振荡市中基金收益落后综指 指数基金绩效最好

　　俞晓筠

　　上周国内股指继续上行，但在后半周出现宽幅振荡。最终沪深两市综合指数(资讯 行情 论坛)分别上涨1.23%和1.95%。开放式基金的基金净值变动在连续几周超越股价指数之后，在上周的剧烈振荡市中没有继续保持强劲，基金净值的升水平均水平大大落后两市综合指数的升幅。

　　上周60家非指数类股票型基金和37家混合型基金(不含建仓期基金)中，平均份额基金净值升水幅度均为0.3% ，大大落后于两市综合指数 。股票型基金中超过一半的基金净值有所缩水，混合型基金中，净值缩水的基金家数也接近1/3。16家设立不足半年的股票型混合型基金情况略好，基金净值的平均升水幅度的算术平均值为0.62%。

　　设立不足半年的股票型基金德盛精选的基金净值升水幅度最高为3.91%，另一家股票型基金大成蓝筹(资讯 净值 论坛)稳健的净值升水幅度也超过3%，为3.11%。而缩水幅度超过2%的两家基金是宝盈泛沿海和泰信先行(资讯 净值 论坛)策略，一周净值缩水2.18%和2.14%

　　上周收益最好的基金组为指数基金组，11家指数基金的净值平均上涨1.07%，但也不是所有基金都与各自的目标指数良好拟合，纯指数基金中，至少三家分别跟踪深证100或巨潮100指数的基金基金升幅与落后目标指数的，上述深圳的两个100指数，上周都上涨了1.54%，而深100ETF基金、融通巨潮(资讯 净值 论坛)100指数基金、融通深证100指数基金分别只升水0.95%、0.82%、0.68%。指数基金组中，基金银华道中88精选基金一周表现最弱的，上周道中88指数上涨0.81%，该基金的资产净值反而缩水0.99%。

　　这基金银华道中88精选基金基金为优化指数基金，统计数据表明，在前几周的运作中，这家基金的收益大大超越其目标指数，表明该基金在前期强市之中较为充分的发挥了优化投资的空间，取得了较大幅度的优化投资的超额收益。周内，该基金实施了每份基金0.22元的分红方案，创出了指数基金组乃至全部开放式基金中单次分红之最。上周经过除息调整的一周收益与目标指数产生较大背离的现象，可能与该基金与之前的优化指数操作调整的投资组合与道中88指数的拟合度不高以及上周短期内需要准备大量资金进行分红两个因素有一定关系。

　　上周交易所国债、企业债指数双双下挫，受到债市走弱影响，债券类基金组基金净值的算是平均值出现值，为-0.08%。债券基金组18家债券类基金(分级分类基金单独计算)中，取得收益的有9家，净值有所缩水的7家，两家持平。尽管周内股票市场表现为上涨，但可投资股票的债券类基金净值普遍缩水，9家有收益的基金净值升水幅度在0.01%到0.19%之间，其中有8家为纯债券基金，只有鹏华普天债券基金为可投资股票基金。 7家净值缩水的基金中有6家为可投资股票的债券类基金，其中银河收益(资讯 净值 论坛)缩水幅度最大，为0.57%，股票市场的上涨对稳定净值帮助不大。