收入来源简单 国内基金公司业务范围亟待拓宽

　　□本报记者 贾宝丽

　　国务院发展研究中心金融研究所最新发布的2005年度中国基金行业发展评估报告认为，与海外基金管理公司的业务模式相比，国内基金管理公司业务范围仍然相对比较单一，收入来源简单，这对基金管理公司自身而言是相对不利的。

　　业务单一

　　从目前的情况来看，国内基金管理公司的业务仍然主要是集中在公募基金的管理上，包括开放式基金和封闭式基金，另外也有部分基金公司获得了社保基金和企业年金投资管理资格，不过在企业年金的管理模式及合作机制上，国内基金公司也只是刚刚起步，还在不断的摸索当中。

　　而研究显示，海外基金管理公司主要是在资产管理行业不断成熟和完善背景之下发展起来的，与其业务与资产管理行业的市场格局密不可分。

　　通常，海外资产管理行业中的机构主要包括共同基金、私人银行、养老基金、保险公司和其他机构。这种机构类型划分很大意义上是指所管理资产的来源和性质，比如养老金就是专门为雇员退休的养老金计划提供资产管理服务，而私人银行则多为个人净资产总额较高的高端客户服务，共同基金则侧重于面向大众推出不同特征的

理财产品，但在具体的业务操作上，上述机构通常并不直接单独管理自身的资产。例如许多保险公司以及许多固定收益计划的养老金并不直接进行投资管理，而是委托给其他管理人进行管理。

　　服务有待细化

　　除了业务上显得相对单一之外，国内基金行业在服务上也有待于进一步深化、细化。

　　报告显示，除了对公募的共同基金提供管理和服务外，海外基金公司还会向委托人和投资人提供各种顾问式服务，在发达国家，大型

资产管理公司通常会设立资产管理顾问机构，比如富达资产管理公司设立的“投资策略顾问公司”，拥有投资管理的专业团队、专门根据委托人的不同特点和需求为他们提供各种顾问式服务：专家计划、一致的投资策略和建立适当的资产分配方案等。

　　业内人士认为，如何有效地细分市场，为不同特点的投资者提供更为专业化、更精细化的理财服务可能是国内基金公司未来需要重点关注的方向。

海外基金公司业务结构
基金集团	业务种类	具体内容
美国先锋集团	共同基金	大学计划；退休计划；小企业计划等
	经纪账户	可投资于股票、债券、期权、基金的经纪账户
	投资组合顾问服务	投资于共同基金，按投资账户资产数量收取年顾问费
	信托	对拥有50万美元以上现金或证券可提供投资的人提供
	慈善基金	为慈善目的建立的基金
	年金	有富达投资寿险公司提供
	保险	有富达投资寿险公司和INSURANCE.COM提供
香港怡富集团	共同基金	投资于怡富“综合理财账户”，包括整额投资、月供投资，并可为投资者提供投资建议
	退休基金管理	提供全面性集成退休计划和雇员选择计划
	独立投资组合	根据客户的投资指引及基准，度身订造投资组合
	强积金管理	包括增长组合、均衡组合、平稳组合、保证组合(资本保证基金)和保本组合。
美国富达集团	共同基金	非退休账户；个人退休账户；教育IRA；雇主主持退休计划
	经纪服务	非退休账户；个人退休账户；教育IRA
	个人财务计划服务	为客户提供一次性财务计划服务，包括投资计划分析、退休计划分析、财产计划分析
	资产管理和信托服务	对50万美元以上客户根据其财务需要和目标提供，基于管理资产数量按超额累退年费率收费
资料来源：上海证券报 贾宝丽　2006-06-22