基金兴业大幅下调股票仓位 封转开计划开始热身

　　兴业下调股票仓位 管理人增持自有基金

　　□ 本报记者 家路美

　　“封转开”计划开始行动了！目前，基金兴业(资讯 行情 论坛)已经开始较大幅度减仓，以便为今年年底的首例转开放做准备。与此同时，各家基金管理公司也普遍着手对旗下即将到期的封闭式基金进行增持。业内人士认为，首批转开放的封闭式基金将陆续进入减仓期，由于其规模较小，而市场资金面较为充裕，其减仓行为不会对股市产生太大影响。

　　日前，基金兴业的封转开方案获持有人高票通过，标志着封转开计划将于今年11月14日正式启动。在此背景下，到期日较近的封闭式基金出现了调整股票仓位的迹象。

　　数据显示，基金兴业今年二季度末的股票仓位仅为26.16%，同时，其债券仓位达到35.61%，银行存款和清算备付金合计则高达37.79%，充分体现了基金资产的流动性特征。此外，明年5月份到期的基金兴科(资讯 行情 论坛)也处于相对较低水平，其股票仓位约为59%。从整体来看，到期日越近，下调股票仓位的压力越大，但也有部分明年上半年到期的封闭式基金目前仍保持较高仓位，如基金安顺(资讯 行情 论坛)持仓比例达76%等。而明年下半年之后才到期的多数封闭式基金，因为腾挪空间较大，还保持着较高的仓位。

　　兴业的基金经理也对封转开与仓位调整的关系进行了解释。该基金经理称，二季度，考虑到基金兴业是中国证券市场第一家到期的封闭式基金，由于到期日临近，基金转型成功与否意义重大，所以在资产配置方面，股票仓位上趋于保守，在行业和个股选择配置上注重均衡，注重控制组合的流动性风险，防止净值出现大幅波动。

　　业内人士认为，首批转开放的封闭式基金将进入减仓期。出于稳定市场等方面的需要，封闭式基金调整仓位水平很可能以“渐进”方式进行，即在一定时间内逐步下调持仓比例。由于这些封闭式基金规模较小，再加上资金面较为充裕，其减仓行为不会对市场产生太大影响。

　　刚刚发布的基金二季度业绩报告还显示出，基金公司正在普遍增持旗下的封闭式基金，尤其是明年即将到期的基金品种。业内人士称，封转开是基金公司增持行动的重要原因之一。

　　目前，华夏公司的增持行动暂居行业之首。数据表明，华夏公司二季度共增持旗下封闭式基金7377万份，其中增持基金兴华(资讯 行情 论坛)1114万份、基金兴和(资讯 行情 论坛)483万份、基金兴业614万份、基金兴科2890万份、基金兴安(资讯 行情 论坛)2276万份。这样，截至二季度末，华夏公司共持有旗下封闭式基金1.27亿份。业内人士认为，这可能是因为华夏公司今明两年共有四只封闭式基金即将到期，封转开的任务比较大。

　　其它基金公司也不甘落后，纷纷斥巨资买入自家的封闭式基金。南方公司二季度增持基金金元(资讯 行情 论坛)550万份，增持基金隆元(资讯 行情 论坛)1013万份。嘉实公司增持基金泰和(资讯 行情 论坛)318万份。易方达公司增持基金科瑞(资讯 行情 论坛)3504万份，增持科汇134万份等等。

　　业内人士表示，今明两年将有19只封闭式基金到期，涉及多家基金管理公司。可以预计，随着封转开后续部队的渐次登台亮相，未来数年内的增持行动将持续进行。而基金公司买自家产品也是有利可图的：不但可以通过旗下绩优封闭式基金实现丰厚收益，而且还可以缓和封转开后对公司形成的冲击。