2005年企业年金市场报告之机构动态_基金评论_财经纵横

2005年企业年金市场报告之机构动态


http://finance.sina.com.cn 2006年02月19日 23:59 中国养老金网

从年初的机构狂奔，为企业年金机构管理资格争得不可开交，到年中，取得管理资格后积极地业务推介，到年末，各企业年金管理机构显得低调了很多。某报纸赫然登出了“年金白卷背后寓意”的文章。所谓：如人饮水，冷暖自知。市场开拓的曲折和艰辛，只有年金管理机构自己心里才明白。从年初的火热到岁末的冷静，人们不禁感叹：市场才是真正的导师。　　根据市场营销学的产品生命周期理论，商品的销售情况和获利能力并不是一成不变的，而是随着时间的推移发生变化，这种变化经历了产品的诞生、成长、成熟和衰退的过程，就象生命历程一样，所以称之为产品生命周期。产品生命周期就是产品从进入市场到退出市场所经历的市场生命循环过程，进人和退出市场标志着周期的开始和结束。典型的产品生命周期一般可以分成四个阶段：引入期、成长期、成熟期和衰退期。针对产品生命周期的四个阶段，企业根据各个阶段的特点，采取不同的市场策略。　　尽管企业年金产品带有准公共物品和商品的双重特征，产品生命周期理论对于开拓企业年金市场的金融机构仍然有借鉴意义。从目前的市场现状来看，企业年金产品正处在产品引入期。在产品引入阶段的特点是，顾客对产品还不了解，市场培育成为重要的营销手段。为了扩展销路，需要大量的促销费用，对产品进行宣传.在这一阶段，由于技术方面的原因，产品不能大批量生产，因而成本高，销售额增长缓慢，企业不但得不到利润，反而可能亏损.产品也有待进一步完善。产品引入期以其高投入，低盈利的特点，成为很多新产品进入市场的主要障碍。产品引入期多是市场领导者的舞台。那些占据较大市场份额，实力雄厚的企业在短期内“放弃利润争市场”的策略会进一步巩固其市场领导者的地位。在产品进入快速成长期之后，获得厚利的也往往是市场领导者。　　企业年金市场呼唤这样有决心有魄力的市场领导者。　　一、银行和保险公司　　2005年，29家金融机构中，银行的表现最为抢眼。无论是招商银行在深圳一举签下18家企业的大单，还是工商银行、中国银行、建设银行和交通银行携手拿下电力行业百亿企业年金的托管业务，银行的表现都算得上可圈可点。　　银行业在开拓企业年金市场方面有其特有的优势，主要表现在银行的客户资源和终端资源。银行的重点客户就是其开拓企业年金市场的潜在客户，多年商业往来建立起的信任成为银行的天然优势。银行的营业网点像一张全国铺开的大网，不仅可以及时反馈终端市场动态，而且可以捕捉大量的市场机会。在企业年金管理人的四种角色中，银行充当托管人和账户管理人的角色。账户管理和托管管理本来就是银行的强项，不管是成本控制还是系统建设。通过向重点关系户的游说，银行把相当多的优良客户牢牢地攥在手里。账户管理等业务具有极强的延续性，一旦确定下来，再次变更的成本极大，代价极高。当然，多家银行的优异表现最终还是靠他们积极主动地开拓市场。　　银行大力开拓企业年金市场，所看重的绝不仅仅是每户五元的帐户管理费和财产净值0.2%的托管费。就像某银行企业年金部领导所说：“银行对企业年金感兴趣也体现了其价值观的改变。以前存款资源对银行是最关键的，以后则是客户资源——谁有客户资源谁就能有更大的发展空间。帐户管理人是什么样的状态呢——所有好企业和个人客户资源尽收囊中，这个资源将来一旦开发起来是不得了的。打个比方说，卖银行卡，一个客户一个客户去跑，成本较高。而帐户管理人一搞就是一万人的企业，而且能做企业年金的企业都是好企业，一搞就是上万人。还可以记录个人10年、8年的纪录，充分了解个人收入、偏好等等，这些信息对银行将来开发附加产品的价值是无可比拟的。”正所谓，所谋者大，所虑者远。　　其实，保险公司的表现也算差强人意。为了开拓企业年金市场，平安股份和太平人寿申请成立了专门的养老金公司。2005年11月上旬，中国人寿以集团公司名义申请设立的专业养老金公司，已正式获得保监会的筹建批准，这是继平安、太平两家专业养老金公司成立后，保监会批筹的第三家养老金公司。据悉，太平洋保险、新华保险亦向保监会提出申请设立养老金公司的计划，正在等待保监会的批复。　　