基金公司治理准则力保基金持有人利益最大化

　　□本报记者 商文 周翀

　　随着《证券投资基金公司治理准则(试行)》的颁布，今后，基金管理公司在公司治理上将有据可依。

　　据介绍，证监会自2002年底起，开始着手研究、制订该《准则》，历经3年的反复修 改最终成型。《准则》的起草，突出了基金管理行业的业务特点，以基金管理公司应当遵循的十大基本原则为主线。其中，又以基金持有人利益最大化原则为核心，贯穿于整个《准则》之中。《准则》通篇也从公司治理的各个层 面进行制度安排，体现了上述原则。

　　统计显示，在现有的57家基金管理公司中，合资公司占23家。截至2006年5月底，有6家公司尚未发行基金，其他51家公司管理了247只基金，基金资产规模约为5600亿元。此外，还有9家公司管理着约800亿规模的

社保基金，并且已有部分公司开始管理

企业年金。

　　有关人士表示，尽管从总量上来看，基金管理公司的数量并不算很多。但随着基金管理规模的快速扩大，以及营销渠道的过于集中，公司之间的分化和竞争日益激烈，治理问题随之凸显。

　　例如有些股东干预公司日常运作，影响了公司的独立性；有的公司缺乏统一、完整的决策机制，降低了公司的运营效率；有的合资公司存在中外方股东理念差异问题；还有一些公司存在制衡不到位、独立董事作用发挥不足等问题。上述问题的存在，对基金管理公司的长期、持续发展产生了不利影响。

　　有关人士指出，《准则》的制订正是对上述问题的梳理和规范，将有利于基金管理公司推进良好的治理和有效的内控，有利于保护基金投资人的利益，提升整个行业的诚信水平和竞争能力。

　　《准则》的颁布实施，将为基金管理公司治理确立了“良好的治理，有效的内控”这一新的标准，监管机构可以将此作为评判各家公司是否具有良好治理的主要依据，公司也可以根据自身的实际情况完善其治理结构。

　　而目前，发布这一《准则》市场时机已经成熟。作为行业最主要的参与主体，中资、合资基金管理公司的实际运行为监管部门发现问题，总结经验提供了良好的市场基础。同时，《准则》的制定还借鉴了国际先进经验，并且坚持了原则性与灵活性相结合的原则，给公司根据自身实际情况建立有特色的公司治理留下了空间。

　　据了解，《准则》颁布后，监管部门将要求基金公司认真学习，并切实落实相关内容。今年年底前，基金管理公司应按照《准则》的规定完成对公司章程的修改工作。同时，有关这一《准则》的培训也将在董事长、股东、监察长等基金管理公司高层中展开。