型的汇添富优势精选和汇添富

货币市场基金。根据中国银河证券基金研究中心的统计,前只基金在今年以来的牛市行情中取得了可观的收益,虽然近期的绩效排名略微有点落后,但从较长期限的统计数据来看,其业绩排名仍然居于同类型基金中的前列,既树立起了良好的公司品牌形象,也展示出了该公司具有较高的股票投资管理能力。

  产品分析

  从产品设计情况来看,这只以“均衡增长”为名的基金,其“均衡”的含义主要表现在对于行业投资的实际操作方面,追求对四大类行业的适度均衡配置,从而有效降低资产集中于单一大类行业所带来的投资风险。

  此基金将行业划分为增长类、稳定类、周期类和

能源类四种。其中,增长类公司是指处于行业发展周期的导入期或初创期的公司,盈利增长有较大潜力;周期类公司受经济周期的影响比一般公司更大;稳定类公司是指行业受经济周期的影响比一般行业小,收入和利润稳定的公司;能源类公司则是为国民经济提供基础性能源包括石油、天然气、煤的公司,其会受到经济周期的影响,但更多是受到能源相对价格的影响。

  在具体的投资运作中,此基金将大类行业的比例控制在中国证券市场四大类行业权重的2倍之内,保证大类行业配置的适度均衡。在基金的实际运作中,基金经理可以在大类行业的比例限制范围内确定每一大类行业配置的具体比例,以获得主动的行业配置回报。

  此基金的两位基金经理有一个共同的特征:富国背景,且同时加入汇添富基金管理公司。身出名门,这两位基金经理更有几份“青出于蓝而又胜于蓝”的良好绩效表现。良好的历史背景,加上良好的现实绩效表现,可以为此基金的投资者带来同样良好的收益预期。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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