八成基金净值逆势升水 融通行业周缩水幅度最大

　　俞晓筠

　　上周国内所有股价指数无一幸免，均收出阴线，招商银行(资讯 行情 论坛)股改后复牌成为市场中关注的焦点。由于招商银行股票复牌收益集中体现在首日，之后逐日低走，结果是给参加股改的投资人带来收益而没有对股价指数产生贡献反而有所拖累，G宝钢(资讯 行情 论坛)和中国联通(资讯 行情 论坛)双双下跌，但因中国石化(资讯 行情 论坛)旗下的 上海石化和仪征化纤升势凌厉，中国石化也取得一定升幅，最终无论上证50和180等成份类指数还是上证综合指数的周跌幅都在0.4%之内，比深市的指数跌幅要小一些，深证综合指数以周下跌了0.82%，深证成份股指、深证100指数的跌幅都超过了1%。

　　然而，多数

开放式基金的资产净值却没有跟随股指而缩水，相反取得了不小的收益。统计结果显示，54家非指数类股票型基金(不含建仓期基金)中，基金净值实现升水的达到46家，占到80%以上，一周基金净值升水幅度的算术平均值为0.87%；36家混合型基金(不含建仓期基金)中，基金净值实现升水的达到30家，也占到80%以上，一周基金净值升水幅度的算术平均值为0.65%；10家指数型基金基金净值升水幅度的算术平均值为0.48%，实现基金净值升水的基金也是正好8家；21家设立不足半年的股票型混合型基金组中分歧最大，实现升水的基金占2/3，净值升水幅度的算术平均值为0.73%。

　　上周近80%以投资股票为主的基金的资产净值逆市上涨的主要原因应该是招商银行股改复牌后基金持有的股票市值得到提升以及之后招商认沽权证上市给基金带来的收益。招行股票复牌前有几十家基金因认为自己持有该股比例较大而暂停了申购和转入业务，相信此外还有一些少量持有该股的基金也从中获得收益，尽管复牌后几日有所下跌，但按每10股新增股份2.59632股前后的市值计算，依然获利较大且惠及面较宽；而大股东按照持股10：6的比例无偿派发的认沽权证，上市后0.6元左右的价格定位，也使得参加股改的基金获利颇丰。另外，周内还有一些诸如苏宁电器(资讯 行情 论坛)、上海石化等基金持股也支持基金资产净值走好。

　　上周只有两家净值升水幅度超过3%的基金，集中在设立不足半年的基金组。即汇添富精选基金和富国天惠(资讯 净值 论坛)基金，周内分别升水3.33%和3.11%，由于后者设立较晚，还没有公布过其建仓信息，而汇添富精选基金则已经披露过四季度报告，前十大重仓股中除招商银行外，G中金(资讯 行情 论坛)、苏宁电器和振华港机(资讯 行情 论坛)都是上周二级市场表现良好的股票。

　　周内基金净值受抑的基金不多，缩水幅度最大的是融通行业(资讯 净值 论坛)景气基金，该基金去年第第一二大重仓股一汽夏利和北新建材在后半周市场出现动荡后表现弱市，另外重仓股G中兴和广船国际则全周低走，很可能对该基金净值产生较大的负面影响。