市场暂趋平静等待封转开 开元资产净值升幅最高

　　俞晓筠

　　◎ 上周多数基金净值升水幅度没有跟上综合指数的上涨幅度

　　◎ 封闭式基金的加权平均折价水平从前周的36.5%回升到38.1%

　　上周沪深两市综合指数分别上涨了1.98%和2.08%，新综指和新指数分别上涨了2.42%和2.69%。而统计结果显示，54家封闭式基金中，资产净值升水幅度超过2%的只有21家，超过2.7%的只有12家，这表明，从家数上计算，上周基金净值升水幅度没有跟上两市综合指数的上涨幅度的基金家数接近60%，没有跟上两市新综指的基金家数则超过75%。各家基金之间，再度呈现资产净值的升水幅度拉开差距的现象。

　　资产净值升水幅度最高的基金是基金开元(资讯 行情 论坛)，资产净值周升水幅度到达4.51%。资产净值升水幅度最低是基金科翔(资讯 行情 论坛)，幅度只有0.24%。基金主要重仓股周内有出色表现决定了少数基金上周基金资产净值表现良好，比如有关信息披露资料显示，基金开元在一季度末的第一大重仓股票G五粮液(资讯 行情 论坛)，该股股价上周从12.45元上涨到14.05元，取得12.85%的上涨幅度。

　　二级市场方面，上周封闭式基金市逐渐场趋于平静，周一沪深两市基金指数(资讯 行情 论坛)升势凌厉，其后连续调整，最终收于前周收盘点位附近，两市基金分别下跌了0.06%和0.09%。周内54家封闭式基金中二级市场价格有所上涨的只有17家，而周升幅超过2%的只有基金天华(资讯 行情 论坛)、基金兴华(资讯 行情 论坛)和基金金泰(资讯 行情 论坛)3家，周升幅最大的基金天华一周上涨了3.68%。而一周跌幅超过3%的基金也只有两家，即基金银丰(资讯 行情 论坛)和基金开元。前周，基金银丰受到封转开消息激励取得了较大升幅，上周回调了3.91%。

　　实际上上周封闭式基金的二级市场行情依然是受到“封转开”进程的影响。前周基金兴业(资讯 行情 论坛)的封转开进入实施议程后，按照规定，受益人大会要提前一个月发布通知，因此，该基金在基金管理人发布公告日6月14日开始停牌，并将于7月14日基金份额持有人大会决议公告后才能向上海

证券交易所申请复牌。这里存在了一个相对较长的时间间隔。

　　应该说，虽然有一个较长的时间间隔，但其中的不确定性并不大。本次持有人而本次持有人大会得以召开的唯一条件只有一个，即“汇总到会者出示的在权利登记日持有基金份额的全部有效凭证所对应的基金份额占本基金在权利登记日基金总份额的50%%以上。”

　　基金兴业披露的年报资料表明，截至2005年12月31日，中国人寿集团、中国人寿保险、泰康人寿、中国财保、招商证券基金宝集合、太平洋保险、全国

社保基金一零九组合、华夏基金、华泰证券和中国国际信投前10大持有人持有份额合计超过2.09亿份，占到基金规模5亿份的41.8%。这意味着，在前10大持有人登记参加表决之后，其他持有人登记的份额合计只要接近5000万份，就可以达到基金份额持有人大会的召开条件。因此，从上述因素分析，持有人大会顺利召开并通过基金管理人的“基金兴业封转开”提议应该不存在悬念。而当前市场由前周的热烈相应转为趋于平静的主要原因应该和目前距离基金兴业的持有人大会召开日还有一定的时日有直接关系。

　　截至上周五，54家封闭式基金的二级市场市值从前周的720.37亿元仅下降到715.68亿元，54家封闭式基金的基金净值从前周的1133.69亿元提升到1156.28亿元，在二级市场市值微幅下降和基金净值有所提升到双重作用下，封闭式基金市场的加权平均折价水平较前周又有所回升，从前周的36.5%回升到38.1%。