封闭式基金折价率回升 封转开渐近小型基金活跃

　　俞晓筠

　　● 小型基金在首家封转开表决临近的背景下保持活跃

　　● 基金兴业停牌期间折价回升到10%以上有利于封转开进行

　　● 封闭式基金的加权平均折价率回升到38.2%

　　由于上交所的大盘指标股、特别是银行类股在中行上市的背景下走势偏弱，导致上证50出现0.33%的下跌。其他股价指数均有一定幅度的上涨。受到中行上市上证当日计入部分综指影响，上证综合指数、上证A股指数和新综指一周分别上涨3.48%、3.10%和5.99%，而深证综合指数、深证A股指数和新指数一周分别上涨1.97%、2.09%和1.35%。成份类指数中沪深300指数和深证100指数分别上涨1.18%和1.40%。

　　54家封闭式基金中，基金久富(资讯 行情 论坛)、基金兴科(资讯 行情 论坛)、基金金元(资讯 行情 论坛)和基金隆元(资讯 行情 论坛)的资产净值出现缩水，幅度为0.68%、0.34%、0.02%和0.02%。资产净值升水幅度超过2%的封闭式基金达到9家，其中升水幅度最大的为基金金鑫(资讯 行情 论坛)，一周资产净值上升了3.71%，也是54家封闭式基金中唯一一家升水幅度超过3%的基金。总体而言，54家基金的资产净值合计从前周的1196.15亿元增加至1212.06亿元，增幅为1.33%。

　　封闭式基金的二级市场继续保持了比较活跃行情，尤其是小型基金组，28家基金全面上涨，且有18家的周升幅超过了2%，幅最大的三家是基金汉鼎(资讯 行情 论坛)、基金景阳(资讯 行情 论坛)和基金科翔(资讯 行情 论坛)周升幅都超过了4%，分别为4.87%、4.76%和4.73%。而大中型基金组则有8家基金出现下跌。54家封闭式基金的总市值从前周的741.05亿元增加到749亿元，增加了1.07%。小于基金净值到升水幅度，和1212.06亿元的基金净值总额相比，市场的加权平均折价率从前周的38%有所上升，为38.2%。

　　小型基金组的持续活跃和基金兴业(资讯 行情 论坛)封转开表决临近有直接关系。基金兴业将于本周五(7月14日)在北京召开受益人大会，上周基金管理人公告对原来提出的封转开方案进行了修改。修该的主要内容是方案实施后的赎回费率，尤其是对于投资者在基金退市前持有的基金份额，在2006年11月14日之前进行了赎回的费率，原来方案规定按5%收取，现在改为按3%收取。对于在基金开放日常申购、赎回之日起六个月以内赎回的的费率规定也都有相应的下调，应该说下降后的标准比原标准更为合理。

　　基金兴业6月14日停牌，按照该基金6月13日的1.017元的收盘价与该周周五(6月16日)的1.0739元的份额基金净值计算出折价率只有5.39%，经过3周的停牌，7月7日基金兴业的份额基金净值已经上升到1.1318元，折价率已经回到10.23%。现在看来原来市……场留下的5%折价水平是为在基金退市前二级市场持有的基金份额而又需要尽早赎回的投资人预留的变现损失空间，现在折价水平提高了而赎回费率降低了，对于当前持有人多时利多，也会促使国内首例封转开进行的更为顺利。