养老金公司已经成为推动年金市场的生力军。在企业年金管理人中，养老金公司充当受托人和投资管理人的角色。企业年金的运作以受托人为核心受托人处于责任主体地位。受托人根据信托合同，对企业年金基金财产进行管理、运用和处分，包括制定投资政策、确定战略资产配置、选择并监督其他管理机构、收取缴费、支付待遇等，是企业年金基金管理运作流程的核心和信息传导的枢纽。　　专业养老金公司的核心业务就是企业年金业务，专业养老金公司将把全部的公司战略、资源配置放在企业年金上，生存的压力将逼迫专业养老金公司在企业年金业务的管理、服务和专业技术进步方面走得更远，相对而言其他金融机构则缺乏这种生存压力和战略高度的重视，这是非常关键的，这也意味着专业养老金公司必然会全力以赴，推动中国企业年金市场的发展和繁荣。　　根据目前中国企业年金的信托制度，设计企业年金受托人将是整个企业年金计划的核心要素，由受托人接受委托人全部委托来管理，运作整个企业年金计划，也由受托人来选择、监督、更换托管人、投资管理人和帐户管理，因此获得受托人资格，将在企业年金的整个运作中占据主导地位，同时也获得了投资管理的认可，在利润获得方面得到一定的保障，这也正是专业养老保险公司的核心优势。　　依托保险公司的强大的精算技术支持，专业的养老金公司又有多样化养老保险产品设计和提供能力。秉承寿险公司的强大精算技术，专业养老保险公司在企业秉承能够给年金产品设计、投资工程设计、传统年金产品设计和提供均有先天优势，能够给客户提供各种类型的企业年金产品的其他年金产品，能符合企业和个人不同养老保险的需求。　　随着企业年金市场的逐渐规范，专业养老金公司的重要作用将会日渐突出。　　二、基金管理公司、证券公司、信托公司　　相对于银行、保险的攻城拔寨，基金公司、证券公司和信托公司的市场业绩显得逊色些。其实，基金公司和证券公司在企业年金领域有着自己独特的优势，主要体现在：具有运作透明度高、具备以投资组合方式管理巨额资金的管理能力和经验、基金资产管理和保管分离、流动性好和管理费用明晰的优势。但是，劣势也是显而易见的。他们没有银行的客户资源、终端网络，没有保险公司的产品设计、精算技术和营销队伍，没有信托公司的客户资源和管理信托资产的经验。　　即使在基金公司、证券公司的优势领域，他们需要研究的问题也不少。企业年金计划不同于普通的开放式基金。开放式基金的主要目标是资产的保值增值，而企业年金计划还承载了更多的目标：企业希望通过年金计划激励员工、实现税务规划以实现企业价值最大化，职工希望通过年金计划实现收入支出的终生规划。因此，在设计企业年金方案时，还要充分了解企业的内部情况，包括企业所处的行业特征、企业的发展前景、企业人员人口统计特征等。但是作为投资管理人，是接受受托人的委托管理年金，他所接到的可能不是单个企业的资金，受托人对这一类资金在战略资产配置上已作出安排，面对这样一种新型业务，使得投资管理人在制定资产配置策略时还需要一定程度的磨合。　　即使有上面所说的种种不利因素，信托公司、基金公司和证券公司仍然为开拓企业年金市场做了大量有益的工作。不管是在企业年金理论研究，投资方案设计，还是举行推介会，培育市场方面，其影响力都不可小觑。更重要的是，他们直面自己的种种劣势，发挥其所长，与银行、保险公司结成企业年金同盟，向客户提供企业年金一揽子解决方案。　　过去的2005年，可以算作他们的播种期，只要耐心等待，丰收的季节总会来到的。　　独家声明：　　新浪编者注：本文为中国养老金网授权新浪网独家刊登之作品，所有媒体及网站不得转载，除非获得新浪网及中国养老金网书面授权。欲转载者请致电：(86-10)82628888转5173联系。本文观点纯属作者个人意见，与本网站立场无关。非常感谢广大网友对新浪财经频道的支持，欢迎赐稿与合作。 [上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[5] 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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