上投中国优势 近期净值增长超群

　　海通证券研究所 单开佳　

　　上周股市直线上升，上证指数突破千三，并在周四达到近期最高点1348.52点，周五报收于1342.96点，较前周上涨3.44%。沪深基金指数表现略逊于大盘，沪市基金指数报收于956.86点，较上周上涨2.82%，深市基金指数报收于885.53点，较前周上涨3.33%。从具体品种来看，上投摩根中国优势基金表现超群，其周净值增长达7.52%，稳居开放式基金净值增 长排名首位。

　　基本情况：上投摩根中国优势基金是上投摩根发行的第一只基金，成立于2004年9月15日，目前该基金总份额为12.68亿份，属于中等规模的股票型开放式基金。该基金投资目标是在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机有效结合，精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投资者提供国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　收益与分红：上投优势近年来表现一直处于上游水平。2005年上半年，排名略差，净值增长率为0.25%，在52只

股票型开放式基金中排名第14；2005年下半年，净值增长率为11.04%，在59只可比基金中排名第7；2006年第一季度，净值增长率为24.98%，在75只可比基金中排名第6；2006年以来，净值增长34.70%，位于75只可比基金的第4位。到目前为止，上投优势分红一次，每10股派现0.2元。

　　资产配置与选券：2005年，上投优势不断增仓，从一季度的60.73%一直增长到四季度的91.29%。从行业配置和选股来看，上投优势重仓配置了机械设备业、金属业以及

房地产业，占基金净值比例分别为12.11%、10.44%和9.11%。与三季度相比，大量增持了金融保险业，而减持了交通运输仓储业。从重仓股看，主要有G金融街、G宝钛、G振华、中国石化、小商品城、

福建高速、G中兴、G招行、伊利股份以及海信电器。四季度是2005年重仓股调整较小的一次，其中G中兴、伊利股份和海信电器为四季度新增重仓股。上投优势持股心态稳定，成功分享了本次行情收益。

　　投资集中度：2005年，上投优势的前十大重仓股集中度逐季度下降，从一季度的71.78%下降至四季度末的50.58%，略高于股票开放式基金50.52%的平均水平。行业集中度先升后降，从2005年初的40.88%上升至二季度末的54.99%，然后一直下降至四季度末的34.68%，远低于股票开放式基金45.60%的平均水平。(中证网)